MANUAL DE INVERSI?N | 1
Productos financieros b¨¢sicos
Qu¨¦ son y para qui¨¦n est¨¢n recomendados
MANUAL DE INVERSI?N | 1
Algo aparentemente tan racional como el dinero est¨¢ ¨ªntimamente ligado a nuestras emociones. La forma que tenemos de ahorrar depende de nuestra manera de ser. Por eso, hay quien es capaz de guardar dinero disciplinadamente y quien prefiere no distraerse controlando su econom¨ªa. Lo mismo ocurre con la manera de invertir. Por su car¨¢cter y sus circunstancias personales habr¨¢ quien tolere mejor el riesgo, y quien, directamente, ni se plantee invertir porque piense que queda fuera de su alcance.
La realidad, sin embargo, desmiente esas creencias. Los expertos aseguran que hay veh¨ªculos financieros que se adaptan a la forma de ser de cada persona. Para empezar, proponen conocer los productos de inversi¨®n denominados b¨¢sicos, instrumentos que se catalogan as¨ª porque, en cuanto a la percepci¨®n del usuario, resultan f¨¢ciles de entender, explica Eloi Noya, profesor del departamento de Operaciones, Innovaci¨®n y Data Sciences de Esade Business School. En estos productos, las rentabilidades que se obtendr¨¢n se conocen de antemano. Adem¨¢s, en su mayor¨ªa, no entra?an grandes riesgos para el inversor.
Estos productos b¨¢sicos, tambi¨¦n llamados ¡°no complejos¡± por la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores, est¨¢n pensados para acumular capital a largo plazo. Su objetivo es proporcionar una retribuci¨®n complementaria para aquellos momentos en que se prev¨¦ que disminuyan los ingresos, como la jubilaci¨®n, a trav¨¦s de una inversi¨®n sistematizada.
En esta categor¨ªa se encuentran productos con los que ya estar¨¢ familiarizado el ahorrador, como las cuentas de ahorro y los dep¨®sitos a tipo fijo tradicionales, pero tambi¨¦n incluye otros menos conocidos como los seguros de vida-ahorro, que combinan prestaciones de ahorro con otras de fallecimiento e invalidez. La volatilidad en estos veh¨ªculos es muy baja, por lo que est¨¢n pensados para personas de perfil conservador y, aunque tienen ciertas similitudes con los planes de pensiones, se considera que son m¨¢s flexibles, ya que, en la mayor¨ªa de los casos, el capital se puede recuperar en cualquier momento, aunque, en ocasiones, exista una penalizaci¨®n por la cancelaci¨®n anticipada.
A continuaci¨®n, un detallado recorrido por los productos b¨¢sicos con el que averiguar, adem¨¢s, a qu¨¦ tipo de inversor est¨¢n destinados.
La hucha en el banco
Es un producto financiero tradicional que genera rentabilidad en forma de intereses de acuerdo con el dinero que tiene el titular en dep¨®sito. A diferencia de la cuenta corriente, que se usa para pagos e ingresos, la de ahorro funciona como una hucha, por lo que no suele permitir las domiciliaciones de recibos ni llevan aparejadas tarjetas.
Los intereses de estas cuentas se consideran rendimientos de capital mobiliario, por lo que tributan en el Impuesto sobre la Renta de las Personas F¨ªsicas (IRPF) en este r¨¦gimen, entre el 19% y el 28% (aunque puede variar en algunas comunidades aut¨®nomas), de acuerdo con las ganancias obtenidas.
Invertir sin ser experto: la cuenta de ahorro da la posibilidad de obtener rentabilidad al mismo tiempo que se adquiere el h¨¢bito de ahorrar.
Ofrece varias opciones de ahorro: suelen proporcionar diversas maneras de automatizar el ingreso de dinero a partir de varios mecanismos como, por ejemplo, establecer una cuota fija mensual o redondear cada compra con tarjeta hasta el siguiente euro.
