Todos los tipos de financiaci¨®n a los que puede acceder un negocio

Las empresas suelen recurrir a financiaci¨®n externa con frecuencia, ya sea para invertir en una nueva l¨ªnea de negocio, impulsar una que ya est¨¢ en marcha, superar un bache econ¨®mico o gestionar la liquidez del d¨ªa a d¨ªa, es decir, hacer frente a los gastos corrientes. Para lograrlo, la f¨®rmula m¨¢s habitual suele ser el pr¨¦stamo bancario tanto a corto como a largo plazo, seg¨²n Jes¨²s Reglero, director del m¨¢ster en Direcci¨®n Financiera de OBS Business School. Pero existen otras soluciones y herramientas que fortalecen la capacidad para gestionar la actividad diaria de una compa?¨ªa, en resumen, el pago y el cobro de facturas y protegerse ante cualquier imprevisto.

V¨ªas de financiaci¨®n a largo plazo

Las empresas con mayores dificultades para acceder a pr¨¦stamos bancarios tienen a su disposici¨®n otras v¨ªas para obtener financiaci¨®n a largo plazo. Es el caso de las sociedades de garant¨ªa rec¨ªproca (SGR) y las subvenciones p¨²blicas.

SGR. En ocasiones, las empresas no disponen de avales suficientes para acceder a trav¨¦s del banco a la financiaci¨®n que necesitan. Para estos casos, las SGR ofrecen esa garant¨ªa y, adem¨¢s, permiten a peque?as y medianas empresas (pymes) y a aut¨®nomos obtener capital en condiciones m¨¢s favorables que las de los pr¨¦stamos habituales, como menores tipos de inter¨¦s y plazos de devoluci¨®n m¨¢s amplios. Son especialmente ¨²tiles en la aprobaci¨®n de cr¨¦ditos de gran importe, en opini¨®n de Eloi Noya, asesor financiero y profesor de Mercados Capitales, Fintech y Finanzas para el Emprendimiento de ESADE.

Las SGR no prestan dinero, sino que proporcionan las garant¨ªas que necesitan las empresas para conseguirlo. El Plan de Recuperaci¨®n, Transformaci¨®n y Resiliencia (PRTR) del Gobierno, que articula las ayudas del fondo europeo Next Generation EU, ha reforzado la actividad de la Compa?¨ªa Espa?ola de Reafianzamiento (CERSA), la instituci¨®n p¨²blica que da cobertura a los avales otorgados por las SGR, con 644 millones durante este a?o.

Subvenciones p¨²blicas. El Instituto de Cr¨¦dito Oficial (ICO), una agencia financiera del Estado, pone a disposici¨®n de pymes y aut¨®nomos varias l¨ªneas de cr¨¦dito. Entre ellas, una para emprendedores que facilita el acceso a pr¨¦stamos para solventar las necesidades de liquidez ante los gastos corrientes (pago de n¨®minas y compra de mercanc¨ªa, por ejemplo), adquisici¨®n de veh¨ªculos o reforma de las instalaciones, entre otros. La solicitud para obtener la financiaci¨®n se tramita a trav¨¦s de las entidades bancarias. Massimo Cermelli, profesor de Econom¨ªa en Deusto Business School, destaca el papel del banco en este proceso: ¡°Explica al empresario a qu¨¦ l¨ªneas se puede acoger, adem¨¢s de acompa?arle¡±. El PRTR espa?ol ha puesto en marcha m¨²ltiples programas de ayuda a empresas para que potencien su transformaci¨®n digital y su eficiencia energ¨¦tica.

V¨ªas de financiaci¨®n a corto plazo

La financiaci¨®n tambi¨¦n permite a las empresas gestionar eficientemente su circulante en el corto plazo. Esto es, el dinero que precisan en su d¨ªa a d¨ªa para el correcto funcionamiento de la compa?¨ªa. Este elemento financiero engloba los bienes y los derechos (como las deudas de los clientes con la organizaci¨®n) de los que el negocio dispone y se obtiene de la diferencia entre el capital disponible y las obligaciones (como pagos a proveedores) que hay que satisfacer pr¨®ximamente.

Es com¨²n, explica Noya, que las pymes experimenten un decalaje en sus cuentas entre la entrada de ingresos y la salida de dinero para efectuar los pagos. Es el caso de una compa?¨ªa que tarda tres meses en cobrar la venta de los productos que comercializa, pero debe hacer frente a sus deudas mucho antes de que se cumpla ese periodo. ¡°Los cobros se obtienen en plazos m¨¢s amplios, mientras que el abono a proveedores tiene que ser inmediato¡±, a?ade este experto. Para evitar este desfase, que genera problemas de liquidez, las organizaciones pueden recurrir a alguna de las soluciones que se describen a continuaci¨®n:

Cr¨¦dito comercial. Este instrumento permite a las empresas llevar a cabo un aplazamiento del pago a los proveedores. Esta forma de financiaci¨®n es un tipo de pr¨¦stamo a corto plazo que se hacen las compa?¨ªas entre s¨ª y se da habitualmente en la compraventa de bienes y servicios.

