Los accionistas de El Corte Ingl¨¦s aprueban el acuerdo con Mutua

El Corte Ingl¨¦s ha aprobado este mi¨¦rcoles en junta general extraordinaria la entrada de Mutua, antes conocida como Mutua Madrile?a, en el capital de la compa?¨ªa de grandes almacenes. La operaci¨®n con la aseguradora se eleva a 555 millones a cambio de una participaci¨®n del 8%. El acuerdo tambi¨¦n incluye la venta de la mitad de la divisi¨®n de seguros de El Corte Ingl¨¦s por otros 550 millones, por lo que la inyecci¨®n total de Mutua asciende a los 1.105 millones. Adem¨¢s, antes de aprobar estos movimientos, la junta ha dado luz verde a la reducci¨®n de capital del 6% que el grupo manten¨ªa en autocartera.

Esta amortizaci¨®n previa supone que los accionistas de la firma, sin contar a Mutua, elevar¨¢n su participaci¨®n accionarial. Adem¨¢s, el grupo habr¨¢ liquidado la autocartera que le quedaba: por un lado, un 6% se divide entre los accionistas y, por otro, el 8% restante se vende a Mutua. Tambi¨¦n se ha dado el visto bueno a la entrada de Ignacio Garralda, presidente de Mutua, como consejero de El Corte Ingl¨¦s con el apoyo de todos los accionistas. En la reuni¨®n tambi¨¦n se ha reelegido a V¨ªctor del Pozo como consejero delegado para los pr¨®ximos cinco a?os, hasta 2027. Y se han sacado adelante cambios en el estatuto para potenciar el ¨¢rea de sostenibilidad con la creaci¨®n de una nueva comisi¨®n (sustituye a la de RSC) que presidir¨¢ Manuel Pizarro.

Cuando se concluya la operaci¨®n con la aseguradora, que a¨²n debe recibir el visto bueno de las autoridades, y tras la reducci¨®n de capital, el reparto accionarial quedar¨¢ de la siguiente forma: la Fundaci¨®n Ram¨®n Areces ser¨¢ el m¨¢ximo accionista (40,04%), seguida por IASA, la sociedad patrimonial controlada por las hermanas Cristina y Marta ?lvarez (18,4%). Primefin, la sociedad del jeque catar¨ª Hamad bin Jassim bin Jaber Al Thani, tendr¨¢ el 11,07%; Corporaci¨®n Ceslar, un 9,64%; Cartera Mancor, un 8,04%, y Grupo Mutua, un 8%. El 4,81% restante queda en manos de accionistas minoritarios.

En cuanto a la venta de la actividad aseguradora de El Corte Ingl¨¦s ¡ªSECI (seguros de vida y accidentes) y CESS (corredur¨ªa de seguros)¡ª, un 50,01% ir¨¢ a manos de Mutua. Con esta alianza se espera desarrollar el negocio de gesti¨®n de activos, para lo que se crear¨¢ una gestora especializada, y Mutuactivos distribuir¨¢ en exclusiva su cartera de productos de ahorro e inversi¨®n entre la base de clientes de la cadena de grandes almacenes en todos los canales y la red comercial de El Corte Ingl¨¦s ¡ªtiene m¨¢s de 2.000 puntos de venta f¨ªsica m¨¢s una potente tienda online¡ª. Adem¨¢s, Mutua ser¨¢ el proveedor en exclusiva de los seguros tanto de vida como de no vida.

¡°El acuerdo prev¨¦ el mantenimiento de la marca Seguros El Corte Ingl¨¦s, la proyecci¨®n internacional y la creaci¨®n de productos novedosos y avanzados que se adapten a las necesidades de los clientes. Todo ello apoyado en una gran experiencia anal¨ªtica y de gesti¨®n de datos. Ambos grupos han acordado, asimismo, el mantenimiento del 100% del empleo¡±, recuerda el grupo en un comunicado.

Grado de inversi¨®n

La inyecci¨®n de capital tras la operaci¨®n con Mutua, de 1.105 millones, servir¨¢ a El Corte Ingl¨¦s para reducir parte de su deuda (a cierre del ejercicio 2020 se situaba en 3.811 millones de euros). Un movimiento que facilitar¨¢ a la compa?¨ªa que preside Marta ?lvarez lograr la calificaci¨®n de grado de inversi¨®n, la m¨¢xima categor¨ªa crediticia. Dada la cantidad que paga Mutua por el 8% de El Corte Ingl¨¦s, se valora la firma de grandes almacenes en unos 6.940 millones de euros.

Adem¨¢s, la compa?¨ªa se acercar¨¢ as¨ª a su otro gran objetivo: salir a Bolsa. Seg¨²n inform¨® Europa Press la semana pasada, en el pacto con Mutua se ha fijado la llegada al parqu¨¦ para antes de 2028, aunque fuentes de la firma no confirman este extremo. ¡°Se lleva mucho hablando sobre esta cuesti¨®n y la empresa ha dejado claro que esa es su intenci¨®n, salir a Bolsa. La voluntad existe y forma parte de nuestro plan estrat¨¦gico, pero no hay una fecha marcada para ese salto¡±, aseguran estas fuentes.

El Corte Ingl¨¦s prosigue con este acuerdo unos meses de actividad fren¨¦tica en los despachos. Tras la irrupci¨®n de la pandemia, la empresa que preside Marta ?lvarez ha cerrado la fusi¨®n de Viajes El Corte Ingl¨¦s y Logitravel, la construcci¨®n de un edificio de oficinas para arrendamiento a terceros en el paseo de la Castellana de Madrid, la compra de la cadena de supermercados S¨¢nchez Romero o el reciente anuncio de venta de los cinco hoteles de la marca Ayre, entre otros.

Todo ello contribuye a la valoraci¨®n que se hace en el mercado de la compa?¨ªa de grandes almacenes. De ah¨ª que haya sido catalogada como la tercera firma m¨¢s valiosa de Espa?a (por detr¨¢s de Banco Santander y Zara), seg¨²n la clasificaci¨®n publicada este mi¨¦rcoles por Brand Finance. Adem¨¢s, su consejero delegado, V¨ªctor del Pozo, que ha sido reelegido para ocupar el puesto durante cinco a?os m¨¢s, es el ¨²nico representante espa?ol en el ¨ªndice de guardianes de marca, una lista que encabeza Satya Nadella, consejero delegado de Microsoft.