Shearson Lehman adquiere Hutton por algo m¨¢s de 1.000 millones de d¨®lares

La sociedad financiera E. F. Hutton Group Inc. ha sido adquirida, tras varias semanas de negociaciones, por Shearson Lehman Brothers Holdings Inc. Tras la uni¨®n, Shearson se convierte en el mayor banco inversor del mundo, con una red distribuidora de 600 oficinas. El precio total de la operaci¨®n, que se formaliz¨® ayer en Nueva York, es de "algo m¨¢s de 1.000 millones de d¨®lares" (unos 112.000 millones de pesetas), seg¨²n el presidente de Shearson para Europa, Jacques P. Gelardin. La compa?¨ªa de brokers que surge de esta compra contar¨¢ con un capital de 3.700 millones de d¨®lares, adem¨¢s de administrar otros 102.000 millones de recursos ajenos.

En el pasado mes de noviembre se supo que Hutton, la d¨¦cima sociedad norteamericana de administraci¨®n de valores, buscaba comprador. La b¨²squeda se vi¨® acelerada por el reciente derrumbamiento de los mercados de valores, que ha reducido la potencia financiera de varias sociedades de Wall Street, ha disminuido sus expectativas de ganancias y las ha obligado a eliminar personal.Hutton, temiendo que su nivel de cr¨¦dito bajara y, en consecuencia, disminuyera su prestigio, se dedic¨® a negociar una posible uni¨®n o compra con varios de sus competidores, Shearson Lehman, Merrill Lynch y Equitable Life Assurance Society of America.

Shearson consigui¨® finalmente cerrar la operaci¨®n. Curiosamente, Hutton rechaz¨® hace un a?o otra oferta de absorci¨®n realizada por Shearson, cuyo valor ascend¨ªa a 1.550 millones de d¨®lares o 50 d¨®lares por acci¨®n. Ahora, la firma inversora ha aceptado, empujada por las circunstancias, un precio bastante menor.

T¨¦rminos del acuerdo

Los t¨¦rminos del acuerdo concluido ayer suponen la compra por parte de Shearson de 28,1 millones de acciones de Hutton a un precio de 29,25 d¨®lares por acci¨®n en dinero a desembolsar. Otros 4,8 millones de acciones de la firma adquirida ser¨¢n intercambiadas por 140 millones de d¨®lares en obligaciones subordinadas a 10 a?os de Shearson Lehman Brothers. En total, el precio de la operaci¨®n, que debe ahora ser aprobada por las autoridades y seguir los tr¨¢mites legales ordinarios en Estados Unidos, se eleva a algo m¨¢s de 1.000 millones de d¨®lares (unos 110.000 millones de pesetas).En el comunicado de compromiso, Peter Cohen, presidente del consejo de administraci¨®n de Shearson, afirma que la uni¨®n de estas dos empresas crea una compa?¨ªa con una -fuerza y un poder de diversificaci¨®fi "sin precedentes en el negocio de los valores mobiliarios". La decisi¨®n de Shearson forma parte, a?ade Cohen, "de nuestra estrategia de expansi¨®n en todos los aspectos de los mercados financieros internacionales".

La nueva compa?¨ªa que surge tras la operaci¨®n tiene un capital de 3.700 n-fillones de d¨®lares y administra otros 102.000 millones de d¨®lares de fondos ajenos. En Estados Unidos, sus clientes se elevan a 2,9 millones de personas. Uno de los aspectos que m¨¢s ha animado a Shearson a presentar una nueva oferta de compra por Hutton ha sido la posibilidad de ampliar su n¨²mero de oficinas.

"Gracias a esta operaci¨®n, nos convertimos en el banco de inversiones que cuenta con la mejor red de distribuci¨®n del mundo", afirmaba ayer a este diario Jacques P. Gelardin, presidente para Europa de Shearson International, cuya sede se encuentra en Londres. La uni¨®n de las dos sociedades eleva su n¨²mero de oficinas a 6.000 y el de vendedores a 12.000.

Este hist¨®rico acuerdo financiero, que convierte a Shearson en el mayor banco inversor del mundo, se cerrar¨¢ a principios de 1988.