La notable rentabilidad de invertir en vinos con solera

El mercado de inversiones alternativas ha explotado en la ¨²ltima d¨¦cada, desde coleccionistas de cartas a antig¨¹edades, de zapatillas a coches cl¨¢sicos. Pero una se ha postulado como l¨ªder: la inversi¨®n en vino fino, de lujo o, como dicen los brit¨¢nicos, fine wine. Los vinos finos se definen como aquellos para los que existe una demanda secundaria en el mercado y cuya calidad mejora con el tiempo. Es en s¨ª mismo un nicho de la industria vitivin¨ªcola total. Se considera que representa...

El mercado de inversiones alternativas ha explotado en la ¨²ltima d¨¦cada, desde coleccionistas de cartas a antig¨¹edades, de zapatillas a coches cl¨¢sicos. Pero una se ha postulado como l¨ªder: la inversi¨®n en vino fino, de lujo o, como dicen los brit¨¢nicos, fine wine. Los vinos finos se definen como aquellos para los que existe una demanda secundaria en el mercado y cuya calidad mejora con el tiempo. Es en s¨ª mismo un nicho de la industria vitivin¨ªcola total. Se considera que representa solo el 1% de la industria mundial del vino, valorada en 400.000 millones de d¨®lares anuales.

Seg¨²n el ¨ªndice de inversi¨®n de lujo de 2021 de Knight Frank, el precio de los vinos finos dedicados a inversi¨®n aument¨® un 13% en la primera mitad del a?o, lo que los convierte en los favoritos de todas las inversiones de lujo, incluidos el whisky escoc¨¦s y los bolsos de Herm¨¨s. Londres es el centro mundial de la industria, con conexiones con los mercados comerciales m¨¢s importantes de Am¨¦rica del Norte y Asia, y con un acceso fundamental a los productores europeos, donde se elabora la mayor parte del vino fino.

El potencial de la inversi¨®n en vinos radica en su capacidad para imitar otras clases de activos. Al igual que el oro, el vino puede ser una reserva de valor excepcional y una protecci¨®n eficaz contra la inflaci¨®n durante las turbulencias del mercado, con potencial para duplicar o triplicar su valor en 10 a?os o m¨¢s, seg¨²n afirma el maestro del vino Justin Knock.

Hist¨®ricamente, los vinos de Burdeos han sido la base de este mercado, pero a medida que la excelencia en la producci¨®n se ha extendido al resto del mundo, las ambiciones y el ¨¦xito de los principales productores de otros lugares ha crecido. Borgo?a ha tenido un desempe?o estelar durante la ¨²ltima d¨¦cada, los principales dominios han aumentado en m¨²ltiplos su valor, mientras que el champ¨¢n tambi¨¦n se ha revalorizado bastante durante la pandemia. En t¨¦rminos m¨¢s generales, mientras los mejores super tuscans han sido el radar de los coleccionistas durante algunos a?os, ahora se ha abierto la atenci¨®n hasta el Piamonte y los mejores tintos del norte de Espa?a ¡ªque provienen de los excepcionales vi?edos viejos que todav¨ªa posee el pa¨ªs¡ª est¨¢n comenzando su carrera en el mundo del vino fino sum¨¢ndose a firmas ya referentes como Vega Sicilia o Pingus. Los vinos del nuevo mundo que han marcado la tendencia han sido los mejores cabernets de Napa, pero los bebedores australianos no se sorprender¨¢n al saber que los Penfolds y Henschke son muy deseados por los inversores globales y a estas dos estrellas est¨¢n punto de unirse otros, dando forma a lo que parece que va a ser una d¨¦cada emocionante para los mejores productores de Australia.

Cuando la volatilidad del mercado aumenta, o las condiciones econ¨®micas apuntan hacia tiempos dif¨ªciles, los inversores entienden que los atributos ¨²nicos y variados del vino fino pueden ofrecer una conservaci¨®n notable del capital, un crecimiento del valor real y una forma de diversificar una cartera lejos de los activos m¨¢s vol¨¢tiles. El tiempo ha demostrado que, tanto en las buenas como en las malas, el buen vino siempre tiene demanda, con rendimientos a largo plazo fuertemente respaldados por un consumo regular y continuo.

La mayor parte de las empresas especializadas se encuentran en Londres. Est¨¢n las casas cl¨¢sicas, pero es un mercado din¨¢mico y aparecen nuevas empresas con perfil innovador, entre ellas m¨²ltiples peque?as gestionadas normalmente por amantes del vino y de los negocios, eso s¨ª, todas ellas enfocadas en encontrar las mejores oportunidades del mercado para sus clientes.

Lo que hace que el vino fino sea ¨²nico entre todos los activos de lujo es el consumo continuo, y dado que las condiciones de la cosecha anual juegan un papel integral en la calidad y el precio de un vino, queda claro que la creciente escasez de cosechas o lanzamientos espec¨ªficos se convierten en un factor importante de las valoraciones a largo plazo. Un informe reciente de Liv-Ex ¡ªrecopila ¨ªndices sobre los vinos finos m¨¢s negociados del mundo¡ª, afirma que el vino fino ha superado al ¨ªndice S&P 500 con una revalorizaci¨®n del 13,6% en los ¨²ltimos 15 a?os, en comparaci¨®n con el 7,8% (excluidos los dividendos) del S&P.

Al igual que con cualquier otro activo alternativo, es crucial considerar opciones de estrategias de salida antes de realizar una inversi¨®n. Sin embargo, el vino fino es una de las raras clases de activos con un ciclo de c¨ªrculo completo, lo que significa que se produce en una cantidad regulada, se compra, se almacena y finalmente se consume.