?Excesiva concentraci¨®n bancaria?

La reestructuraci¨®n del sector bancario espa?ol ha supuesto una intensa reducci¨®n en el n¨²mero de competidores y un aumento de la concentraci¨®n del mercado, situ¨¢ndose en la actualidad por encima de la media europea. Este aumento de la concentraci¨®n en Espa?a no implica necesariamente una reducci¨®n de la competencia, sobre todo teniendo en cuenta el avance hacia la uni¨®n bancaria.

No obstante, el ¨¢mbito geogr¨¢fico relevante para juzgar la competencia no es siempre el nacional, y el internacional solo lo es para unos pocos grandes bancos. En el caso espa?ol, son muchas las entidades cuyo ¨¢mbito de negocio no abarca toda la geograf¨ªa espa?ola. Adem¨¢s, la reestructuraci¨®n ha sido desigual entre regiones, dependiendo de las fusiones llevadas a cabo, por lo que la variaci¨®n y el nivel actual de la concentraci¨®n de los mercados provinciales tambi¨¦n son muy desiguales.

Funcas acaba de publicar en Cuadernos de Informaci¨®n Econ¨®mica un estudio que construye ¨ªndices de concentraci¨®n por provincias utilizando la ¨²nica variable sobre la que se dispone de informaci¨®n por entidades: la red de oficinas. El estudio muestra que el nivel de concentraci¨®n en Espa?a enmascara importantes diferencias regionales. As¨ª, si tomamos como referencia la cuota de mercado de las cinco mayores entidades en cada provincia, en 2014 este indicador var¨ªa de un m¨ªnimo del 66% a un m¨¢ximo del 90%, habiendo aumentado en todas ellas desde 2008.

M¨¢s inter¨¦s tiene el an¨¢lisis del indicador de concentraci¨®n denominado HHI (¨ªndice de Herfindahl), ya que se utiliza en EE. UU. como referencia a la hora de realizar un an¨¢lisis de una fusi¨®n. En este pa¨ªs, la instituci¨®n que vigila la competencia utiliza la ¡°regla¡± de los 1.800/200 seg¨²n la cual si el ¨ªndice HHI supera los 1.800 puntos tras la fusi¨®n y el aumento es superior a los 200 puntos, la fusi¨®n exige un examen m¨¢s profundo, dado sus potenciales efectos sobre la competencia.

Seg¨²n este indicador, existen importantes diferencias entre provincias, con un rango en 2014 que var¨ªa de un m¨¢ximo de 3.421 a uno m¨ªnimo de 1.122. De 2008 a 2014 este indicador ha aumentado, con una sola excepci¨®n, en todas las provincias, llegando a m¨¢s que duplicarse en alguna de ellas. Si aplicamos la regla 1.800/200 al caso espa?ol, en 2014 el HHI supera los 1.800 puntos (elevada concentraci¨®n seg¨²n el BCE) en casi la mitad de las provincias, lo que contrasta con las solo 5 que en 2008 superaban ese umbral.

En 20 provincias se superan los dos umbrales de la regla. Las fusiones hechas, si bien eran necesarias para corregir los desequilibrios, han dibujado un panorama en el que el aumento de la concentraci¨®n de los mercados en algunas provincias sobrepasa umbrales que en otros pa¨ªses se consideran preocupantes y que podr¨ªan afectar a la competencia.

Joaqu¨ªn Maudos. Catedr¨¢tico de Econom¨ªa de la Universidad de Valencia, es Director Adjunto del Ivie y colaborador de CUNEF