Hay que convertir a los bancos oficiales en entidades m¨¢s din¨¢micas

La banca oficial, que tradicionalmente ha jugado un papel muy espec¨ªfico dentro de la econom¨ªa espa?ola, tiene ante s¨ª la dif¨ªcil tarea de amoldar sus estructuras y actuaciones a la nueva etapa pol¨ªtica, seg¨²n decisi¨®n de los grupos pol¨ªticos que qued¨® reflejada en el pacto de la Moncloa. El especial significado del Banco Hipotecario dentro del cr¨¦dito oficial y el papel a jugar por esta entidad en el desarrollo del programa econ¨®mico del Gobierno motiva la entrevista con su presidente, Luis Gamir, quien analiza los profundos cambios que la banca oficial deber¨¢ protagonizar.

EL PA?S: ?En qu¨¦ medida afecta el desarrollo del pacto de la Moncloa al cr¨¦dito oficial?Luis Gamir: El pacto de la Moncloa implica un reto profundo para los bancos oficiales, y muy especialmente para el Banco Hipotecario. Los bancos oficiales tendr¨¢n en adelante que obtener la tercera parte de su pasivo en el mercado y no se podr¨¢n conformar ¨²nicamente con la asignaci¨®n de recursos recibidos a trav¨¦s del Instituto de Cr¨¦dito Oficial. Ello transforma a la banca oficial en aut¨¦ntica banca, es decir, en entidad de intermediaci¨®n de recursos financieros, dado que tiene que captar recursos escasos y luego asignarlos, mientras que hasta ahora, salvo en contadas excepciones, las entidades oficiales de cr¨¦dito se limitaban a la segunda funci¨®n. Simult¨¢neamente, sin perder su especializaci¨®n en el medio y largo plazo, la banca oficial podr¨¢ pasar a realizar todo tipo de operaciones activas, incluidas las de corto plazo, que si bien no le estaban legalmente vedadas, era un campo en el que no ven¨ªa entrando. Por ¨²ltimo, podr¨¢ recurrir a los cr¨¦ditos de regulaci¨®n monetaria del Banco de Espa?a. Todo ello puede implicar una transformaci¨®n considerable en los bancos oficiales, convirti¨¦ndolos en entidades mucho m¨¢s din¨¢micas y ?bancarias? por propio imperativo del pacto de la Moncloa.

El pacto de la Moncloa afecta, adem¨¢s, de manera especial al Banco Hipotecario, dado que exige el establecimiento de un aut¨¦ntico mercado hipotecario en nuestro pa¨ªs.

EL PA?S: ?C¨®mo encuadrar¨ªa al Banco Hipotecario dentro de la banca oficial?

L. G.: Podr¨ªamos quiz¨¢ realizar una doble clasificaci¨®n de la banca oficial, por un lado, con un criterio sectorial, y, por otro, con un enfoque espacial.

El Banco Hipotecario de Espa?a se sale en parte -s¨®lo en parte- de este esquema. Su especialidad proviene de su historia, de sus instrumentos de financiaci¨®n y tambi¨¦n de los sectores a los que atiende. Si un activo importante para cualquier banco es la seguridad, es importante la imagen de nuestro banco, de m¨¢s de cien a?os de historia y de estar especializado en algo que da tanta seguridad como es la hipoteca. Precisamente es ello lo que le va a facilitar su especializaci¨®n en el empleo de la c¨¦dula hipotecaria como instrumento de obtenci¨®n de recursos, c¨¦dula hipotecaria cuya solidez est¨¢ garantizada por la operaci¨®n de hipoteca. Por ¨²ltimo, desde el punto de vista sectorial, el banco se especializa en determinados servicios, lo que completa el enfoque sectorial del resto de la banca oficial; en la mejora de estructuras agrarias, l¨ªnea de gran tradici¨®n, y en la construcci¨®n y la vivienda.

EL PA?S: ?Qu¨¦ criterios se siguen para la distribuci¨®n de recursos?

