El Chase Manhattan comprar¨¢ ma?ana el 91%, del Banco de Finanzas

La firma del contrato de venta del Banco de Finanzas a Chase Manhattan Bank tendr¨¢ lugar ma?ana, martes, seg¨²n han asegurado las partes contratantes. El contrato, que estaba listo para ser firmado el pasado viernes, contempla la compra inicial del 91% del capital social del Finanzas, estando prevista la inmediata realizaci¨®n de una oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA) a los accionistas minoritarios (9%), de forma que el Chase se haga con el control absoluto del banco.

Chase Manhattan va a proceder a una operaci¨®n acorde¨®n, mediante la reducci¨®n del capital social del Finanzas a una peseta y la posterior ampliaci¨®n de capital por importe de 3.500 millones de pesetas. Con esta firma se pone punto final a varios meses de negociaciones, que se iniciaron cuando el Banco de Espa?a present¨® a los novios el pasado mes de enero.

El montante global de la operaci¨®n asciende a 10.500 millones de pesetas, correspondiente a los riesgos contra¨ªdos por el banco en las empresas del grupo Fierro, cantidad que corresponde, groso modo, a un tercio de los activos totales de la instituci¨®n bancaria y cuya liquidaci¨®n el banco comprador, Chase Manhattan, present¨® desde el principio como exigencia para llevar adelante la operaci¨®n.

De aquella cantidad, 6.000 millones de pesetas corresponden a la aportaci¨®n del Chase y es dinero que entra en el nuevo Finanzas bajo la doble variante de cancelaci¨®n de cr¨¦ditos malos y aportaci¨®n para la suscripci¨®n del nuevo capital social tras el correspondiente acorde¨®n. Cerca de 2.000 millones -concretamente, 1.890- son cr¨¦ditos del grupo que no estaban tan malos y que se quedan en el Chase, y 2.500 millones de pesetas, para saneamiento de otros riesgos, que se cubren con la garant¨ªa hipotecaria de ciertos activos inmuebles del grupo. En total, los 10.400 millones de pesetas de riesgos del Finanzas contra¨ªdos con empresas del grupo.

Saneamiento de cr¨¦ditos

No se puede decir, por tanto, que el Chase pague 6.000 millones de pesetas por la operaci¨®n, puesto que ese dinero va a parar a saneamiento del cr¨¦ditos malos del grupo Fierro y a la ampliaci¨®n de capital comentada, no existiendo, por tanto, cantidad alguna que se embolsen los propietarios. La operaci¨®n hipotecaria por importe de 2.500 millones de pesetas se estructurar¨¢ en torno al Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos (FGD), que avalar¨¢ la concesi¨®n de un cr¨¦dito al grupo por parte del propio Chase, contragarantiz¨¢ndose a su vez con unos solares del grupo vendedor, situados en el pol¨ªgono industrial de Alcal¨¢ de Henares (Cointra) y en Getafe, que hab¨ªan sido previamente valorados por la firma especializada Richard Ellis en la citada cantidad de 2.500 millones de pesetas. El aval del FGD no supone, pues, riesgo patrimonial para el Estado.Estos 2.500 millones de pesetas, con los que el grupo Fierro tendr¨¢ que limpiar adicionalmente el activo del Finanzas de riesgos del grupo, van a ser de alguna manera el combustible con el que se va a mover el grupo industrial hasta que consiga enchufar la manguera del dinero en otras fuentes bancarias. Es el gran choque de un grupo de empresas que de pronto tendr¨¢ que salir a financiarse al mercado, tras d¨¦cadas de hacerlo en casa.

En una primera fase, el grupo Fierro no gana nada, puesto que aligerar la nave de un peso que ya no era soportable supone perder el capital invertido. Las ganancias del grupo Fierro vendr¨¢n en su d¨ªa, cuando consiga cobrar la deuda que Libia mantiene con Constructora Internacional, uno de los riesgos del Finanzas a sanear, que en estos momentos pueden elevarse ya a 15 millones de d¨®lares.

El Banco de Espa?a consigue una preocupaci¨®n menos. En octubre pasado, los inspectores del banco emisor terminaron una inspecci¨®n a fondo del banco, al que encontraron sin males mayores, excepci¨®n hecha del tema Constructora Internacional, donde el Finanzas manten¨ªa un riesgo por aquel entonces de 3.400 millones de pesetas, de los cuales, cerca de 2.000 estaban avalados. A partir de entonces, el banco emisor comenz¨® a presionar para la cobertura de cerca de 1.500 millones que estaban al descubierto en la constructora. Las autoridades monetarias eran partidarias de que el grupo procediera a efectuar una ampliaci¨®n de capital en el banco, pero el grupo prefer¨ªa inyectarlo directamente en la propia Constructora Internacional, para obviar el tema de los coeficientes bancarios. En ¨¦stas estaban, cuando apareci¨® el Chase Manhattan, de la mano del Banco de Espa?a.