El Corte Ingl¨¦s acuerda con la banca la refinanciaci¨®n de 2.000 millones de su deuda

El Corte Ingl¨¦s ha cerrado la refinanciaci¨®n de su deuda financiera por importe de 2.000 millones de euros, lo que le permitir¨¢ pagar menos intereses, a mayor plazo y evitando algunas garant¨ªas. El nuevo pr¨¦stamo consta de dos tramos, uno de 900 millones en pr¨¦stamos a largo plazo y otro de 1.100 millones en una l¨ªnea de cr¨¦dito para hacer frente a las operaciones ordinarias. Adem¨¢s, los 24 bancos que participan en el acuerdo permiten al grupo de grandes almacenes segregar activos inmobiliarios a una nueva filial por valor de 2.500 millones sin necesidad de amortizar deuda.

El Corte Ingl¨¦s ten¨ªa a cierre del primer semestre (fin de septiembre) del ejercicio 2019, una deuda financiera neta de 3.114 millones de euros, casi 538 menos que un a?o antes. En los ¨²ltimos dos a?os, la reducci¨®n de la deuda ha sido una obsesi¨®n de la empresa, para conseguir el grado de inversi¨®n de las agencias de calificaci¨®n, que le permitir¨ªa financiarse m¨¢s barato, y para conseguir una refinanciaci¨®n del pasivo, que hoy ha anunciado. Adem¨¢s, se?ala la empresa en un comunicado, el acuerdo al que se ha llegado con los bancos se ha realizado "con formato investmet grade", es decir, como si tuviese ya la m¨¢xima calificaci¨®n crediticia, aunque no la tiene.

El acuerdo de refinanciaci¨®n, firmado con 24 bancos tras el consejo de administraci¨®n de este mi¨¦rcoles, asciende a 2.000 millones y sustituye al pr¨¦stamo sindicado de 2050 millones firmado a comienzos de 2018. "El acuerdo disminuye en 50 millones de euros la financiaci¨®n bancaria actual de la compa?¨ªa, reducci¨®n que ha sido posible gracias a la generaci¨®n de caja del Grupo", dice El Corte Ingl¨¦s. El pacto significa que El Corte Ingl¨¦s tendr¨¢ m¨¢s plazo, hasta febrero de 2025 (m¨¢s dos a?os, uno m¨¢s uno, opcionales), y menos condiciones para devolver esos 2.000 millones.

Seg¨²n ha informado el grupo, 900 millones corresponden a pr¨¦stamos a largo plazo y otros 1.100 a una l¨ªnea de cr¨¦dito para "hacer frente a necesidades de circulante", es decir, las necesidades de efectivo para operar. Permite, dice El Corte Ingl¨¦s, "asegurar una financiaci¨®n estable, con menor coste, mayores plazos y sin garant¨ªas". Fuentes de la empresa no han querido confirmar el inter¨¦s medio que pagar¨¢ por la nueva financiaci¨®n. "El acuerdo de refinanciaci¨®n incluye tambi¨¦n compromisos de sostenibilidad en l¨ªnea con las estrategias de responsabilidad social corporativa que lleva a cabo el Grupo", dice la empresa.

Uno de los elementos destacados del acuerdo es que ya incluye "el desarrollo del negocio de Real Estate", es decir, la filial que puso en marcha El Corte Ingl¨¦s para la gesti¨®n de sus activos inmobiliarios. El grupo lleva meses deshaci¨¦ndose de edificios (centros comerciales y otros inmuebles) y otros activos no estrat¨¦gicos (como la filial de inform¨¢tica u la cadena ?ptica 2000, vendidas en 2019) para reducir deuda. En virtud del acuerdo firmado con la banca, el grupo podr¨¢ transferir a esa filial inmobiliaria 2.500 millones en activos inmobiliarios "sin obligaci¨®n de amortizaci¨®n de deuda en El Corte Ingl¨¦s", es decir, sin necesidad de usar los ingresos que obtenga de su venta para reducir pasivo. La cadena de grandes almacenes cifraba en m¨¢s de 17.000 millones su patrimonio inmobiliario a finales de 2018.

La empresa ha informado tambi¨¦n de que el consejo de administraci¨®n ha aprobado un plan de recompra de en torno al 3% de las acciones en manos de sus directivos, que podr¨¢n participar " en un nuevo sistema de inversi¨®n dise?ado para fidelizar a los ejecutivos en funci¨®n de resultados". El nuevo sistema consiste en un fondo "con una rentabilidad m¨ªnima garantizada", que podr¨¢ elevarse en funci¨®n de los resultados de la empresa.