L¨ªneas de cr¨¦dito. Es un contrato por el que una entidad bancaria pone a disposici¨®n de una empresa una determinada suma de dinero por un tiempo concreto. Se deposita en una cuenta creada para ello y el empresario retira ¨²nicamente las cantidades que va necesitando. As¨ª, paga intereses ¨²nicamente por la cuant¨ªa que haya usado. El dinero solo puede destinarse a gastos del negocio y, una vez devuelto, dispone de nuevo de ¨¦l durante el tiempo que se haya acordado con el banco.

Factoring. Este m¨¦todo consiste en traspasar a una entidad bancaria las deudas que una empresa ha contra¨ªdo debido al impago de sus clientes. Puede ocurrir que el banco se haga cargo de la insolvencia del deudor o no, lo que se conoce como factoring con recurso o sin recurso, respectivamente.

Confirming. Es un producto financiero que permite aplazar el pago de facturas de la empresa. En este caso la entidad bancaria adelanta el importe que la compa?¨ªa debe a sus proveedores. De esta forma se mejora la imagen de la organizaci¨®n ante sus clientes y aumenta la confianza.

Descuento comercial. En esta modalidad de financiaci¨®n la empresa traslada a una entidad financiera el derecho de cobro de un efecto comercial no vencido (un t¨ªtulo de deuda), como un cheque, un pagar¨¦, una letra de cambio o un recibo negociable. De forma que el banco le adelanta la cuant¨ªa y le descuenta los intereses correspondientes. Se trata de una herramienta de financiaci¨®n que permite a la empresa conseguir liquidez de forma inmediata y ahorrar tiempo y recursos para el cobro de la factura adeudada.

Otros m¨¦todos de financiaci¨®n

Adem¨¢s de la financiaci¨®n de capital, las empresas disponen de soluciones para dotarse de equipamiento sin necesidad de efectuar grandes desembolsos. Es el caso del renting y del leasing. Estas f¨®rmulas resultan especialmente ¨²tiles para renovar, por ejemplo, los equipos inform¨¢ticos, la instalaci¨®n de placas fotovoltaicas o la flota de veh¨ªculos. Reglero destaca su flexibilidad, ya que permiten a la compa?¨ªa desarrollar su actividad sin tener que asumir altas inversiones.

Renting. Este modelo de financiaci¨®n permite el alquiler de bienes durante un periodo determinado y, una vez finalizado el plazo, se devuelven a la compa?¨ªa arrendadora. Reglero lo define como un pago por uso y tiene la ventaja de que el contrato incluye todos los servicios asociados al bien arrendado. Por ejemplo, en el caso de financiar un veh¨ªculo con renting en la cuota van incluidos el seguro, las revisiones y la inspecci¨®n t¨¦cnica de veh¨ªculos (ITV). Esta f¨®rmula cuenta, adem¨¢s, con ventajas fiscales, ya que es posible deducirse el impuesto sobre el valor a?adido (IVA) y el impuesto sobre la renta de las personas f¨ªsicas (IRPF) del bien.

Leasing. Este tipo de alquiler habilita la opci¨®n de compra tras finalizar el contrato. Suele contar con plazos de dos a 10 a?os y se utiliza para financiar maquinaria, veh¨ªculos industriales o inmuebles destinados a la actividad comercial o industrial. En este caso, los servicios y los gastos asociados corren a cargo del arrendatario y no disponen de las mismas ventajas fiscales que el renting. Como contrapartida, las cuotas que se pagan en concepto de alquiler se descuentan del precio final cuando el contrato finaliza y se elige adquirir el bien.

Esta f¨®rmula, explica Reglero, es ¨²til, por ejemplo, para financiar la instalaci¨®n de una caldera de biomasa (materia org¨¢nica que al quemarse produce calor) en un taller. ¡°En vez de realizar la inversi¨®n desde el principio, se alquila y, una vez acabado el contrato, se decide si se compra o si se sustituye por un nuevo modelo con un nuevo contrato de leasing¡±, completa este experto.

En cualquier caso, antes de decantarse por una f¨®rmula de financiaci¨®n, es recomendable recurrir al asesoramiento profesional de un experto como el de la entidad bancaria, que resolver¨¢ cualquier duda al empresario y le ayudar¨¢ a tomar la decisi¨®n m¨¢s acertada.

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