L. G.: El cr¨¦dito oficial implica una subvenci¨®n impl¨ªcita, que se puede calcular capitalizando la diferencia entre las condiciones de intereses y plazos en relaci¨®n con la situaci¨®n pura de mercado. Por ello debe dedicarse a actividades en las que el beneficio social sea mayor que el privado. El cr¨¦dito del Banco Hipotecario afecta a una serie de actividades tales como la construcci¨®n y financiaci¨®n de la adquisici¨®n de viviendas, especialmente en el terreno de la primera vivienda y de la vivienda social; mejora de las estructuras de comercializaci¨®n interior; transformaci¨®n, creaci¨®n y reconversi¨®n hotelera y desarrollo de otros recursos tur¨ªsticos; mejora de fincas r¨²sticas; ayudas a repatriados del Sahara y a los perjudicados por inundaciones y otros da?os especiales, etc¨¦tera, en las que el beneficio social es superior al privado. Simult¨¢neamente, a trav¨¦s del cr¨¦dito hipotecario general, se consigue que el cr¨¦dito oficial est¨¦ presente en el mercado general de las hipotecas.

Desde otro punto de vista hay que destacar que la oferta de fondos en casi todas las l¨ªneas es inferior a la demanda. Para asignar estos recursos escasos se ha venido teniendo en cuenta, aparte del informe favorable de determinados organismos de la Administraci¨®n para ciertas l¨ªneas, el criterio de antig¨¹edad en la presentaci¨®n de la solicitud. Ello ha sido la causa fundamental del tiempo que se tarda en recibir el cr¨¦dito, por la formaci¨®n de ?colas?. Se va ahora a pasar a un nuevo sistema que combinar¨¢, en ciertas l¨ªneas, dicho criterio de antig¨¹edad en la presentaci¨®n con un baremo seg¨²n la finalidad del cr¨¦dito, el tama?o de la empresa -se favorecer¨¢ muy especialmente a las peque?as y medianas empresas- el tipo de garant¨ªa ofrecida, la cuant¨ªa solicitada, etc¨¦tera.

EL PA?S: ?Existe realmente dentro de la banca oficial un criterio de profesionalizaci¨®n o por el contrario privan otros intereses?

L. G.: La profesionalizaci¨®n del Banco Hipotecario de Espa?a se est¨¢ consiguiendo en tres niveles. En primer lugar, la selecci¨®n general de personal se realiza por pruebas objetivas de capacidad y simult¨¢neamente se va a crear una escuela de formaci¨®n para el reciclaje del personal ya existente, sobre todo a la vista de las nuevas funciones y de la reconversi¨®n general que va a tener el banco. En segundo lugar, el actual consejo de administraci¨®n est¨¢ constituido por representantes de los diversos Ministerios relacionados con el banco. Esta representaci¨®n se realiza a nivel de subdirectores generales, lo que viene a coincidir con funcionarios realmente cualificados en sus ¨¢reas respectivas, que ayudan a una coordinaci¨®n continua entre la actuaci¨®n del banco y la de los diversos departamentos ministeriales. El consejo se ha modificado muy recientemente y, en mi opini¨®n, su calidad y profesionalidad es elevada. Estamos utilizando a los consejeros cada vez m¨¢s intensamente para muy diversas labores del banco.

EL PA?S: ?Qu¨¦ papel deben jugar las c¨¦dulas en el esquema financiero?

L. G.: Hist¨®ricamente las c¨¦dulas hipotecarias han tenido gran importancia y han respondido a las preferencias de inversi¨®n de un determinado sector de la poblaci¨®n espa?ola.

Tras un largo par¨¦ntesis en la emisi¨®n de c¨¦dulas hipotecarias que se abre con la nacionalizaci¨®n del banco, vuelve a aparecer en 1976 y de nuevo en 1977 la figura tradicional, aunque las emisiones fueron colocadas en su casi totalidad en determinados centros del mercado institucional.

?Crear un aut¨¦ntico mercado hipotecario?

Lo que buscamos ahora es crear un aut¨¦ntico mercado hipotecario. La c¨¦dula debe resultar atractiva al mercado institucional y al ahorra dor ¨²ltimo de la econom¨ªa. Para ello hace falta ofrecer tres condiciones: seguridad, de la cual no hay duda, dado que la garant¨ªa son todas las hipotecas del banco, rentabilidad, lo que exige tipos de inter¨¦s realistas, y, por ¨²ltimo, liquidez, para lo que se va a crear un amplio mercado secundario.EL PA?S: ?Qu¨¦ pol¨ªtica sigue el BH de cara a conseguir una mayor coordinaci¨®n con otras entidades dedicadas al mercado hipotecario?

