Las ¡®fintech¡¯ agitan el sector bancario

Miles de usuarios ya llevan su sucursal bancaria en el bolsillo. Les basta con sacar el m¨®vil y abrir una aplicaci¨®n para hacer un pago, pedir un pr¨¦stamo o gestionar sus cuentas. La llegada de la industria tecnol¨®gica a los servicios financieros ha supuesto la irrupci¨®n de miles de startups, que a trav¨¦s de plataformas tecnol¨®gicas ofrecen productos o servicios a sus consumidores de forma r¨¢pida y sencilla. El capital que mueve este sector, conocido como fintech, experimenta crecimientos de tres d¨ªgitos y supera los 11.000 millones de euros. PayPal, Square, Stripe o Funding Circle son la avanzadilla de un sector en constante ebullici¨®n que ha ubicado sus grandes centros estrat¨¦gicos en Silicon Valley y Londres. Espa?a se ha subido recientemente con m¨¢s fervor a esta marea, aunque es verdad que en los dos ¨²ltimos a?os se ha ido configurando en el pa¨ªs un tablero en el que ya juegan alrededor de unas 120 compa?¨ªas que han generado los primeros casos de ¨¦xito.

El pasado 28 de diciembre la startup Kantox difund¨ªa una nota en la que anunciaba que la emblem¨¢tica Torre Mapfre de Barcelona pasaba a llevar su nombre. Era una inocentada, pero la informaci¨®n corri¨® por las redes sociales y fue publicada por varios medios. Fue la prueba de que el nombre de la compa?¨ªa de origen catal¨¢n especializada en el cambio de divisas se ha hecho un hueco dentro de la industria financiera tras acelerar su crecimiento en el ¨²ltimo a?o. En apenas 12 meses, la compa?¨ªa ha triplicado el volumen de las transacciones que se han realizado a trav¨¦s de su plataforma, hasta alcanzar los 3.000 millones de d¨®lares.

A pesar de que existen fintech en Espa?a y que el sector crece, la fiebre lleg¨® con bastante retraso respecto a los principales polos tecnol¨®gicos y financieros. Este a?o la plataforma de pagos estadounidense PayPal, por ejemplo, cumple 18 a?os. ¡°Es el abuelo de las fintech¡±, afirma Diego Bestard, cofundador de la compa?¨ªa dedicada a pr¨¦stamos para empresas Spotcap. Esa revoluci¨®n ha roto fronteras y vol¨²menes de inversi¨®n. El capital destinado a las compa?¨ªas del sector se triplic¨® en 2014 y alcanz¨® los 11.110 millones de euros, seg¨²n la consultora Accenture. Esa cifra esconde dos grandes operaciones ¡ªuna inyecci¨®n de capital en First Data y la salida a Bolsa de Lending Club¡ª, pero aun as¨ª dos quintas partes de las inversiones correspondieron a primeras rondas de financiaci¨®n. ¡°Hay una gran demanda de capital, pero tambi¨¦n una elevada oferta de fondos o inversores privados que quieren tomar posiciones en este mercado¡±, explica el director general de la consultora, Agust¨ªn Berasaluce. Estados Unidos concentr¨® la mayor parte de esos fondos, pero las operaciones tambi¨¦n crecieron el 215% en Europa, hasta los 1.350 millones de euros, gracias al empuje de la City de Londres. De forma m¨¢s modesta, Espa?a sigue avanzando. Sus 121 compa?¨ªas el a?o pasado sumaron un volumen de inversi¨®n de 130 millones de euros, el 39% m¨¢s que en 2014, seg¨²n la compa?¨ªa Mooverang.

Las fintech copan el 21,5% del capital que fue a parar a las startups, solo por detr¨¢s del comercio electr¨®nico. El director ejecutivo de Mooverang, Alexandre Lima, explica que el auge de las fintech obedece tambi¨¦n a un ¡°cambio de paradigma en el sector financiero¡±, que supuso que ¡°cada vez m¨¢s usuarios buscaran alternativas¡± a la banca tradicional. La mayor¨ªa de las empresas se dedican a los medios de pago (23%). Le siguen las especializadas en pr¨¦stamos (21%), los agregadores financieros (18%) y las dedicadas al crowdlending (17%). Casi la mitad (48%) ofrece servicios para consumidores finales, mientras que el 38% se dedica a las empresas y el 14% a ambos mercados.

