As¨ª son las inversiones que recompensan a las empresas responsables y sostenibles

Cada vez son m¨¢s los inversores que seleccionan los activos de su cartera con criterios que no son ¨²nicamente los financieros. Todos valoran que la empresa sea solvente, est¨¦ bien gestionada y tenga unas perspectivas de beneficios estables, pero tambi¨¦n se empieza a tener en cuenta el impacto en el medio ambiente de la actividad de la compa?¨ªa en la que van a invertir, su compromiso con la sociedad o que las retribuciones del consejo de administraci¨®n vayan acordes con la situaci¨®n de la compa?¨ªa o de la plantilla.

Esta forma de realizar finanzas se conoce como inversi¨®n socialmente responsable (ISR). Tal y como se?ala Albert Carn¨¦, director de Sostenibilidad de Banco Sabadell, este tipo de inversiones se enmarca en el ¨¢mbito de las finanzas sostenibles. "Son aquellas que integran los criterios ESG ¡ª siglas en ingl¨¦s de ASG, criterios ambientales, sociales y de gobernanza¡ª en la estrategia como parte del proceso de estudio, an¨¢lisis y selecci¨®n de valores de una cartera de inversi¨®n". Hoy, m¨¢s que nunca, esta forma de actuar toma especial relevancia. ¡°En este contexto, de una forma cada vez m¨¢s generalizada, los inversores contemplan la inversi¨®n sostenible como m¨¢s resiliente ante eventos cr¨ªticos y globales como la covid-19, y ya han empezado a cambiar sus flujos de inversi¨®n a activos que cumplan con criterios ASG¡±, apunta Carn¨¦.

El camino de las finanzas hacia la sostenibilidad

"Se trata de un momento ¨²nico para reflexionar sobre el proceso de transformaci¨®n de las finanzas hacia la sostenibilidad y c¨®mo la integraci¨®n de los criterios ASG conecta con el impacto de la emergencia sanitaria", confirman desde el Foro Spainsif, una asociaci¨®n sin ¨¢nimo de lucro desde la que gestoras, proveedores de servicios de inversi¨®n y otras organizaciones promueven la inversi¨®n sostenible.

En buena medida parece que est¨¢ siendo as¨ª, ya que los fondos sostenibles europeos recaudaron 30.000 millones de euros en el primer trimestre de 2020, de un total de 148.000 millones.

En un momento de nuestras vidas en el que las consecuencias de la covid-19 cambian muchas de nuestras prioridades y acent¨²an nuestro car¨¢cter solidario, este tipo de inversi¨®n resulta m¨¢s interesante a¨²n. La raz¨®n es clara: los ahorradores, grandes o peque?os, podemos elegir d¨®nde destinar nuestro dinero. Si invertir en una compa?¨ªa u otra puede ser igualmente rentable, ?no resulta m¨¢s atractivo hacerlo en la que sea m¨¢s responsable, adem¨¢s de conseguir una rentabilidad extra financiera?

Federico Servetto, director de Estrategia de Clientes de Banco Sabadell, resume las ventajas para los inversores en tres puntos clave: ¡°Transparencia, mayores retornos a largo plazo y la satisfacci¨®n de actuar a favor de un mundo mejor¡±. Adem¨¢s, hace especial hincapi¨¦ al se?alar que invertir con responsabilidad no implica renunciar a la rentabilidad.¡°Si analizamos la rentabilidad obtenida desde enero de 2018 a abril de 2020 de MSCI World ESG Leaders (¨ªndice que muestra el desempe?o de las principales compa?¨ªas del mundo que invierten bajo criterio ESG), vemos que ¨¦sta es en positivo, a pesar de la ca¨ªda de los mercados, con un +0,26%, porcentaje que est¨¢ muy por encima del -4,64% del MSCI World (¨ªndice que muestra el desempe?o de las principales compa?¨ªas del mundo)¡±.

La defensa del medio ambiente

Desde que naci¨® este tipo de inversi¨®n, hace unos 20 a?os, el criterio medioambiental ha sido el principal. Por ejemplo, los grandes inversores y las gestoras de fondos m¨¢s reconocidas han asumido como suyos los Objetivos de Desarrollo Sostenibles (ODS) de Naciones Unidas ¡ªel conjunto de metas globales para erradicar la pobreza, proteger el planeta y asegurar la prosperidad¡ª y han impulsado iniciativas para que las estrategias de inversi¨®n contribuyan a su consecuci¨®n.