L. G.: Estamos empe?ados en lograr la coordinaci¨®n de todas las entidades financieras que por su vocaci¨®n o por su especial posici¨®n en el mercado puedan jugar un papel destacado en el mercado hipotecario. Se est¨¢n realizando continuas reuniones bilaterales, aparte de la creaci¨®n de una comisi¨®n especial al respecto.

EL PA?S: ?Qu¨¦ papel juega la vivienda en el BH y hasta qu¨¦ punto el banco puede jugar un papel importante en este sector?

L. G.: El Banco Hipotecario de Espa?a tiene una clara vocaci¨®n hist¨®rica por el sector de la vivienda, a cuya financiaci¨®n debe ayudar de manera importante, siempre con la m¨¢xima coordinaci¨®n con el Banco de Cr¨¦dito a la Construcci¨®n.

Parece l¨®gico que, por la mayor diferencia entre beneficios sociales y privados, nos dediquemos de forma preferente a la financiaci¨®n, de viviendas destinadas a la poblaci¨®n de menor renta y simult¨¢neamente a favorecer la construcci¨®n de edificios en r¨¦gimen de alquiler, otorgar pr¨¦stamos al comprador para la adquisici¨®n de su propia vivienda y habilitar cr¨¦ditos para modernizaci¨®n y reforma de las viviendas. El mercado hipotecario en general debe acabar convirti¨¦ndose en el instrumento fundamental para la financiaci¨®n de la adquisici¨®n y construcci¨®n de viviendas, tal como ocurre en otros pa¨ªses occidentales.

EL PA?S: ?Est¨¢n previstas variaciones en el plazo de devoluci¨®n del cr¨¦dito para la compra de viviendas?

L. G.: Como se acaba de exponer, es objetivo preferente facilitar el acceso a la propiedad de la vivienda a la poblaci¨®n de menor nivel de renta, lo que aconseja financiaciones a largo plazo. La eficacia del sistema de financiaci¨®n depende b¨¢sicamente de la adecuaci¨®n del tipo de inter¨¦s y plazo al nivel derenta disponible del comprador de la vivienda. La emisi¨®n de c¨¦dulas -con plazos largos- unidos a un mercado que permita su liquidez, ser¨¢ un instrumento b¨¢sico de captaci¨®n de pasivos, que haga posible los cr¨¦ditos hipotecarios a largo plazo. La c¨¦dula debe sustituir a la letra de cambio como activo de financiaci¨®n de los plazos en la vivienda. En todo caso, hay que recordar que en la actualidad el plazo de amortizaci¨®n en la l¨ªnea de cr¨¦dito de financiaci¨®n para la construcci¨®n de viviendas es de quince a?os, aunque la oferta de fondos ha resultado muy inferior a la demanda.

?Promover el cambio de las estructuras comerciales?

EL PA?S: ?En qu¨¦ medida influye la pol¨ªtica del BH en la balanza de pagos?L. G.: El Banco Hipotecario trata de contribuir directamente a la mejora de nuestra balanza de pagos, financiando la construcci¨®n de viviendas para ser adquiridas por extranjeros cuya devoluci¨®n tanto del principal como de los intereses se realiza en divisas y facilitando nuestras ventas fuera a trav¨¦s de la financiaci¨®n de la construcci¨®n de dep¨®sitos reguladores para la exportaci¨®n, que tan necesarios son para establecer una adeucada red comercial exterior.

EL PA?S: ?Tiene alg¨²n futuro la labor del BH en la mejora de las estructuras comerciales?

L. G.: De verdad, un futuro importante: estamos viviendo la crisis del sistema tradicional de comercializaci¨®n interior y su sustituci¨®n por otras estructuras m¨¢s modernas, que se ajusten mejor a los precios relativos de los factores de producci¨®n (trabajo, capital f¨ªsico, suelo, capital humano, etc¨¦tera) y a las nuevas condiciones de la demanda (con transporte propio, congeladores, conocimiento de las mercanc¨ªas antes de entrar en las tiendas, etc¨¦tera). Hay que ayudar a los actuales comerciantes para que sean los protagonistas del cambio. La ayuda financiera parece b¨¢sica para disminuir el coste social de la crisis estructural y potenciar un nuevo comercio que acerque los precios entre productor y consumidor.