Es un producto l¨ªquido: significa que se puede acceder al dinero depositado en todo momento sin penalizaci¨®n alguna, pero si se dispone de todo o una parte antes del periodo acordado, la rentabilidad establecida se ver¨¢ afectada.
Este producto no conlleva grandes riesgos, ya que el titular conoce de antemano el tipo de inter¨¦s que obtendr¨¢ por depositar su capital. Adem¨¢s, estos productos est¨¢n protegidos por el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos.
Se puede contratar en una sucursal de la entidad bancaria con uno de los asesores o a trav¨¦s de internet.
Ahorrador f¨¦rreo VER
Ha logrado generar un h¨¢bito de ahorro, pero es muy conservador en sus inversiones y cree que ya es muy mayor para invertir
Ahorrador t¨ªmido VER
Tiene una capacidad de ahorro muy limitada y descarta la inversi¨®n porque siente que pone en riesgo lo que ha conseguido juntar
Ahorrador voluble VER
Se caracteriza por la falta de planificaci¨®n y no se plantea invertir; porque considera que requiere una gran organizaci¨®n y disciplina
Ahorrador optimista VER
No tiene problemas para guardar capital y tiene intenci¨®n de invertirlo, por eso busca el asesoramiento experto
Un producto de toda la vida
Es un instrumento tradicional por el que el titular constituye un dep¨®sito con una entidad financiera durante un periodo determinado previamente pactado. La entidad se compromete a abonar a su cliente los intereses acordados, que pueden liquidarse peri¨®dicamente o al vencimiento de la operaci¨®n. Previamente al vencimiento, el titular puede cancelar la operaci¨®n, lo que conlleva una penalizaci¨®n, que nunca ser¨¢ superior a los intereses devengados. Estos productos se conocen tambi¨¦n como imposici¨®n a plazo fijo (IPF) o cuenta a plazo.
Los intereses de estos dep¨®sitos se consideran rendimientos de capital mobiliario, por lo que tributan en el Impuesto sobre la Renta de las Personas F¨ªsicas (IRPF) en este r¨¦gimen, entre el 19% y el 26% (aunque puede variar en algunas comunidades aut¨®nomas), de acuerdo con las ganancias obtenidas.
Mayor inter¨¦s: el tipo de inter¨¦s es m¨¢s elevado que el que se establece en las cuentas de ahorro, por lo que la rentabilidad ser¨¢ mayor.
Este producto no conlleva grandes riesgos. Siempre que se mantenga hasta el vencimiento se obtendr¨¢n los intereses pactados. Adem¨¢s, estos productos est¨¢n protegidos por el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos.
Se puede contratar en una sucursal de la entidad bancaria con uno de los asesores o a trav¨¦s de internet.
Para el f¨¦rreo, que consigue guardar dinero con disciplina marcial; el t¨ªmido, que a duras penas re¨²ne capital; el voluble, que no se quiere distraer con sus finanzas; y el optimista, que ahorra sin dificultades y busca invertir.
Un seguro y una inversi¨®n al mismo tiempo
Un seguro de vida-ahorro es un producto en el que el titular abona una cantidad denominada prima a una compa?¨ªa de seguros durante un tiempo. Transcurrido el periodo acordado, se le devolver¨¢ la suma depositada junto con sus intereses. Adem¨¢s, funciona como un seguro de vida. En caso de que el titular fallezca antes del periodo fijado, se entregar¨¢ una suma a sus herederos formada por el capital asegurado en la p¨®liza, que generalmente se corresponde con el dinero acumulado junto a los intereses generados, m¨¢s una cantidad adicional.
Sistematiza la inversi¨®n: permite generar un h¨¢bito de ahorro y de inversi¨®n, mediante aportaciones peri¨®dicas o extraordinarias. No hay que tomar decisiones financieras ya que se delega la gesti¨®n en profesionales.
Es un producto l¨ªquido: se puede acceder al dinero depositado en todo momento, a diferencia de un plan de pensiones, por ejemplo. Aunque algunos seguros llevan asociadas penalizaciones si se retira antes del plazo acordado.
