Pensiones para un pa¨ªs sin ahorros

El marco lo define Flavia Rodr¨ªguez-Ponga, directora de los planes y fondos de pensiones del Ministerio de Econom¨ªa. "Todos vivimos con incertidumbre esa tercera etapa de la vida. Tenemos que ser conscientes de que en la tercera edad podemos estar muy bien... o no. Podemos ser aut¨®nomos o no, puede ser una etapa larga o corta, con una familia que ayude o sin apoyos". Su departamento, encargado de la supervisi¨®n de los productos del sector privado, ha implantado varias medidas fruto del debate de un grupo de trabajo que re¨²ne a mediadores, actuarios, consumidores, sindicatos, catedr¨¢ticos, peritos de seguros, agentes del sector y Administraciones P¨²blicas, que trasladan los riesgos biom¨¦tricos al ¨¢mbito asegurador. Una de ellas es facilitar la conversi¨®n del patrimonio inmobiliario a rentas vitalicias: la ganancia patrimonial de la venta de un inmueble est¨¢ exenta de tributaci¨®n hasta 240.000 euros.

El objetivo es conseguir la estabilidad del sistema. Pero los mecanismos actuales parecen vivir bajo la permanente amenaza del envejecimiento de la sociedad, de la precariedad laboral y de la reducci¨®n silenciosa de la llamada tasa de sustituci¨®n, el porcentaje del ¨²ltimo salario que representa la primera pensi¨®n. Ahora es del 82%, pero se espera que baje al 50% de aqu¨ª a 2060 de manera progresiva.

Silvia ?vila, subdirectora general y directora de Banca Seguros del Banco Sabadell, ve "cierto avance" en la conciencia ciudadana "sobre la importancia de tomar parte activa en la soluci¨®n". "Ahorrar es renunciar a un consumo inmediato, y eso cuesta, pero el objetivo deber¨ªa ser impulsar el ahorro". Medidas como el informe que el Gobierno se comprometi¨® a enviar a los mayores de 50 a?os (con una previsi¨®n de lo que cobrar¨¢n del Estado cuando se retiren) se anularon para no alarmar a la poblaci¨®n, algo que ha sido muy criticado por el sector. En su lugar, Rodr¨ªguez-Ponga recuerda que en la web de la Seguridad Social hay un simulador que hace el c¨¢lculo (para acceder a ¨¦l hay que registrarse presencialmente en el organismo). "En cuanto a los planes privados, hemos homogeneizado el c¨¢lculo de la rentabilidad esperada", apunta.

Pero el panorama es el que es. Carlos Herrera, miembro del Comit¨¦ de Servicios a Asociados de la Asociaci¨®n Europea de Planificaci¨®n Financiera (EFPA, en sus siglas en ingl¨¦s), cree que el problema est¨¢ en la base del sistema p¨²blico de pensiones. "Tenemos que acometer el tema de forma valiente y decidida, no podemos quedarnos detr¨¢s de la valla. Los pol¨ªticos deben dejar este tema al lado de los t¨¦cnicos y especialistas. Las pensiones p¨²blicas est¨¢n como est¨¢n, el ciudadano tiene que verlo. Cuando lo vean empezar¨¢n a ahorrar. Para m¨ª lo importante es llegar a un sistema mixto por el cual a trav¨¦s de la empresa se ahorre. Ahorremos, porque hay que complementar la pensi¨®n p¨²blica".

Juan Aznar, presidente y consejero delegado de Mutuactivos, perteneciente a Mutua Madrile?a, percibe que hay un consenso en la clase pol¨ªtica "por transmitir a la sociedad que el sistema p¨²blico de pensiones actual es viable y solvente. Y eso no es as¨ª. Mientras no se rompa este consenso ser¨¢ muy dif¨ªcil que la sociedad se sensibilice". Recuerda que solo un peque?o porcentaje de los encuestados por el CIS se?ala la previsi¨®n social del retiro como una preocupaci¨®n. "El est¨ªmulo al ahorro tiene que venir no solo de los incentivos fiscales, sino de la concienciaci¨®n.

