Los ¡®millennials¡¯ quieren las cuentas claras

Todos somos hijos de nuestro tiempo. Si la generaci¨®n posterior a la II Guerra Mundial creci¨® al calor de la expansi¨®n del consumo y de la renta disponible, los nacidos entre los ochenta y los noventa del pasado siglo (millennials) est¨¢n marcados por la explosi¨®n de la tecnolog¨ªa. Acad¨¦micamente preparados, enganchados a Internet, comprometidos con el medio ambiente, egoc¨¦ntricos y sin arraigo, los millennials son el fruto de las contradicciones de un mundo globalizado y el reducto de una crisis profunda, la Gran Recesi¨®n empezada en 2008. El c¨®ctel de ingredientes se refleja en todos los aspectos de la vida, incluso en la manera de invertir.

¡°Dudan de casi todo y lo cuestionan. Adem¨¢s, la tecnolog¨ªa implica que busquen respuestas r¨¢pidas¡±, resume Sergio M¨ªguez, director de relaciones institucionales de EFPA Espa?a, asociaci¨®n europea de asesores financieros. Bombardeados constantemente con informaci¨®n, M¨ªguez explica que los millennials son m¨¢s autosuficientes que sus padres a la hora de explorar el mundo de las finanzas. Intentan tomar el control de sus inversiones y priman la transparencia, arguye, lo que se traduce en una firme inquietud por comprender los productos en los que pondr¨¢n a trabajar su dinero.

En este aspecto, los millennials espa?oles son los que hacen el mayor esfuerzo: de acuerdo con un estudio llevado a cabo en 19 pa¨ªses por la gestora de activos Legg Mason entre patrimonios superiores a los 200.000 euros, el 93% de los espa?oles menores de 40 a?os asegura estar preocupado por entender los productos en los que invierte, frente al 73% del resto de los encuestados.

Cuesti¨®n cultural

Javier Mallo, responsable para Espa?a y Portugal de Legg Mason, matiza que este resultado se debe en parte a una cuesti¨®n cultural y que la crisis ha sido fundamental a la hora de determinar el af¨¢n de comprensi¨®n. ¡°Los espa?oles mayores de 40 a?os tambi¨¦n se muestran m¨¢s preocupados que sus coe?t¨¢neos extranjeros por entender en qu¨¦ invierten¡±, explica. Mallo cree que se est¨¢ engendrando un cambio de paradigma y que, en general, ¡°hay mucho m¨¢s inter¨¦s por parte del inversor en entender qu¨¦ producto se ajusta mejor a sus necesidades¡±.

En l¨ªnea con este ¡°cambio cultural¡± y con el auge de la era digital, la Red se vislumbra como el mejor aliado y art¨ªfice de esta hambre de comprensi¨®n. Albert Enguix, gestor de fondos en GVC Gaesco Gesti¨®n, se?ala que la revisi¨®n es un elemento muy importante en el universo de las finanzas, y que el sector fintech ¡ªfinanzas aplicadas a la tecnolog¨ªa¡ª cobrar¨¢ un rol cada vez m¨¢s destacado a medida que vaya calando en la sociedad. ¡°Internet ha permitido que haya mucha m¨¢s informaci¨®n disponible que se pueda contrastar¡±, sentencia.

Aunque todo apunta a que los robo-advisors ¡ªgestores automatizados de inversiones¡ª puedan quitar cuota de mercado a los profesionales del asesoramiento financiero, y que todo pase por los algoritmos de una m¨¢quina, las personas f¨ªsicas siguen conformando una pieza importante para los millennials. Por lo menos para aquellos que cuentan con un importante patrimonio invertido: de acuerdo con el estudio de Legg Mason, m¨¢s del 80% de los encuestados conf¨ªa en la orientaci¨®n de un profesional y, aunque 7 de cada 10 conf¨ªen en los robots como fuente de informaci¨®n, solo un 28% los usa. ¡°Los robo-advisors van a tener un potencial importante sobre todo para la renta media, porque abaratan costes, pero no necesariamente acabar¨¢n con el factor humano¡±, valora M¨ªguez.

El v¨ªnculo con el asesor personal, sin embargo, si no es por la tecnolog¨ªa podr¨ªa tambalearse por otro de los rasgos de los millennials: la infidelidad. Esta caracter¨ªstica se manifiesta de manera muy marcada en la relaci¨®n con las entidades bancarias, cada vez m¨¢s alejada de las oficinas y volcada en el canal online. ¡°Esta generaci¨®n no compra por repetici¨®n y siempre est¨¢ dispuesta a recibir informaci¨®n para replantearse su decisi¨®n¡±, analiza Gerard Costa, docente del departamento de Marketing de ESADE Business School.

Costa matiza que la infidelidad, tambi¨¦n fruto de la posibilidad de comparar constantemente entre varios productos y ofertas, no implica que se trate de una generaci¨®n apasionada por las inversiones. El objetivo es otro. ¡°Los apasionados por las finanzas eran los baby boomers [nacidos entre mediados de los a?os cuarenta y sesenta del siglo XX]¡±, sentencia Costa. ¡°Los millennials, que han pasado del bienestar a la crisis, quieren informaci¨®n para eliminar el riesgo, porque no perciben una inversi¨®n arriesgada como una oportunidad para ganar m¨¢s, sino que la equiparan a perderlo todo¡±.

La teor¨ªa dice que los millennials deber¨ªan ser una generaci¨®n m¨¢s agresiva en las inversiones por su elevado inter¨¦s en entender los productos y por su edad, todav¨ªa lejana de la jubilaci¨®n. ¡°?Pero de verdad ocurre?¡±, se pregunta M¨ªguez. ¡°Parece que s¨ª hay algo m¨¢s de riesgo, pero hoy cuesta mucho ganar dinero como para perderlo¡±, observa. Seg¨²n el estudio de Legg Mason, el perfil de los espa?oles menores de 40 es m¨¢s bien conservador: solo un 7% se considera muy agresivo a la hora de invertir. Y es m¨¢s: 7 de cada 10 se definen como conservadores o muy conservadores y m¨¢s del 60% admite ser m¨¢s conservador que hace un a?o. La reducci¨®n de la renta disponible, debida a empleos peor remunerados y m¨¢s precarios, es uno de los elementos que explican este temperamento.

La aversi¨®n al riesgo, sin embargo, es un factor muy subjetivo, que est¨¢ dictado en gran medida por la actitud personal del inversor, explica Enguix. En lo que s¨ª ponen m¨¢s atenci¨®n que nunca los millennials es en las comisiones y los costes: la transparencia es una de las principales exigencias de esta generaci¨®n, que en menos de 10 a?os pasar¨¢ a representar el 75% de la fuerza de trabajo mundial, seg¨²n Deloitte, y que en Espa?a ya supone el 20% de la poblaci¨®n. ¡°Est¨¢n acostumbrados a vivir m¨¢s r¨¢pido y a comparar¡±, remarca Enguix.