Las hipotecas se encarecen en agosto a su mayor ritmo desde el a?o 2000 por la subida del eur¨ªbor

Se asienta la inflaci¨®n en Europa en torno a los dobles d¨ªgitos, del 10,4% en Espa?a y del 9,1% en los pa¨ªses de la moneda ¨²nica, y despliega sobre la econom¨ªa toda una serie de males, con ese don de la ubicuidad que le permite da?ar al bolsillo en el supermercado, al poner la lavadora o parando a llenar el dep¨®sito del coche en vacaciones. El ¨²ltimo frente abierto afecta a la vivienda. La lucha por contener los precios est¨¢ empujando ...

Se asienta la inflaci¨®n en Europa en torno a los dobles d¨ªgitos, del 10,4% en Espa?a y del 9,1% en los pa¨ªses de la moneda ¨²nica, y despliega sobre la econom¨ªa toda una serie de males, con ese don de la ubicuidad que le permite da?ar al bolsillo en el supermercado, al poner la lavadora o parando a llenar el dep¨®sito del coche en vacaciones. El ¨²ltimo frente abierto afecta a la vivienda. La lucha por contener los precios est¨¢ empujando a los bancos centrales a subir los tipos de inter¨¦s m¨¢s r¨¢pido y m¨¢s agresivamente de lo que preve¨ªa el mercado, y eso se traslada a las hipotecas variables, la que tienen m¨¢s de cuatro millones de espa?oles: el eur¨ªbor cerr¨® agosto en una media de 1,249 puntos porcentuales, su nivel m¨¢s alto en una d¨¦cada, por encima de los 0,992 de julio, y encareci¨® las hipotecas a su mayor ritmo interanual desde el a?o 2000.

El diferencial pega as¨ª un importante salto. En agosto de 2022 el eur¨ªbor es 1,747 puntos m¨¢s caro que en agosto de 2021, y eso provocar¨¢ una subida de las cuotas. Para una hipoteca media de 150.000 euros, con vencimiento a 25 a?os y una tasa de eur¨ªbor m¨¢s un punto, la actualizaci¨®n supondr¨ªa tener que pagar una letra de 122 euros m¨¢s al mes o, lo que es lo mismo, 1.464 euros m¨¢s al a?o. Es decir, que si hasta ahora un pr¨¦stamo de ese tipo ten¨ªa una cuota aproximada de 532 euros, ahora pasar¨ªa a costar unos 654 euros, seg¨²n la calculadora de la Asociaci¨®n Hipotecaria Espa?ola.

La reciente intervenci¨®n del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio de bancos centrales celebrado en Jackson Hole (Wyoming), en la que hablaba de la obligaci¨®n de infligir ¡°algo de dolor¡± a familias y empresas para contener la inflaci¨®n, han sido el ¨²ltimo acicate para la subida del eur¨ªbor, que descuenta ya la posibilidad de aumentos de tipos de 75 puntos b¨¢sicos por parte del Banco Central Europeo en su reuni¨®n de septiembre.

Para Jos¨¦ Garc¨ªa Montalvo, catedr¨¢tico de Econom¨ªa de la Universitat Pompeu Fabra, la idea del sacrificio enunciada por Powell ya ha calado entre los inversores. ¡°Los mercados han decidido que los tipos van a subir y van a subir r¨¢pido, as¨ª que est¨¢n reajust¨¢ndose las expectativas. Hemos recuperado un poco la tendencia que llev¨¢bamos hasta junio en el eur¨ªbor, que en julio se hab¨ªa reblandecido¡±.

La trayectoria de los ¨²ltimos meses es la de una curva ascendente para el ¨ªndice al que est¨¢n referenciadas las hipotecas variables. Tras m¨¢s de seis a?os en terreno negativo debido a los est¨ªmulos econ¨®micos del Banco Central Europeo (BCE), a mediados de abril el valor diario del eur¨ªbor ya se puso en positivo. As¨ª se ha mantenido desde entonces: acumula cinco meses en positivo y ocho meses de ascensos consecutivos. Este mi¨¦rcoles, el eur¨ªbor a 12 meses marca un 1,778%, por encima del 1,758% del martes.

El cambio de variable a fija

Con los expertos anunciando nuevos incrementos, el temor a unas cuotas m¨¢s caras est¨¢ empujando a muchos hogares espa?oles a elegir la fija frente a la variable en sus nuevas adquisiciones. Seg¨²n el Instituto Nacional de Estad¨ªstica, en junio, el 73% de las hipotecas fueron a tipo fijo y el 27% variables, con un inter¨¦s medio del 2,06% para las primeras y del 2,64% para las segundas. Para los que ya la ten¨ªan, el paso con el que parte de los hipotecados han tratado de proteger sus ahorros ha sido el de cambiar de una hipoteca variable a otra fija.

Garc¨ªa Montalvo advierte de que las entidades financieras est¨¢n encareciendo las fijas, por lo que nadie se libra de los sobrecostes. ¡°La gente huye del variable, pero no hay mucha escapatoria: te pilla uno o te pilla el otro. Al final, para algunos es una cuesti¨®n psicol¨®gica, de dormir tranquilo de noche sabiendo que lo que pagan no va a cambiar¡±. Pese a las mayores complicaciones para pagar que sobre el papel puede acarrear el aumento de las cuotas, la idea de que la morosidad hipotecaria sea un problema no la considera probable ahora mismo. ¡°Lo m¨¢s importante en la morosidad es la p¨¦rdida del empleo. Es lo que va a la vena de la morosidad. Mientras tenga salario, la gente va pagando¡±.