A pesar de que el 75% de estas sociedades tiene menos de cinco a?os, Espa?a empieza a tener sus primeros casos de ¨¦xito: Spotcap ha levantado unos 50 millones de euros en tres rondas de financiaci¨®n; Peertransfer consigui¨® el a?o pasado 18 millones de euros, y Kantox, 16,5 millones de euros en dos operaciones. La mayor inyecci¨®n de capital hasta ahora la ha recibido Ebury, especializada en el cambio de divisas y el comercio internacional. El a?o pasado logr¨® recaudar 77 millones de euros en una ronda liderada por el fondo Vitruvian Partners. Junto al capital que consigui¨® cuando dio sus primeros pasos, Ebury es una de las pocas startup europeas que ha logrado atraer inversiones por m¨¢s de 100 millones de d¨®lares.

La empresa naci¨® y tiene su sede social en Londres, pero fue fundada por dos espa?oles. El consejero delegado de la compa?¨ªa, Salvador Garc¨ªa, es muy directo: ¡°Somos una empresa europea¡±. Adem¨¢s de la oficina de Londres, Ebury tiene delegaci¨®n en Madrid, M¨¢laga, ?msterdam y Varsovia. No es la ¨²nica compa?¨ªa que se ha instalado en la City. Tambi¨¦n lo han hecho Kantox o Novicap. La capital brit¨¢nica, seg¨²n coincide todo el sector, ha sabido crear un ecosistema propicio para el desarrollo de estas firmas. ¡°En Londres hay acceso al capital y al conocimiento. Hay fondos con un gran dominio sobre el funcionamiento y las necesidades de las empresas tecnol¨®gicas, lo que favorece las historias de ¨¦xito. En cambio, en Espa?a el capital riesgo invierte en modelos de negocio probados en otros pa¨ªses, pero que nadie ha montado a¨²n all¨ª¡±, asegura Garc¨ªa.

Hay otro motivo m¨¢s que ha llevado a las empresas a Londres: la existencia de una regulaci¨®n acorde con las necesidades del sector. A pesar de tener la sede en Berl¨ªn, Spotcap sigue tambi¨¦n la normativa del Reino Unido. ¡°Nosotros hemos apostado por una regulaci¨®n voluntaria y decidimos obtener la licencia para operar del FCA [regulador del sector financiero] brit¨¢nico¡±, explica Bestard. Ese es el camino que han seguido muchas otras startups, que han acabado por instalar su sede en la City. Ese es, precisamente, uno de los objetivos que se ha fijado la reci¨¦n constituida Asociaci¨®n Espa?ola de Fintech e Insurtech, que junto a la Asociaci¨®n Espa?ola de Tecnolog¨ªa Financiera¨CFintec, tratan de forjar un lobby sectorial. ¡°Espa?a debe ser un pa¨ªs m¨¢s ¨¢gil y con un entorno m¨¢s amigable. Muchas empresas van a Londres porque la ciudad ofrece un ecosistema para desarrollarse de forma saludable: es una plaza financiera de primer orden, tiene un sector tecnol¨®gico potente y cuenta con especialistas en la materia en sus ¨®rganos regulatorios¡±, asegura su presidente, Jes¨²s P¨¦rez.

El despegue de las fintech en Espa?a tambi¨¦n tiene que ver con la estructura del mercado financiero. Seg¨²n un estudio de la Universidad de Valencia, solo el 22% de las peque?as y medianas empresas (pymes) busca financiaci¨®n al margen del cr¨¦dito bancario. La proporci¨®n est¨¢ a a?os luz del 70% de Estados Unidos, el 55% de Francia o el 45% de Alemania. ¡°Eso ha complicado captar nuevos clientes y conseguir m¨¢s cuota de mercado. En Londres ese proceso es mucho m¨¢s r¨¢pido¡±, explica Marc Maci¨¤, cofundador de Novicap. Ese mismo problema, sin embargo, fue visto como una oportunidad por muchas compa?¨ªas. ¡°Nosotros nacimos para cubrir las necesidades de liquidez que hab¨ªa en Espa?a, que llev¨® a que algunas empresas incluso tuvieran que cerrar¡±, explica Diego Bestard, que puso en marcha una startup que financia a microempresas y aut¨®nomos con l¨ªneas de cr¨¦dito de hasta 100.000 euros.

