Italia lanza un nuevo fondo de rescate bancario sin el sello de Bruselas

El prop¨®sito es ayudar a los bancos italianos en dificultades sin recurrir al dinero p¨²blico. El mecanismo, un fondo de inversi¨®n alternativo que se llamar¨¢ Atlante, como el tit¨¢n al que Zeus encarg¨® sostener los pilares de la Tierra, y que depender¨¢ de la sociedad de gesti¨®n de activos Quaestio Capital Management. Con una dotaci¨®n de entre 5.000 y 6.000 millones de euros y la autorizaci¨®n del Banco de Italia y del regulador burs¨¢til italiano (Consob), el fondo intentar¨¢ apuntalar la recapitalizaci¨®n de los bancos italianos y la venta de sus cr¨¦ditos deteriorados, algo parecido a lo que intenta hacer la Sareb, el denominado banco malo espa?ol. La duda ¨Cen Roma y en Bruselas¨C es si ser¨¢ suficiente dada la enorme cartera de cr¨¦ditos dudosos y morosos, unos 350.000 millones de euros, el 17% del total.

La Comisi¨®n Europea apunt¨® este martes que apenas dispone a¨²n de informaci¨®n sobre Atlante, y se limit¨® a explicar que la comisaria de Competencia, Margrethe Vestager, est¨¢ en contacto con las autoridades italianas. Aunque el plan no ha sido discutido con Vestager, seg¨²n fuentes europeas.

El fondo, que obtendr¨¢ la luz verde en los pr¨®ximos d¨ªas, ser¨¢ sostenido por las principales compa?¨ªas aseguradoras ¨Cde las que se espera una contribuci¨®n cercana a los mil millones de euros¨C, las fundaciones de las cajas ¨C500 millones¨C y los bancos, con m¨¢s de 3.000 millones (1.000 millones procedentes de Unicredito). Seg¨²n la prensa italiana, tambi¨¦n participar¨¢ la CDP (la caja italiana de dep¨®sitos y pr¨¦stamos, participada en un 80% por el Ministerio de Econom¨ªa) y la SGA, una caja an¨¢loga que se cre¨® en 1997 para salvar el Banco de N¨¢poles y que en 15 a?os logr¨® recuperar el 85% de los cr¨¦ditos morosos. Seg¨²n el comunicado hecho p¨²blico el lunes por Quaestio Capital, ¡°despu¨¦s de las reuniones mantenidas con un gran n¨²mero de inversores, instituciones, bancos, aseguradoras, fundaciones bancarias y cajas de dep¨®sitos y pr¨¦stamos, hemos alcanzado un importante n¨²mero de adhesiones para lanzar Atlante¡±.

Seg¨²n el ministro de Econom¨ªa, Pier Carlo Padoan, Atlante ¡°es una herramienta que podr¨¢ contribuir a completar el proceso de fortalecimiento de los bancos italianos¡± y que cumple el primer requisito exigido por Bruselas y prometido por Renzi, resolver los problemas de los bancos sin recurrir al dinero p¨²blico. Pero queda por ver si ese esquema recibe el visto bueno de la Comisi¨®n Europea, que en enero ya autoriz¨® un esquema de garant¨ªas p¨²blico-privadas para lidiar con el gran problema de Italia: un volumen de cr¨¦ditos morosos de unos 350.000 millones, muchos de ellos de empresas, combinado con una econom¨ªa languideciente y dudas en los mercados.

El nuevo fondo podr¨ªa acudir a las salidas a Bolsa de Popolare de Vicenza y Veneto Banca, para aliviar la factura de la gran banca italiana en esas operaciones, en la carrera hacia la consolidaci¨®n que ha emprendido el sector bancario transalpino. Podr¨ªa, adem¨¢s, adquirir los tramos m¨¢s inseguros en las titulizaciones de cr¨¦ditos morosos, lo que supondr¨ªa un bal¨®n de ox¨ªgeno para el sistema financiero, pero puede suponer problemas por el flanco de las ayudas de Estado que escruta la Comisi¨®n Europea. Tras Atlante resuenan ecos de un acuerdo institucional a varios niveles: el ministro de Econom¨ªa, Pier Carlo Padoan; el gobernador del Banco de Italia, Ignazio Visco; el regulador burs¨¢til, y en general todo el sistema financiero italiano, incluidas las grandes entidades ¨CBBVA evit¨® entrar en la Sareb en el caso espa?ol¨C parecen haberse conjurado para evitar males mayores. En enero ya contaron con el visto bueno de la Comisi¨®n; queda por ver si esta vez Bruselas tiene algo que decir ante una participaci¨®n indirecta del sector p¨²blico que se eleva a un 20%.