Mayor viabilidad

Jos¨¦ Antonio Cort¨¦s, director general de GVC Gaesco, da su propio diagn¨®stico: "La falta de viabilidad se puede debatir desde una perspectiva t¨¦cnica o ideol¨®gica. En lo primero creo que razonablemente podr¨ªamos encontrar un consenso para que el sistema de pensiones fuese viable (con reformas param¨¦tricas). El problema es que, con esas reformas, en un futuro a corto plazo la brecha social se ampliar¨¢". Cort¨¦s recuerda que los planes de ahorro individuales suponen el 5% del ahorro neto financiero de los espa?oles, que es de 1,1 billones, el 110% del PIB. "Adem¨¢s, hay otros cuatro billones en inmuebles. Con esta estructura tenemos que vivir, forma parte de nuestra idiosincrasia. ?C¨®mo ir fomentando el ahorro financiero en vez del inmobiliario?", se pregunta. Y abunda en la dificultad de dar ese paso cuando el tejido industrial est¨¢ formado por microempresas y aut¨®nomos. "Pedirle a un aut¨®nomo que se haga un plan de pensiones, o que cotice por una base que genere una pensi¨®n m¨¢s digna es complicado. ?Por qu¨¦? Por la tendencia a procrastinar. ?Pero qu¨¦ sucede con los que no tienen trabajo, no han cotizado 15 a?os a lo largo de su vida laboral, o tienen un trabajo precario? ?C¨®mo se solventa eso? Con crecimiento econ¨®mico. Una v¨ªa para estimularlo es aumentar la demograf¨ªa, atacar el problema desde la ra¨ªz".

El presidente de Inverco, ?ngel Mart¨ªnez-Aldama, alerta de que la disminuci¨®n de la tasa de sustituci¨®n va a desembocar en un pa¨ªs con unos pensionistas de primera y otros de segunda. "Los de primera son los que han tenido capacidad de ahorrar, y los de segunda, los que no la han tenido ni individual ni colectivamente porque no han tenido informaci¨®n". Recuerda que la OCDE recomienda "aumentar la capacidad de ahorrar a trav¨¦s de sistemas privados. No estamos inventando la rueda, en muchos pa¨ªses el peso del sistema privado es mucho mayor. En nuestro caso estamos en el menor de los menores".

Las soluciones, a?ade Herrera, son m¨²ltiples, como potenciar los planes de empresas. "Tendr¨ªamos que aportar ideas imaginativas: como que por obligaci¨®n tengan que hacer aportaciones al empleado para que vaya ahorrando. O que se implementen medidas fiscales". Enumera algunas, como que las aportaciones empresariales no se imputen al trabajador como rentas del trabajo, o que una parte de los beneficios se destinen de forma pactada a planes de pensiones y que esos dividendos sean deducibles en el impuesto de sociedades. En resumen, "soluciones que fomenten que sea normal un sistema mixto como en cualquier pa¨ªs de Europa" acompa?adas de una buena educaci¨®n financiera para planificar el retiro.

Juan Aznar, en cambio, cree que circunscribir el debate fiscal al ¨¢mbito de los productos espec¨ªficos para la jubilaci¨®n es limitado. "La bolsa de ahorro se canaliza a trav¨¦s de muchos veh¨ªculos financieros. La fiscalidad deber¨ªa favorecer la inversi¨®n a largo plazo independientemente de si esta se canaliza a trav¨¦s de productos de previsi¨®n social complementaria". La clave, dice, es fomentar la cultura del ahorro.

La representante del Sabadell ve algunos avances para romper esa resistencia. "La iliquidez [de los productos], sobre todo para los m¨¢s j¨®venes, puede ser una barrera mental aunque a la hora de la verdad pocas veces se ejercite. El hecho de que haya mayores supuestos para recuperar los planes de pensiones antes de la jubilaci¨®n en determinadas circunstancias es una medida positiva". Rodr¨ªguez-Ponga, la representante del ministerio, enumera que se han reducido trabas a las aportaciones a los planes de pensiones, se han bajado las comisiones y se ha introducido "el supuesto de liquidez excepcional en caso de vivienda habitual, para que las personas que no puedan pagar la hipoteca de su vivienda habitual y tengan planes de pensiones puedan utilizarlos. Eso favorece la comercializaci¨®n de los planes de pensiones, porque te libera de inc¨®gnitas que puedas tener a lo largo de tu vida". Tambi¨¦n han racionalizado el sistema de informaci¨®n, con escalas de 1 a 7 y candados que representan una mayor o menor liquidez.

Para ?vila, "hay muchos perfiles de riesgo distintos, muchos productos en el mercado, y probablemente no todos son satisfactorios". Lo importante es que el cliente "tenga la opci¨®n de asesorarse y tomar la decisi¨®n adecuada en un entorno de mercado muy complejo". Cort¨¦s reconoce que, respecto a la escasa rentabilidad de los planes, "hay una parte de culpa de la industria por vender un producto como estanco. Se tiene que ir haciendo un seguimiento seg¨²n su perfil de riesgo, su ciclo vital, las perspectivas. Lo que no puede ser es que, por determinadas circunstancias, una persona invierta en renta fija a corto plazo y se quede ah¨ª. Hay que gestionarlo, igual que se gestiona un fondo de inversi¨®n".

Mart¨ªnez-Aldama, en cualquier caso, cree que las rentabilidades de los productos en Espa?a est¨¢n en l¨ªnea con las de otros pa¨ªses europeos. "El verdadero debate es que en Espa?a el sistema de pensiones en fondos supone el 9% del producto bruto, la media en la OCDE es el 34%. Nuestro modelo est¨¢ cojo".