El Santander compra el Popular per un euro per evitar que caigui

El Banc Santander ha comprat el Banc Popular per un euro davant el risc de col¡¤lapse de l'entitat, segons ha comunicat aquest mat¨ª la Junta ?nica de Resoluci¨® europea (SRB per les seves sigles en angl¨¨s). La decisi¨®, adoptada despr¨¦s d'una setmana en la qual la cotitzaci¨® del Popular gaireb¨¦ ha tocat terra, ha estat adoptada a causa de la creixent falta de liquiditat de l'entitat i davant el risc de caiguda del Popular apreciada pel Banc Central Europeu (BCE). La mesura d'absorci¨® t¨¦ el suport de la Comissi¨® Europea. Al marge d'aquest euro simb¨°lic que paga, el Santander haur¨¤ de realitzar una ampliaci¨® de capital de 7.000 milions, ja que ha de cobrir el capital i les provisions requerides per refor?ar el balan? del Banc Popular. Els 300.000 accionistes d'aquesta entitat perdran tota la seva inversi¨®.

Davant el risc de col¡¤lapse del Popular s'ha produ?t una intervenci¨® p¨²blica en qu¨¨ s'ha arribat a la conclusi¨® que l'¨²nica soluci¨® a la crisi de l'entitat, la via de resoluci¨® del banc, era la venda del negoci a un comprador capa? d'integrar i absorbir l'entitat. Per a aix¨° s'han tingut en compte a les entitats que estaven participant en el proc¨¦s de venda del Popular (Santander, Bankia i CaixaBank havien reconegut tenir-hi inter¨¨s) que volia dur a terme la direcci¨® del banc. L'oferta presentada pel Banc Santander ha estat l'¨²nica que complia els requisits per a la seva admissi¨®. El Santander ampliar¨¤ capital en 7.000 milions per digerir l'absorci¨®, segons ha informat la primera de les entitats a la Comissi¨® Nacional del Mercat de Valors (CNMV).

Segons ha anunciat la presidenta del Santander, Ana Bot¨ªn, en una roda de premsa, els actuals accionistes del seu banc tindran dret de subscripci¨® preferent sobre les accions que emetr¨¤ l'entitat per captar aquests 7.000 milions al mercat. Es donen un termini d'un mes per dur a terme l'ampliaci¨®. "Aquesta ¨¦s una operaci¨® que converteix el Santander en el banc l¨ªder a Espanya", ha assenyalat. L'operaci¨®, valora, ¨¦s positiva per als clients i els espanyols en general. "Dona certitud al sistema financer espanyol i mostra el comprom¨ªs del Santander amb el sistema i amb Espanya", ha subratllat.

Santander far¨¤ l'operaci¨® de compra sense cap ajuda p¨²blica ni garanties que li donin suport si surt malament o si hi ha processos o demandes judicials. Bot¨ªn ha assenyalat que dem¨¤ es reunir¨¤ amb els 100 principals executius del Popular. Bot¨ªn ha anunciat que en un termini aproximat de 18 mesos el Santander es desprendr¨¤ de la meitat de la cartera immobili¨¤ria del Popular.

La cotitzaci¨® del banc que presideix Emilio Saracho ha estat suspesa i previsiblement les accions no tornaran a cotitzar. Els accionistes del Popular perdran el 100% de la seva inversi¨® en les accions de l'entitat despr¨¦s de l'amortitzaci¨® i posada a zero de tots els t¨ªtols. Les forquilles de capital addicional de nivell 1 i d'instruments de capital de nivell 2 (deute h¨ªbrid i subordinat) tamb¨¦ perdran la seva inversi¨®. S¨®n t¨ªtols per import de m¨¦s de 2.000 milions d'euros. En canvi, no tenen cap risc els dipositants, estalviadors i inversors en fons gestionats per l'entitat.

A l'obertura de la sessi¨® a Borsa, les accions del Santander s'han ressentit del moviment (dur a terme una ampliaci¨® de capital sempre implica que els accionistes actuals vegin les seves accions una mica dilu?des) i han arribat a caure prop d'un 2%, encara que despr¨¦s han recuperat el pas. Mentrestant, Bankia i BBVA, els altres dos possibles compradors del Popular, pujaven entorn d'un 1%.

"Avui dia, la Junta de Soluci¨® ?nica (SRB) ha transferit a Banco Santander SA (Santander) totes les accions i instruments de capital del Banco Popular Espa?ol SA (Banc Popular). Aix¨° significa que el Banc Popular operar¨¤ en condicions normals de negoci com a membre solvent i l¨ªquid del Grup Santander amb efecte immediat", diu textualment la nota.