Ventajas fiscales: no se tributa la rentabilidad obtenida durante la vida del seguro, sino cuando se recupera. En este producto los beneficios tributan como rendimientos de capital mobiliario a tipos que van del 19% al 28% en funci¨®n de la suma de los rendimientos en el a?o.
Si la prestaci¨®n es en forma de capital, los rendimientos se calculan por la diferencia entre el capital percibido y las primas satisfechas. Si se rescata en forma de renta, adem¨¢s de tributar por los rendimientos generados antes del inicio de cobro, despu¨¦s, durante el per¨ªodo de cobro de rentas, una parte ser¨¢ considerada como rendimientos de capital mobiliario.
Si se obtiene en forma de renta temporal, la parte de las rentas que se consideran rendimientos tributan en un porcentaje de entre el 12% hasta el 25% en funci¨®n de la duraci¨®n del per¨ªodo de cobro.
Si se hace mediante renta vitalicia estos porcentajes experimentan una progresi¨®n decreciente seg¨²n la edad del titular, que va desde del 40% para los menores de 40 a?os hasta el 8% en el caso de los mayores de 70 a?os. Estos porcentajes permanecen constates durante la vigencia de este producto, excepto en Navarra, que cuenta con un sistema fiscal diferente. All¨ª esta cifra se ir¨¢ actualizando a medida que el titular cumpla a?os. Si son los beneficiarios los que lo reciben tras el fallecimiento del titular, ha de tributar en el Impuesto de Sucesiones y Donaciones.
Ofrece una indemnizaci¨®n: en caso de que fallezca el titular, se entrega una prestaci¨®n econ¨®mica a sus beneficiarios, aunque ser¨¢ mucho menor que la de los seguros que cubren ¨²nicamente la cobertura de fallecimiento.
Los productos de seguros no est¨¢n cubiertos por el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos, sino que es la propia compa?¨ªa la que asume el pago de todos los compromisos, por lo que deben cumplir con el margen de solvencia m¨ªnimo que le exige la normativa aseguradora.
Si hay una rentabilidad garantizada, estar¨¢ condicionada por los rendimientos de activos financieros conservadores, como dep¨®sitos y letras del tesoro o bonos del gobierno a corto plazo, que es donde invierten las compa?¨ªas de seguros para cubrir estos compromisos.
Existen otras modalidades de seguros de ahorro en las que no hay un tipo de inter¨¦s asegurado, como los unit linked, en la que el tomador asume el riesgo de la inversi¨®n, lo que permite obtener rentabilidades m¨¢s altas, pero tambi¨¦n asumir mayores riesgos al no estar garantizada la inversi¨®n.
Se puede contratar presencialmente en una sucursal de la entidad bancaria con uno de los asesores, a trav¨¦s de agentes o corredores de seguros o en la p¨¢gina web de los mediadores de seguros o de la propia compa?¨ªa aseguradora.
Para el f¨¦rreo que consigue guardar dinero con disciplina marcial; el t¨ªmido, que a duras penas re¨²ne capital; el voluble, que no se quiere distraer con sus finanzas, y el optimista, que ahorra sin dificultades y busca invertir.
Un seguro de vida-ahorro con aportaciones peri¨®dicas
Es un seguro de vida-ahorro por el que el titular abona una cantidad denominada prima a una compa?¨ªa de seguros durante un tiempo. Transcurrido el periodo acordado, se le devolver¨¢ la suma depositada junto con sus intereses. Funciona tambi¨¦n como un seguro de vida. En caso de que el titular fallezca antes del periodo fijado, se entregar¨¢ una suma a sus herederos. Adem¨¢s, proporciona ciertas ventajas fiscales.
El uso m¨¢s habitual de este producto es el de complemento de la pensi¨®n de jubilaci¨®n, pero puede utilizarse para cualquier otro fin. La aportaci¨®n no podr¨¢ superar los 8.000 euros al a?o y puede acumularse un m¨¢ximo de 240.000 euros. Para beneficiarse de las ventajas fiscales ha de recuperarse en forma de renta vitalicia a partir de los 65 a?os.
