El Govern espanyol aprova la sortida a borsa d¡¯AENA per a l¡¯11 de febrer

Amb tres mesos de retard sobre el calendari previst, el Govern espanyol ha aprovat aquest divendres la sortida a borsa d'AENA per a l'11 de febrer. El preu al qual les accions del gestor aeroportuari comen?ar¨¤ a cotitzar rondar¨¤ entre els 43 i els 55 euros, segons consta al fullet sobre l'oferta p¨²blica de venda (OPV) publicat a la CNMV. Amb aquest rang de preus, que est¨¤ lleugerament per sobre de les estimacions pr¨¨vies, l'Estat s'embutxacar¨¤ fins a 2.100 milions d'euros amb la venda del 25,45% del capital del gestor aeroportuari. En cas que els coordinadors exerceixin el seu dret a comprar un 2,5% del capital (green shoe), l'import de l'oferta ascendeix a 2.310 milions.

Pastor va matisar que, en qualsevol cas, el preu de sortida de les accions es determinar¨¤ una vegada acabi la ronda amb els inversors que comen?a aquest dilluns i despr¨¦s d'un acord entre els bancs col¡¤locadors i Enaire, la matriu d'AENA, i que retindr¨¤ el seu control amb un 51% del capital.

Segons el fullet, l'Estat traur¨¤ al mercat 38,1 milions d'accions, encara que incl¨°s el green shoe el volum s'eleva a 42 milions, equivalent al 28% del total de t¨ªtols. El 90% de les accions estan reservades a inversors qualificats, mentre que els detallistes podran quedar-se el 9% de la col¡¤locaci¨® i, els empleats, l'1% restant.

Amb el nou rang de preus, el Govern valora AENA entre els 6.450 i els 8.250 milions. Segons va defensar la ministra de Foment, Ana Pastor, l'operaci¨® permetr¨¤ garantir a futur la unitat d'una xarxa composta per 42 aeroports i dos heliports, per¨° en la qual no totes les instal¡¤lacions s¨®n rendibles. Sobretot, els 11 aeroports que tenen menys de dos milions d'usuaris a l'any i que van patir p¨¨rdues abans d'impostos fins al setembre.

A l'apartat de riscos del text aprovat pel regulador, la mateixa companyia reconeix que dep¨¨n dels ingressos de Barajas-Madrid i el Prat-Barcelona.

El 2014, AENA va tenir un tr¨¤nsit de 195 milions de passatgers, un resultat brut d'explotaci¨® de 1.600 milions gr¨¤cies principalment al que cobra en taxes aeroportu¨¤ries i 597 milions de guanys. Amb vista al futur, Foment confia a destinar el 50% dels seus beneficis a pagar dividends. En un altre gest per millorar l'atractiu d'AENA, el Govern central ha congelat les taxes fins al 2025. El deute del grup ascendia al tancament del 2013 a 11.400 milions.

Abans de fixar les condicions per fer l'OPV, el Govern espanyol ja havia triat Societat Financera Alba, Ferrovial i TCI com a socis de refer¨¨ncia. Entre ells repartir¨¤ el 21% del capital d'AENA en atorgar un 8% al bra? inversor de la fam¨ªlia March i un 6,5% tant a la constructora com al fons brit¨¤nic. No obstant aix¨°, en el fullet s'adverteix que en cas que el preu m¨¤xim que van oferir per convertir-se en accionista de refer¨¨ncia no arribi al de l'oferta per als inversors qualificats, perdran els seus drets. La frontera est¨¤ en els 48,66 euros per acci¨® m¨¦s una prima de 0,1 euros de Ferrovial.

Per Pastor, ¡°el que es fa ¨¦s enfortir la xarxa dotant-la de m¨¦s compet¨¨ncia i garantir que en el futur a Espanya no es trossejaran aeroports¡±. En la mateixa l¨ªnia, va defensar que deixar el 51% d'AENA en mans de l'Estat garanteix ¡°la qualitat dels serveis que es presten, el funcionament de tots els aeroports, la seva capacitat i la seva accessibilitat en tot moment¡±. Tamb¨¦, segons va afirmar la responsable de Foment, permetr¨¤ que els 7.300 treballadors als quals ha quedat redu?da la seva plantilla, ¡°segueixin sent empleats p¨²blics¡±. Aix¨ª mateix, va rebutjar privatitzar la gesti¨® d'alguns aeroports, com el del Prat, una aspiraci¨® dels nacionalistes catalans.

Referent a aix¨° i a la pregunta sobre per qu¨¨ han decidit vendre AENA quan han aconseguit duplicar els seus resultats d'explotaci¨®, Pastor va insistir que gr¨¤cies al capital privat augmentar¨¤ ¡°la seva competitivitat i efici¨¨ncia en un entorn de dura compet¨¨ncia amb altres operadors internacionals¡±. Aquesta ¨¦s, precisament, una de les claus que per al Govern fa imprescindible l'operaci¨®: el desenvolupament internacional de la companyia. No obstant aix¨°, tenir accionistes particulars no ha estat necessari per convertir-se en l'accionista majoritari de l'aeroport de Luton. A m¨¦s d'aquest aer¨°drom brit¨¤nic, AENA est¨¤ present en 14 aeroports m¨¦s a Europa i Am¨¨rica.

Tamb¨¦, en opini¨® de l'Executiu, permetr¨¤ a la nova companyia accedir a finan?ament en m¨¦s bones condicions.

La privatitzaci¨® parcial, no obstant aix¨°, no conven? entre l'oposici¨®. ¡°?s un negoci nefast per al pa¨ªs, per¨° un gran negoci per als seus amics¡±, va denunciar el portaveu de Foment del PSOE, Juan Luis Gordo, en declaracions a EP. Per IU, l'operaci¨® suposa un ¡°espoli¡± i ¡°una de les majors estafes i robatori al p¨²blic¡±.

A l'octubre, el Govern espanyol va aturar el proc¨¦s amb l'argument que no es va treure a concurs l'auditoria de la carta de conformitat (comfort letter) que s'utilitza per revalidar els comptes de l'empresa amb vista a l'OPV. La guanyadora va ser Ernst & Young.