La ventaja de esas empresas es la sencillez de los procedimientos y la transparencia en las comisiones. En el pasado Mobile World Congress, celebrado en Barcelona, el fundador de la compa?¨ªa norteamericana Stripe, Patrick Collison, colm¨® las expectativas del auditorio al anunciar el lanzamiento de Stripe Atlas, un nuevo producto para facilitar a emprendedores extranjeros la creaci¨®n de una empresa en Estados Unidos. El interesado solo debe rellenar un formulario y abonar 500 d¨®lares, mientras que la startup especializada en pagos a trav¨¦s de Internet se encarga de inscribir la empresa en el registro del Estado de Delaware, abrir una cuenta en Silicon Valley Bank y otra de Stripe, adem¨¢s de ofrecerle asesor¨ªa legal e inform¨¢tica. La respuesta inicial es cuesti¨®n de horas, y todo el proceso, de d¨ªas. Todo a causa de la automatizaci¨®n de los procesos.

En Spotcap, un robot se encarga de rastrear las cuentas bancarias y las facturas del demandante de un cr¨¦dito para dar luz verde o denegar la petici¨®n. Al cliente le basta con entregar los IVA y las contrase?as bancarias, que luego son desechadas. ¡°El consumidor tambi¨¦n est¨¢ cambiando su mentalidad. Nadie se hubiera planteado hace unos a?os dejar sus claves a terceros, aunque luego estos las eliminaran. Ahora lo hacen, ya sea para obtener un pr¨¦stamo o bien mejorar la gesti¨®n de sus cuentas¡±, se?ala Rodrigo Garc¨ªa de la Cruz, codirector del programa de Innovaci¨®n y Tecnolog¨ªa Financiera del Instituto de Estudios Burs¨¢tiles (IEB). ¡°La ventaja que tenemos es la transparencia y la eficiencia. Y adem¨¢s aterrizamos en la econom¨ªa real, es decir, nos hemos adecuado a las necesidades empresariales¡±, sostiene Toni Rami, fundador de Kantox.

CREACI?N DE MARCA

La mayor¨ªa de las fintech espa?olas est¨¢ a¨²n en pleno proceso de construir una marca, lo cual es clave en un sector con apenas barreras de salida. ¡°El consumidor elige. Nosotros, por ejemplo, no tenemos contratos anuales con el usuario. Si quiere cambiar de banco, no le ponemos ning¨²n problema¡±, explica Maci¨¤. ¡°La construcci¨®n de la marca es lo m¨¢s complicado, porque somos algo muy nuevo. Las fintech que nos dedicamos a la financiaci¨®n solemos ser la tercera o cuarta opci¨®n para el cliente. Si no consiguen el dinero del banco, entonces s¨ª baraja otras opciones. Queremos que la pyme o el aut¨®nomo llegue a pensar en nosotros antes que en el banco, o bien que estemos a la par, pero a¨²n no hemos llegado a ese punto¡±, asevera Bestard. Adem¨¢s, el sector admite que a pesar de la crisis de confianza que ha sufrido la banca tradicional en los ¨²ltimos a?os, muchos usuarios a¨²n son reacios a dejar la entidad con la que operan desde siempre.

Cada a?o salen de la incubadora nuevas startups. Y a la vez que eso sucede, otras se enfrentan al reto de crecer. Las compa?¨ªas espa?olas tienen a¨²n bastante recorrido antes de llegar a los procesos de consolidaci¨®n que se est¨¢n dando en Estados Unidos, donde incluso se empieza a hablar de burbuja. ¡°Estamos muy lejos de ah¨ª. Aqu¨ª hemos ido replicando iniciativas que han tenido ¨¦xito en Estados Unidos o Gran Breta?a. Y tenemos mucho espacio para crecer. Existen oportunidades porque hay mucha cuota de mercado¡±, asegura Jes¨²s P¨¦rez. Salir al exterior no es f¨¢cil. Primero, porque muchas de las iniciativas que se han puesto en pr¨¢ctica ya se han lanzado antes en otros pa¨ªses. ¡°El primero que la lanza tiene ventaja¡±, se?ala Agust¨ªn Berasaluce, quien recuerda que el ¡°sector est¨¢ muy regulado y no es f¨¢cil de globalizar¡±.

Pero la fintech, como plataforma digital, nace en terreno de nadie y de todos y es por definici¨®n global. Basta echar un vistazo a las compa?¨ªas espa?olas, que tienen un fuerte car¨¢cter extranjero. Como ya se ha mencionado, Ebury naci¨® en Londres pero sus fundadores son espa?oles y tiene oficina en M¨¢laga; Kantox y Novicap se constituyeron en Barcelona pero hoy tienen su sede en la City; Spotcap tiene sus cuarteles generales en Berl¨ªn pero su primer mercado es el espa?ol y hoy tiene delegaciones tambi¨¦n en ?msterdam y Sydney, y Flywire tiene sus oficinas principales en Boston y Valencia.