¡°Los riesgos asociados al clima ya se situaron como la primera preocupaci¨®n del mundo empresarial y econ¨®mico durante la ¨²ltima edici¨®n del Foro de Davos¡±, apunta Albert Carn¨¦, director de Sostenibilidad de Banco Sabadell, quien recuerda que "ello conlleva la necesidad de analizar y de hacer las cosas de una manera distinta. Tras la pandemia de la covid-19, a la preocupaci¨®n por el cambio clim¨¢tico, sin duda se a?adir¨¢n las relacionadas con la vulnerabilidad empresarial y social derivada del nuevo contexto econ¨®mico¡±, a?ade.

Reconocimiento de las empresas

Durante esta crisis, la visibilidad del comportamiento social de las compa?¨ªas ha crecido exponencialmente y est¨¢ haciendo reflexionar a todos, incluidos los inversores, sobre la gran influencia que el sector empresarial tiene sobre la comunidad.

"Hay un claro y creciente reconocimiento de las empresas e inversores que son conscientes de que tienen un papel que desempe?ar en la sociedad en general. A largo plazo, las empresas que muestran principios ASG s¨®lidos durante estos tiempos dif¨ªciles ser¨¢n recompensadas por sus accionistas y grupos de inter¨¦s", prev¨¦ Kasper Elmgreen de Amundi, la mayor gestora de fondos europea por activos, de origen franc¨¦s, que acaba de firmar un acuerdo estrat¨¦gico con Banco Sabadell para impulsar su negocio de fondos en Espa?a.

Durante los momentos m¨¢s cr¨ªticos de esta crisis, compa?¨ªas como Seat, Repsol, L'Or¨¦al o Loewe han cambiado su producci¨®n para fabricar mascarillas, trajes para sanitarios, respiradores o geles hidroalcoh¨®licos. Tambi¨¦n el fabricante de vaqueros Capit¨¢n Denim, por ejemplo, ha pasado de producir estas prendas a elaborar m¨¢s de 20.000 mascarillas.

Otras como Endesa, Iberdrola o Inditex han realizado donaciones de material de protecci¨®n o de dinero a organizaciones como Cruz Roja o M¨¦dicos Sin Fronteras. Las grandes operadoras han reforzado las infraestructuras de comunicaciones y han aumentado la conexi¨®n de datos.

Muchos bancos han facilitado transacciones a sus clientes, como Banco Sabadell, que est¨¢ adelantando el dinero a los pensionistas y ha puesto encima de la mesa una l¨ªnea de financiaci¨®n para paliar los efectos de la covid-19 sobre las pymes.

Otros criterios que tambi¨¦n importan

La situaci¨®n creada a ra¨ªz de esta crisis sanitaria, se?ala Carn¨¦, ofrece una oportunidad para transformar la econom¨ªa en la direcci¨®n que ya se hab¨ªa iniciado empujada por los riesgos asociados al cambio clim¨¢tico. ¡°Sin embargo, aunque la atenci¨®n a lo medioambiental se va a mantener, el contexto econ¨®mico va a hacer que cobren m¨¢s relevancia los aspectos sociales¡±.

La sociedad revisa con lupa el comportamiento de las empresas frente a distintos colectivos que conforman su negocio, como los trabajadores, los proveedores o los accionistas. ¡°La pandemia ha cambiado el paradigma y las empresas, las autoridades y las distintas instituciones est¨¢n reajustando sus estrategias para adaptarlas al nuevo escenario. Con la covid-19 la transformaci¨®n digital en la que ya llev¨¢bamos tiempo inmersos se est¨¢ acelerando y tambi¨¦n se est¨¢n acentuando los aspectos vinculados a la sostenibilidad¡±, se?ala Carn¨¦.

La crisis actual evidencia la importancia de crear relaciones s¨®lidas entre las empresas y sus empleados, proveedores, clientes, reguladores y accionistas. Todos est¨¢n siendo afectados, de alg¨²n modo, por la enfermedad. Y, tal y como se?alan desde Banco Sabadell, "estas relaciones se encuentran en el centro de la filosof¨ªa que subyace a nuestras ISR sobre el crecimiento sostenible y su buen funcionamiento ser¨¢ fundamental si queremos navegar con ¨¦xito por esta crisis".