Deterioro bancario: cara y cruz

La Autoridad Bancaria Europea (EBA por sus siglas en ingl¨¦s) publicaba el pasado viernes el informe de evaluaci¨®n anual de riesgos del sistema bancario europeo, acompa?ado de una nueva edici¨®n de su ejercicio de transparencia sobre los grandes bancos de la UE y del Reino Unido con datos a junio.

Entre las principales conclusiones (tabla 1) destacan:

• Las garant¨ªas p¨²blicas y las medidas de alivio regulatorio han permitido que se hayan mantenido posiciones de solvencia s¨®lidas durante la covid-19.
• Las facilidades extraordinarias de los bancos centrales tambi¨¦n han garantizado que, a pesar de las tensiones iniciales en los mercados, los colchones de liquidez se mantengan en niveles muy superiores a los m¨ªnimos regulatorios
• Ligera reducci¨®n del coeficiente de apalancamiento por el mayor crecimiento del tama?o de los balances bancarios, consecuencia del aumento de la financiaci¨®n, fundamentalmente, a sociedades no financieras.
• Sin menoscabo de esos alivios regulatorios, se espera que la calidad de los activos se deteriore sustancialmente durante los pr¨®ximos trimestres, a pesar de que las ratios de mora han seguido disminuyendo hasta la fecha, en gran medida por el crecimiento del saldo vivo de cr¨¦dito.
• Los pr¨¦stamos con incremento significativo del riesgo (nivel 2) y las refinanciaciones y reestructuraciones han aumentado notablemente, y tambi¨¦n contribuir¨¢ al deterioro crediticio la progresiva desaparici¨®n de las medidas mitigadoras como las moratorias o los avales.
• La prolongaci¨®n del contexto de bajos tipos de inter¨¦s incrementa la presi¨®n sobre las principales fuentes de ingreso, aunque algunas actuaciones sobre costes han permitido compensar parcialmente el peor comportamiento de la parte alta de la cuenta de resultados.
• La covid-19 podr¨ªa ser un catalizador para avanzar en la transformaci¨®n digital del negocio bancario y los modelos de relaci¨®n con los clientes, tambi¨¦n los acuerdos alcanzados en fusiones y adquisiciones podr¨ªan dar lugar a sinergias de ahorro de costes

Tabla 1: Resumen de los principales ratios

Esta edici¨®n del ejercicio de transparencia reviste un inter¨¦s singular, ya que ser¨¢ la mejor aproximaci¨®n al punto de partida de diciembre que utilizar¨¢ la propia EBA en sus pruebas de resistencia de 2021 y, por tanto, nos permite reconocer las principales debilidades y fortalezas de los bancos sometidos a la prueba.

En este sentido, cabe subrayar la tenencia de capital adicional por encima del requerimiento global supervisor, incluyendo el Pillar 2 Guidance (P2G), en el orden de los 318.000 millones de euros (3,6% de los activos ponderados por riesgo); si bien, todav¨ªa persisten notables diferencias entre sistemas bancarios con niveles de capital excedentario, entre los que se encuentra el espa?ol, donde ese colch¨®n sobre el capital exigido es muy exiguo.

Gr¨¢fico 1: Requerimientos de capital y colchones por pa¨ªses, junio de 2020

En todo caso, y dada la magnitud, complejidad e incertidumbre asociada a la crisis, la capacidad de resistencia de esa solvencia estar¨¢ condicionada por el potencial deterioro en la calidad crediticia de los activos bancarios, cuyo rango es actualmente extraordinariamente abierto.

En este sentido, se perciben se?ales de deterioro de la calidad crediticia. Durante el segundo trimestre de 2020, y por primera vez en los ¨²ltimos a?os, el volumen de pr¨¦stamos dudosos ha crecido. Por otro lado, el aumento de las exposiciones refinanciadas y reestructuradas durante el segundo trimestre y el de las reclasificaciones a nivel 2 han registrado un incremento de su peso relativo sobre el conjunto de la inversi¨®n crediticia en 1,3 puntos porcentuales respecto a los niveles del mismo periodo en 2019. Al mismo tiempo, la EBA sigue poniendo el foco en aquellas entidades que a¨²n arrastran problemas de gesti¨®n de activos improductivos procedentes de la pasada crisis financiera.

Gr¨¢fico 2: Activos dudosos (eje izq., Miles de mill.€) y tasa de morosidad (eje der., %)

Este contexto ha dado lugar a una estrategia de anticipaci¨®n de saneamientos. Durante los primeros seis meses del a?o las entidades han incrementado el nivel de provisiones acumuladas en m¨¢s de un 26%, fundamentalmente sobre activos en situaci¨®n normal y normal en vigilancia especial.

En este sentido, la nueva ola de infecciones por covid-19 no ha hecho sino incrementar la incertidumbre que las propias entidades de cr¨¦dito y los analistas ya ven¨ªan descontando tras el estallido de la pandemia. Una amplia muestra, tanto de bancos como de analistas, en el cuestionario de evaluaci¨®n de riesgos que acompa?a este ejercicio, se?ala un deterioro de todas las carteras crediticias, en particular, de las exposiciones con peque?as y medianas empresas y cr¨¦ditos al consumo.

La EBA apunta, no obstante, y esta es la cara de la moneda al important¨ªsimo papel que est¨¢ jugando la banca durante la presente crisis. Por un lado, dada la indiscutible necesidad de que los bancos sigan apoyando a la econom¨ªa real, evitando restringir la financiaci¨®n a prestatarios con capacidad de pago para evitar la quiebra por falta de liquidez que, a su vez, podr¨ªa desencadenar mayores impagos y p¨¦rdidas bancarias. Por otro, la identificaci¨®n y anticipaci¨®n de los deterioros crediticios, debiendo involucrarse las entidades lo antes posible en la adopci¨®n de medidas como las refinanciaciones y las reestructuraciones para prestatarios en dificultades.