El otro motivo por el que acuden fuera es la b¨²squeda de inversores. ¡°En Londres encontramos a inversores que ya hab¨ªan destinado dinero a plataformas como la nuestra, lo que hace m¨¢s f¨¢cil buscar capital para financiar a las pymes. Adem¨¢s, all¨ª conseguimos una ronda de capital semilla de 1,5 millones de euros. Esto era imposible aqu¨ª¡±, explica Maci¨¤, de Novicap, quien aun as¨ª indica que la mayor parte de sus clientes est¨¢ en Espa?a.

Uno de los inversores espa?oles m¨¢s activos en startups es Luis Mart¨ªn Cabiedes, business angel con varias historias de ¨¦xito en la mochila (Blablacar, Trovit o Privalia). Cabiedes, que tiene en su cartera participaciones en 11 fintech, coincide con que ¡°Reino Unido va muy por delante de Espa?a¡±. ¡°Han potenciado el sector al ver que tal vez la forma de reducir los riesgos sist¨¦micos pasan por tener un sector con grandes, medianas y peque?as entidades financieras bien ordenado¡±, asegura. A pesar de ello, el inversor considera que las empresas hoy tienen acceso ¡°a una cantidad de dinero jam¨¢s vista¡±.

LLEGAN EXTRANJEROS

Las empresas espa?olas no solo compiten entre s¨ª. Cada a?o desembarcan nuevas startup en Espa?a. Ya no solo est¨¢n los gigantes norteamericanos. Recientemente han aterrizado el banco alem¨¢n Number26 o Funding Circle, la mayor plataforma de pr¨¦stamos a empresas por Internet de Reino Unido, que puso un pie en Espa?a mediante la adquisici¨®n de la alemana Zencap. Ese r¨¢pido ensanchamiento del mercado plantea hacia d¨®nde deben encaminarse las firmas m¨¢s maduras. Algunas, como Kantox y Novicap, ya han alcanzado acuerdos para colaborar entre ellas. Toni Rami, cofundador de la empresa de cambio de divisas, empieza a vislumbrar en esas colaboraciones el banco del futuro. ¡°Hasta ahora todos nos hemos especializado, hemos atacado una vertical. Unos hemos ido a por los medios de pago y otros a por l¨ªneas de cr¨¦dito. Ahora toca la colaboraci¨®n con otras fintech y luego con los bancos¡±, asegura.

Las entidades financieras se debaten hoy entre forjar alianzas o comprar fintech o bien desarrollar su propia estrategia tecnol¨®gica. En cualquier caso, estas startup est¨¢n llamadas a participar en la definici¨®n del banco del futuro. ¡°Tendremos grandes entidades que prestar¨¢n los servicios b¨¢sicos y el usuario realizar¨¢ operaciones mediante varias plataformas¡±, augura Rami. ¡°El banco del futuro¡±, coincide Bestard, ¡°ser¨¢ m¨¢s parecido a un sistema operativo m¨®vil. La banca ser¨¢ la carretera sobre la que funcionar¨¢ todo, porque dependemos de ella. A partir de esa infraestructura, el usuario tendr¨¢ varias aplicaciones con las que realizar¨¢ operaciones¡±.

En los pr¨®ximos meses no solo deben consolidarse empresas y segmentos de actividad, sino que tambi¨¦n se prev¨¦ que irrumpan otros actores. En la industria se da por hecho que las pr¨®ximas compa?¨ªas en hacer ruido ser¨¢n las de seguros, m¨¢s all¨¢ de los comparadores. Gracias al big data, estas empresas podr¨¢n adaptarse mejor al consumidor y afinar en la gesti¨®n del riesgo. Seg¨²n Mooverang, en Estados Unidos la inversi¨®n en estas firmas alcanz¨® el a?o pasado los 750 millones de euros, un 50% m¨¢s que en 2014. Esta tecnol¨®gica apunta otras tendencias para este a?o: el crecimiento de la financiaci¨®n alternativa; el aumento en el empleo de los robo-advisors, que permitir¨¢n el asesoramiento automatizado de las inversiones; la rapidez en las transacciones gracias al blockchain y el incremento de los pagos m¨®viles.