Atlantia busca un acuerdo de fusi¨®n amistoso con Abertis

Atlantia busca una fusi¨®n amistosa con Abertis, pero solo si la integraci¨®n se aborda mediante un acuerdo amistoso y cuenta con la implicaci¨®n y el consentimiento de Criteria CaixaHolding, primer accionista de la compa?¨ªa espa?ola con un 22,3% de su capital.

As¨ª lo ha asegurado el consejero delegado del grupo de concesiones italiano, Giovanni Castellucci, en su primera comunicaci¨®n p¨²blica sobre la propuesta de fusi¨®n realizada durante su intervenci¨®n de este viernes ante la junta de accionistas de Atlantia. "La operaci¨®n debe concebirse como amistosa para que aporte valor a todas las partes, desde los gestores hasta los accionistas de Abertis, as¨ª como a su consejo de administraci¨®n y a las instituciones espa?olas", ha afirmado Castelluci. "De lo contrario, no estamos dispuestos a abordarlo", ha insistido.

El primer ejecutivo de Atlantia ha enmarcado la operaci¨®n en su estrategia de crecimiento: "La opci¨®n de una fusi¨®n con Abertis supondr¨ªa acelerar la diversificaci¨®n geogr¨¢fica de la compa?¨ªa y optimizar¨ªa el coste de financiaci¨®n", ha detallado el consejero delegado. No obstante, adem¨¢s del car¨¢cter amistoso, ha puesto tambi¨¦n la condici¨®n de que no ponga en peligro el compromiso de crecimiento de dividendo que Atlantia ha asumido con sus accionistas.

Castellucci ha asegurado que el grupo cuenta con margen financiero para abordar la operaci¨®n sin perjudicar a su ratio de deuda. La compa?¨ªa soporta actualmente un endeudamiento de unos 11.670 millones de euros, lo que supone 3,1 veces su Ebitda. El pasivo de Abertis es de unos 14.600 millones de euros. Asimismo, el consejero delegado de Atlantia ha asegurado que la compa?¨ªa no mantendr¨¢ a los mercados pendientes durante mucho tiempo de la concreci¨®n de la oferta, despu¨¦s de que esta trascendiera este pasado martes.

Respecto a los detalles, ha descartado que en el marco de la operaci¨®n se contemple la venta de activos de Abertis, como puede ser su participaci¨®n en el operador de antenas de telefon¨ªa m¨®vil Cellnex o su filial de sat¨¦lites Hispasat, con el fin de levantar recursos para financiarla. "Incluso en el escenario en que sea necesario una mayor aportaci¨®n de capital, no es de esperar que, como paso necesario, haya que vender activos", ha dicho Castellucci.

Sobre el precio, el primer ejecutivo del grupo italiano ha declinado dar una orientaci¨®n sobre el precio de la operaci¨®n, e insisti¨® en utilizar el condicional para hablar de ella. Adem¨¢s, asegur¨® que los "dos grupos tienen un futuro brillante en solitario", en caso de que la integraci¨®n no se lleve a cabo.

Abertis amplia su participaci¨®n en su filial en Francia

Abertis aumentar¨¢ hasta cerca del 95% su participaci¨®n en su filial de autopistas francesas Sanef tras alcanzar un acuerdo para adquirir una participaci¨®n adicional a FFP Invest de un 5,10% en Holding d'Infraestructures de Transport (HIT), la compa?¨ªa que controla el 100% de Sanef. Esta compra supondr¨¢ para Abertis una salida de caja de 238 millones de euros, seg¨²n ha informado este viernes la compa?¨ªa a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El pasado mes de marzo, Abertis anunci¨® un acuerdo para adquirir una participaci¨®n adicional a Predica de entre el 15% y el 17% de HIT, dependiendo del ejercicio de los derechos de adquisici¨®n preferente por parte del resto de accionistas. Al cierre de ambas operaciones, Abertis habr¨¢ conseguido incrementar su participaci¨®n en la filial hasta un m¨¢ximo del 95%.

En t¨¦rminos financieros, y puesto que HIT consolida globalmente en las cuentas de Abertis, la adquisici¨®n de este 5,10% adicional impactar¨¢ principalmente en el beneficio neto del grupo, con un incremento de 15 millones de euros en las cuentas de 2017. La deuda neta se incrementar¨¢ en el equivalente a la salida de caja.

De esta forma, Abertis muestra su capacidad para crecer en su actual cartera de activos respetando la disciplina financiera, reduciendo su perfil de riesgo operacional, y equilibrando su presencia global con mayor peso de los mercados desarrollados donde ya opera con buenos resultados desde hace a?os.

Adem¨¢s, la operaci¨®n incrementa la duraci¨®n media de las concesiones del grupo y le asegura un mayor flujo de dividendos procedentes de Francia, que contribuir¨¢n a compensar la finalizaci¨®n de algunas concesiones en los pr¨®ximos a?os. Abertis refuerza su estrategia de crecimiento en aquellos pa¨ªses s¨®lidos, con marcos concesionales estables y con una clara voluntad de apostar por la colaboraci¨®n p¨²blico-privada en el sector de las autopistas.

Las oportunidades en Francia

En este sentido, seg¨²n el grupo, Francia ofrece importantes oportunidades de creaci¨®n de valor en el futuro a trav¨¦s de acuerdos con el Gobierno para nuevas inversiones a cambio de la extensi¨®n de la duraci¨®n de las concesiones o a trav¨¦s de incrementos de tarifa, en l¨ªnea con los alcanzados en los ¨²ltimos a?os ('Paquet Vert', 'Plan Relance').

Abertis est¨¢ en Francia desde 2006 a trav¨¦s de HIT, que controla el 100% de Sanef. Opera de manera directa m¨¢s de 1.760 kil¨®metros de autopistas en el Noroeste de Francia, Normand¨ªa y Aquitania, que representan el 22% del total de autopistas de peaje del pa¨ªs.

La red de Sanef cubre cinco de las siete rutas de acceso a ?le-de-France (la regi¨®n de Par¨ªs), as¨ª como las rutas que conectan Alemania, B¨¦lgica y Luxemburgo con el norte de Francia y Reino Unido. Francia es el mayor mercado de Abertis, con una aportaci¨®n del 34% del total de ingresos (1.658 millones de euros) y del Ebitda (1.112 millones de euros) en 2016.