Sistematiza el ahorro y la inversi¨®n: permite generar un h¨¢bito de ahorro, mediante aportaciones peri¨®dicas o extraordinarias, ya que se constituye un capital. No hay que tomar decisiones financieras ya que se delega la gesti¨®n en profesionales.
Es un producto flexible: da la posibilidad de escoger diferentes fraccionamientos de la prima, modificar el importe, realizar aportaciones extraordinarias o suspender el pago y reanudarlo posteriormente.
Es un producto l¨ªquido: se puede retirar el ahorro acumulado en cualquier momento, a diferencia de un plan de pensiones. Puede cobrarse en forma de capital o como renta vitalicia. ?nicamente en este ¨²ltimo caso se aplican ventajas fiscales.
Ventajas fiscales: si se recupera pasados al menos cinco a?os y como renta vitalicia, el PIAS tributa ¨²nicamente por las rentas percibidas, y quedan exentos de tributaci¨®n los rendimientos generados durante el per¨ªodo de pago de las primas. Tributan como rendimientos de capital mobiliario a tipos que van del 19% al 28% en funci¨®n de la cuant¨ªa total del a?o.
La parte de renta que se considera como rendimientos a efectos de tributaci¨®n experimenta una progresi¨®n decreciente seg¨²n la edad del titular, que va desde del 40% para los menores de 40 a?os hasta el 8% en el caso de los mayores de 70 a?os. Estos porcentajes permanecen constates durante la vigencia de este producto, excepto en Navarra, que cuenta con un sistema fiscal diferente. All¨ª esta cifra se ir¨¢ actualizando a medida que el titular cumpla a?os.
En caso de recuperarlo de golpe como capital, esta ventaja fiscal desaparece y se aplican las condiciones de los seguros de vida-ahorro, es decir, los beneficios tributan como rendimientos de capital mobiliario a tipos que van del 19% al 28% en funci¨®n de la cuant¨ªa total. Los rendimientos se calculan como la diferencia entre el capital percibido y las primas satisfechas.
Al igual que en el resto de seguros de vida-ahorro, estos productos no est¨¢n cubiertos por el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos, sino que es la propia compa?¨ªa la que asume el pago de los compromisos asumidos, para lo que debe cumplir con un margen de solvencia m¨ªnimo requerido por la normativa aseguradora. Si hay una rentabilidad garantizada, estar¨¢ condicionada por los rendimientos de activos financieros conservadores, como dep¨®sitos y letras del tesoro o bonos del gobierno a corto plazo, que es donde invierten las compa?¨ªas de seguros para cubrir estos compromisos.
Existen otras modalidades de seguros de ahorro en las que no hay un tipo de inter¨¦s asegurado, como los unit linked. En ellos el tomador asume el riesgo de la inversi¨®n, lo que permite obtener una rentabilidad m¨¢s alta, aunque se asumen mayores riesgos al no estar garantizada la inversi¨®n.
Se puede contratar presencialmente en una sucursal de la entidad bancaria con uno de los asesores, a trav¨¦s de agentes o corredores de seguros, o en la p¨¢gina web de los mediadores de seguros o de la propia compa?¨ªa aseguradora.
Para el f¨¦rreo que consigue guardar dinero con disciplina marcial; el t¨ªmido, que a duras penas re¨²ne capital; el voluble, que no se quiere distraer con sus finanzas, y el optimista, que ahorra sin dificultades y busca invertir.
Un complemento a la jubilaci¨®n con varias opciones
Es un tipo de seguro de ahorro por el que el titular percibe una cantidad de dinero de forma peri¨®dica, normalmente mes a mes. Funciona as¨ª: el cliente aporta una prima inicial ¨²nica y la aseguradora o la entidad bancaria la gestiona hasta el momento en que se decide activar los pagos. Existe la posibilidad de empezar a recibirlos inmediatamente, tras entregar la prima, o en diferido, es decir, posteriormente, habitualmente en el momento de la jubilaci¨®n del asegurado.
