La inversi¨®n extranjera en Espa?a usa Holanda para eludir impuestos
M¨¢s de un tercio de los fondos recibidos desde 2008 corresponden a Pa¨ªses Bajos y Luxemburgo
Por Holanda y Luxemburgo pasa la mayor parte de la inversi¨®n extranjera que llega a Espa?a, seg¨²n la estad¨ªstica oficial del Ministerio de Econom¨ªa. Los expertos explican que la mayor¨ªa de las multinacionales hacen parada en Pa¨ªses Bajos para aprovechar sus ventajas fiscales antes de desembarcar en Espa?a. ¡°Son escalas con fines tributarios¡±, explica Jos¨¦ Mar¨ªa Pel¨¢ez, inspector de Hacienda. De hecho, un 60% de la inversi¨®n for¨¢nea procede de estos territorios. Un dato ilustra bien la mec¨¢nica: desde que estall¨® la crisis, el 77% de la inversi¨®n estadounidense en nuestro pa¨ªs ha llegado a trav¨¦s de estos dos pa¨ªses.
Desde que eclosion¨® la Gran Recesi¨®n y agujere¨® el sistema financiero mundial, en 2008, Espa?a ha recibido casi 150.000 millones de euros procedentes de otros pa¨ªses, el equivalente al 15% del PIB, seg¨²n la estad¨ªstica de flujos de inversi¨®n bruta de Datainvex elaborada por el Ministerio de Econom¨ªa. De esta cantidad, casi 60.000 millones proceden de Holanda y Luxemburgo. Junto a Reino Unido, son los pa¨ªses con mayor inversi¨®n directa en Espa?a entre 2008 y el tercer trimestre de 2015. Una anomal¨ªa teniendo en cuenta el tama?o econ¨®mico de estos territorios. ¡°Holanda tiene una pol¨ªtica fiscal muy atractiva para las multinacionales¡±, explica Jos¨¦ Mar¨ªa Pel¨¢ez, inspector de Hacienda del Estado y experto en el blanqueo de capitales.
Seg¨²n la revista Fortune, 220 de las mayores empresas estadounidenses tienen filiales en Holanda. M¨¢s de 200 multinacionales estadounidenses tambi¨¦n tienen filiales en Luxemburgo. Google, Amazon, Starbucks, McDonalds o Pepsi son solo algunas de estas compa?¨ªas que han localizado su centro de operaciones en Europa en estos territorios. Desde all¨ª controlan las filiales del resto de pa¨ªses europeos. ¡°Aunque tienen un impuesto de sociedades alto, ofrecen ventajas a los denominados holding por las que reducen al m¨ªnimo la tributaci¨®n de las plusval¨ªas y de los dividendos que obtengan de sus filiales en otros pa¨ªses¡±, abunda Pel¨¢ez que describe c¨®mo operan estas compa?¨ªas.
Un r¨¦gimen fiscal que agoniza
Espa?a tiene sus propios instrumentos para atraer la inversi¨®n de empresas extranjeras. Las entidades de tenencia de valores extranjeros, ETVE, es un r¨¦gimen creado en 1995 para incentivar la llegada de multinacionales a Espa?a, gracias a una tributaci¨®n privilegiada. Durante a?os este sistema que permite que las inversiones que realicen las empresas no tributen ni cuando entran ni cuando salen atrajo a Espa?a a empresas como Exxon Mobil, Vodafone, Pepsi, American Express o Hewlett Packard. Pero este sistema est¨¢ en decadencia por la afloraci¨®n en otros pa¨ªses de sistemas m¨¢s favorables.
Entre 2001 y 2007, cerca del 40% de la inversi¨®n extranjera en Espa?a llegaba a trav¨¦s de ETVE. Pero entre 2008 y 2014 solo el 24% de las inversiones for¨¢neas lleg¨® a trav¨¦s de este r¨¦gimen. Adem¨¢s, en 2014 la inversi¨®n se redujo hasta un 4% del total, poco m¨¢s de 1.295 millones, cuando 15 a?os antes alcanzaba los 20.000 millones.
La multinacional estadounidense crea una sociedad en Holanda que actuar¨¢ de matriz del resto de las filiales de la marca en otros pa¨ªses europeos. Los beneficios que consigan estas delegaciones pasan a la matriz que apenas tendr¨¢ que tributar por ellos. Si quiere deshacerse de alguna filial, por ejemplo, vendi¨¦ndosela a la firma nodriza de EE UU, tampoco le supondr¨¢ una gran carga fiscal. El sistema holand¨¦s, que tiene muy desarrollado los acuerdos de doble imposici¨®n, intercambio de informaci¨®n y acuerdos de inversi¨®n con otros pa¨ªses, tambi¨¦n ofrece beneficios fiscales para los gastos financieros. Lo que favorece operaciones de pr¨¦stamos entre matrices y filiales para rebajar la factura fiscal.
Tal es el entramado tributario que ofrece Holanda, que uno de los instrumentos de elusi¨®n fiscal m¨¢s conocido recibe el nombre de ¡°sandwich holand¨¦s¡±, por el que las multinacionales se benefician, adem¨¢s, de acuerdos preferenciales que mantiene con algunos para¨ªsos fiscales, como las Antillas Holandesas.
Precisamente, Espa?a ha recibido m¨¢s de 1.330 millones de euros procedentes de para¨ªsos fiscales, seg¨²n la estad¨ªstica oficial. Entre estas jurisdicciones, Jersey es el territorio de donde m¨¢s dinero sali¨® hacia Espa?a desde 2008. Entre enero y septiembre del a?o pasado, fuero las Islas V¨ªrgenes Brit¨¢nicas, desde donde llegaron m¨¢s de 50 millones. Este gran flujo de dinero desde los para¨ªsos se explica porque la mayor¨ªa de las grandes compa?¨ªas espa?olas tienen filiales en estos territorios para sus operaciones internacionales, porque as¨ª los exigen algunos de los contratistas for¨¢neos. Aunque tambi¨¦n hay quien se lleva el dinero fuera para ocultarlo del control del fisco o para esconder el origen il¨ªcito de esos fondos.
La estad¨ªstica del Ministerio de Econom¨ªa ofrece la informaci¨®n de la inversi¨®n extranjera diferenciando pa¨ªses de tr¨¢nsito y pa¨ªses donde tiene el origen real de la inversi¨®n. Seg¨²n la inversi¨®n ¨²ltima, que muestra el inversor final, Reino Unido es el pa¨ªs de donde m¨¢s fondos ha recibido Espa?a durante la crisis. Estos flujos de inversi¨®n est¨¢n muy relacionados con la actividad financiera y tienen a la City londinense como origen.
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