Rusia negocia con grandes bancos volver a los mercados internacionales

Privada de una sustancial parte de sus ingresos por la ca¨ªda de los precios del crudo, Rusia quiere volver a los mercados financieros internacionales, pese a las sanciones que le fueron impuestas por la anexi¨®n de Crimea y su pol¨ªtica en Ucrania.

Por primera vez desde septiembre de 2013, cuando coloc¨® valores del Estado por un total de 6.000 millones de d¨®lares (unos 5.400 millones de euros) con vencimientos en 2019, 2023 y 2043, el Gobierno ruso se dispone a captar capital en los mercados internacionales. Para ello, el ministerio de Finanzas ha enviado peticiones a 25 bancos internacionales sobre la posibilidad de prestaci¨®n de servicios como agentes financieros para colocar obligaciones del Estado en 2016, seg¨²n una disposici¨®n publicada el viernes en la p¨¢gina web del Banco de Rusia.

Las sanciones pr¨¢cticamente cortaron el acceso de Rusia a los mercados de capital, aunque, seg¨²n los especialistas rusos, no se extienden a las obligaciones del Estado. Esta semana, el viceministro de Finanzas, Sergu¨¦i Storchak, admiti¨® que Mosc¨² tendr¨ªa que preparar una emisi¨®n de obligaciones, aunque en enero el alto funcionario hab¨ªa dicho que no se pedir¨ªan pr¨¦stamos internacionales mientras est¨¦n en vigor las sanciones. ¡°Las limitaciones no se han levantado, ?Qu¨¦ sentido tiene? ?Para qu¨¦ un trabajo in¨²til?¡±, hab¨ªa afirmado entonces.

Dependiendo del atractivo de la oferta, la iniciativa rusa podr¨ªa tentar a los agentes econ¨®micos internacionales y hacerlos part¨ªcipes de un incremento de la presi¨®n sobre los Gobiernos para poner fin a las sanciones, algo que, seg¨²n los pol¨ªticos de la Uni¨®n Europea y de EE UU, ser¨¢ posible si la situaci¨®n en la regi¨®n ucrania de Donb¨¢s mejora de acuerdo con lo estipulado en los acuerdos de Minsk (entre Rusia, Ucrania, Francia, Alemania y la OSCE). De momento, la situaci¨®n real en la regi¨®n oscila entre el estancamiento y agravamientos c¨ªclicos con el uso de armas de fuego te¨®ricamente retiradas de la l¨ªnea de frente.

Para compensar el d¨¦ficit en el presupuesto anual de 2016 (elaborado a partir del precio de 50 d¨®lares por barril de crudo), Rusia necesitar¨¢ cubrir un d¨¦ficit de 2,36 billones de rublos, que tomar¨¢ mayoritariamente de su fondo de reservas. Seg¨²n el presupuesto de este a?o, la deuda estatal de Rusia en 2016 crecer¨¢ del 15,6% al 15,7% del PIB, y la deuda internacional no superar¨¢ el 4,4% del PIB. La deuda exterior estatal a fecha del 1 de enero era de 30.700 millones de d¨®lares, de los cuales 13.000 millones eran valores en divisas extranjeras, seg¨²n datos del Banco de Rusia, citados por RBK. En octubre de 2015, dos grandes consorcios rusos, Gazprom y Norilskii Nikel, emitieron obligaciones en euros por m¨¢s de 2.000 millones de d¨®lares.

La lista de bancos contactados incluye el Barclays Bank, BNP Paribas, Bank of America Merrill Lynch, Bank of China, Wells Fargo, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Deutsche Bank, Industrial and Commercial Bank of China, Cr¨¦dit Agricole, Credit Suisse, Landesbank Baden-Wuerttemberg, Mizuho Financial, Morgan Stanley, Nombra, Citigroup, Scotiabank, Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale,TD Securities, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, HSBC, RBC Capital Markets, UBS, UniCredit. Tambi¨¦n incluye bancos rusos como Sberbank KIB y VTB Kapital, Gazprombank.