Existen tres modalidades de renta vitalicia:
De rentas constantes o capital reservado total o parcialmente: el titular tiene la opci¨®n de cancelar el seguro en cualquier momento y obtener el valor de mercado, lo que puede generar p¨¦rdidas. En caso de fallecimiento del titular, los beneficiarios obtendr¨¢n un porcentaje de la prima aportada (que puede llegar al 100% seg¨²n lo pactado en el contrato) m¨¢s un capital adicional.
De capital cedido: el titular percibe una pensi¨®n mientras viva, que puede revalorizarse anualmente. En caso de fallecimiento, la renta o parte de ella puede seguir abon¨¢ndose de manera vitalicia a otra persona designada por el titular previamente. Cuando fallecen los beneficiarios con derecho a cobro, se extingue el pago de la renta. Estos seguros no suelen tener derecho de rescate. Como contraprestaci¨®n, la renta suele ser m¨¢s elevada que en las otras modalidades.
Fiscalidad favorable: solo se tributa en el IRPF un porcentaje de la renta vitalicia percibida, que depender¨¢ de la edad del asegurado en el momento del inicio de cobro de la renta. Esta tributaci¨®n experimenta una progresi¨®n decreciente seg¨²n la edad del titular, que va desde del 40% para los menores de 40 a?os hasta el 8% en el caso de los mayores de 70 a?os. Estos porcentajes permanecen constates durante la vigencia de este producto, excepto en Navarra, que cuenta con un sistema fiscal diferente. All¨ª esta cifra se ir¨¢ actualizando a medida que el titular cumpla a?os.
Los productos de seguros no est¨¢n cubiertos por el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos, sino que es la propia compa?¨ªa la que asume el pago de todos los compromisos asumidos, por lo que debe cumplir con un margen de solvencia m¨ªnimo requerido por la normativa aseguradora. El tipo de inter¨¦s con el que se calcular¨¢ la renta est¨¢ condicionado por los rendimientos de los t¨ªtulos de renta fija a largo plazo en cada momento.
Se puede contratar presencialmente en una sucursal de la entidad bancaria con uno de los asesores, a trav¨¦s de agentes o corredores de seguros.
Para el f¨¦rreo, que consigue guardar dinero con disciplina marcial.
Como un plan de pensiones con menos riesgo
Es un tipo de seguro de vida-ahorro a largo plazo destinado a complementar la pensi¨®n p¨²blica por jubilaci¨®n. Tiene una rentabilidad garantizada y el mismo tratamiento fiscal que los planes de pensiones. La diferencia radica en el riesgo que entra?an y en su forma jur¨ªdica: los PPA se formalizan mediante p¨®lizas de seguros mientras que en los planes de pensiones existen unas especificaciones que regulan tanto el funcionamiento del plan como el del fondo de pensiones en el que se integran las aportaciones y se canalizan las inversiones.
El saldo acumulado solo se puede recuperar cuando llegue la jubilaci¨®n o en caso invalidez o defunci¨®n. Tambi¨¦n excepcionalmente en caso de enfermedad grave de c¨®nyuge, hijos o padres, de situaci¨®n de desempleo de larga duraci¨®n o expediente de regulaci¨®n temporal de empleo (ERTE). A partir de 2025 tambi¨¦n se podr¨¢n recuperar los derechos econ¨®micos correspondientes a las aportaciones que tengan m¨¢s de 10 a?os de antig¨¹edad.
Recuperaci¨®n de la inversi¨®n: garantiza el total del dinero invertido en el momento de la jubilaci¨®n, suma que se corresponde con las aportaciones m¨¢s los intereses.
Fiscalidad favorable: al igual que los planes de pensiones es posible desgravarse en el IRPF como m¨¢ximo 1.500 euros aportados cada a?o.
Al igual que en el resto de los seguros de vida-ahorro, estos productos no est¨¢n cubiertos por el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos, sino que es la propia compa?¨ªa la que asume el pago de todos los compromisos asumidos, por lo que debe cumplir con un margen de solvencia m¨ªnimo requerido por la normativa aseguradora. Al haber una rentabilidad garantizada, esta estar¨¢ condicionada por los rendimientos de activos financieros a los que se vincule la inversi¨®n, generalmente renta fija a corto o largo plazo.