Un moviment "d'inter¨¨s p¨²blic"

El mecanisme ¨²nic europeu de resoluci¨® d'entitats banc¨¤ries ha arribat a la conclusi¨® que el Popular estava a punt de caure o que era probable que caigu¨¦s (failing o likely to fail). Aquesta ¨¦s la primera decisi¨® d'aquest tipus que adopta aquesta instituci¨® europea des de la seva creaci¨®. Per aix¨°, el SRB i el FROB han considerat que la venda del Popular era "d'inter¨¨s p¨²blic" per "protegir als dipositants del banc i garantir l'estabilitat financera".

"La decisi¨® presa avui protegeix tant als dipositants com a les funcions cr¨ªtiques de Banc Popular. Aix¨° demostra que les eines donades a les autoritats de resoluci¨® despr¨¦s de la crisi s¨®n efectives per protegir els diners dels contribuents de rescatar els bancs", ha manifestat Elke K?nig, presidenta de la SRB, segons la nota d'aquest organisme.

En una roda de premsa posterior, la presidenta del SRB ha recordat que ha estat el primer cas de resoluci¨® banc¨¤ria dut a terme i que no s'han usat els diners de cap contribuent. El BCE, ha explicat, va prendre anit la decisi¨® que el banc estava sense liquiditat o molt proper a aquesta situaci¨® i que en el futur proper podia no estar en disposici¨® de fer front als seus deutes. La decisi¨® d'intervenir es va prendre de matinada, perqu¨¨ les oficines poguessin obrir sense problemes. La del Santander, ha justificat, "era la millor oferta, perqu¨¨ oferia m¨¦s possibilitats financeres i una soluci¨® a llarg termini", ha justificat K?nig, segons informa Claudi P¨¦rez.

El ministre d¡¯Economia, Luis de Guindos, considera que la resoluci¨® "¨¦s una bona sortida per a l'entitat, donada la situaci¨® a la qual havia arribat en les ¨²ltimes setmanes, ja que implica la m¨¤xima protecci¨® als dipositants i la continu?tat de l'activitat". El ministre assenyala en una nota enviada als mitjans que la decisi¨® de les autoritats europees s'ha adoptat "amb total transpar¨¨ncia" i "es duu a terme sense la utilitzaci¨® de recursos p¨²blics i sense que es produeixi, per tant, un eventual contagi entre risc sobir¨¤ i bancari, com va oc¨®rrer en ¨¨poques passades". A m¨¦s, ha volgut reafirmar la solidesa del sistema bancari espanyol en dir que "la situaci¨® actual ¨¦s molt diferent de la de l'any 2012, donada la bona salut del conjunt del sector financer i de l'economia espanyola en general".

Sense ajudes p¨²bliques

El Santander ha em¨¨s una nota en la qual destaca que el rescat del Popular es dur¨¤ a terme sense ajudes p¨²bliques. L'entitat que presideix Ana Patricia Bot¨ªn ampliar¨¤ capital en 7.000 milions d'euros "per enfortir el balan? del Popular". El comunicat subratlla que l'entitat resultant d'aquesta absorci¨® ser¨¤ "la m¨¦s gran d¡¯Espanya en quota de mercat en cr¨¨dits i dip¨°sits, amb 17 milions de clients".

El Santander calcula que l'operaci¨® generar¨¤ un retorn de la inversi¨® del 13% o 14% en 2020 i un creixement del benefici per acci¨® el 2019. Les actuals accions d'aquest banc tindran dret de subscripci¨® preferent en l'augment de capital, explica l'entitat, que afegeix que ja "t¨¦ compromisos per a l'assegurament pel total del referit import". El comunicat indica que s'espera que l'impacte sigui neutral en capital principal de primer nivell (CET1) del Grupo Banco Santander.

L'adquisici¨® del Popular es produeix despr¨¦s de la subhasta duta a terme pel Fons ?nic de Resoluci¨® (FUR) europeu i el FROB espanyol en la qual el Santander va ser seleccionada com a entitat adjudicat¨¤ria i a pagar un euro de valor simb¨°lic. Fins ara, i malgrat la seva caiguda, el Banc Popular estava valorat a Borsa en uns 1.300 milions d'euros, que es volatilitzen al 100% quan es fixa aquest preu simb¨°lic.

La compra es produeix despr¨¦s que l'entitat, els comptes de la qual estan molt llastrats pels actius immobiliaris, perd¨¦s a Borsa m¨¦s del 50 % del seu valor en els ¨²ltims dies i "pat¨ªs una deterioraci¨® significativa en la seva posici¨® de liquiditat", segons explica el BCE.

Com a part de l'execuci¨® de l'esmentat dispositiu de resoluci¨®, explica la nota, s'han amortitzat ¨ªntegrament les accions del Banc Popular que hi havia en circulaci¨® al tancament d'ahir, aix¨ª com les accions resultants de la conversi¨® dels instruments de capital regulatori emesos pel Popular.