Se puede contratar presencialmente en una sucursal de la entidad bancaria con uno de los asesores, a trav¨¦s de agentes o corredores de seguros o en la p¨¢gina web de los mediadores de seguros o de la propia compa?¨ªa aseguradora.
Para el f¨¦rreo que consigue guardar dinero con disciplina marcial; el t¨ªmido, que a duras penas re¨²ne capital; el voluble, que no se quiere distraer con sus finanzas, y el optimista, que ahorra sin dificultades y busca invertir.
Un legado econ¨®mico
Es un seguro de ahorro-protecci¨®n que garantiza un capital en una fecha acordada o en el momento del fallecimiento del titular si se produce antes del tiempo pactado, para un beneficiario que no es el titular. Se nutre de aportaciones peri¨®dicas. Permite ahorrar durante un tiempo concreto, despu¨¦s del cual se devuelve la suma aportada y los intereses (que se conocen de antemano), menos una prima por fallecimiento. El adjetivo ¡°protecci¨®n¡± se refiere a que este producto busca proteger a los familiares (o a quien se asigne) del titular en caso de que fallezca, garantizando un capital superior a las primas realizadas y a las rentabilidades obtenidas.
Flexibilidad en las aportaciones: la cuota mensual puede modificarse, adem¨¢s de permitir aportaciones extraordinarias.
Es un producto l¨ªquido: se puede rescatar en cualquier momento desde el primer d¨ªa, lo que puede conllevar una penalizaci¨®n ajustada al valor de los tipos de inter¨¦s en el mercado.
Ventajas fiscales: no se aplica ninguna retenci¨®n a los rendimientos hasta que se cobren, por lo que solo est¨¢n sujetos a tributaci¨®n cuando se entrega el capital. En caso de fallecimiento del titular, el beneficiario deber¨¢ tributar por el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones por el importe recibido, con la particularidad de que, al tratarse de un seguro de vida, si el parentesco del beneficiario con el titular fallecido es el de c¨®nyuge, ascendiente, descendiente, adoptante o adoptado, se aplicar¨¢ una reducci¨®n del 100% sobre dicho importe, con un l¨ªmite de 9.195,49 euros. Al estar cedida la gesti¨®n del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones a las comunidades aut¨®nomas, en algunas de ellas el l¨ªmite de reducci¨®n es superior.
El rescate total antes del vencimiento tributar¨¢ como rendimiento del capital mobiliario con un porcentaje de entre el 19% al 28%, seg¨²n la suma (aunque puede variar en algunas comunidades aut¨®nomas).
Al igual que en el resto de seguros de vida-ahorro, los productos de seguros no est¨¢n cubiertos por el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos, sino que es la propia compa?¨ªa la que asume el pago de los compromisos asumidos, por lo que debe cumplir con un margen de solvencia m¨ªnimo requerido por la normativa aseguradora. Al haber una rentabilidad garantizada, esta estar¨¢ condicionada por los rendimientos de activos financieros a los que se vincule la inversi¨®n, generalmente renta fija a corto o largo plazo.
Se puede contratar presencialmente en una sucursal de la entidad bancaria con uno de los asesores, a trav¨¦s de agentes o corredores de seguros o en la p¨¢gina web de los mediadores de seguros o de la propia compa?¨ªa aseguradora.
Para el f¨¦rreo, que consigue guardar dinero con disciplina marcial; el t¨ªmido, que a duras penas re¨²ne capital; el voluble, que no se quiere distraer con sus finanzas, y el optimista, que ahorra sin dificultades y busca invertir.
Una ficci¨®n sonora producida por Podium Podcast para Banco Sabadell que invita a reflexionar sobre la curiosa relaci¨®n que tenemos con el dinero y c¨®mo condiciona nuestra proyecci¨®n de futuro
