Torras Hostench prepara una emisi¨®n de bonos convertibles de 49.000 millones

La sociedad Torras Hostench, controlada por la Kuwait Investment Office (KIO), prepara una emisi¨®n de bonos convertibles en acciones, de 49.000 millones de pesetas. El primer tramo de la emisi¨®n, de 25.000 millones de pesetas ampliables a 30.000 millones, fue autorizado la semana pasada por la Direcci¨®n General de Pol¨ªtica Financiera, seg¨²n manifest¨® ayer el consejero delegado de la sociedad, Jorge N¨²?ez. La operaci¨®n est¨¢ pendiente de su aprobaci¨®n por las Juntas Sindicales de las Bolsas de Madrid y Barcelona, mercados en los que cotiza la empresa papelera, que cuenta con importantes participaciones en Cros, Explosivos R¨ªo Tinto, Empresa Nacional de Celulosa, Ebro y Banco Central.Los recursos obtenidos se destinar¨¢n a compensar los fondos adelantados por la papelera en asegurar la ampliaci¨®n efectuada por Cros el pasado octubre de 51.000 millones de pesetas, que registr¨® un bajo nivel de suscripci¨®n por parte del p¨²blico al coincidir con el crash burs¨¢til. Ello ha significado que la participaci¨®n de Torras Hostench en Cros aumentase, tras la ampliaci¨®n, del 20% al 52%, porcentaje que mantiene actualmente. Tambi¨¦n se compensar¨¢ la inversi¨®n recientemente efectuada por Torras Hostench en la empresa textil Coma Cros por unos 500 millones de pesetas.

Inter¨¦s del 12%

En el primer tramo de la emisi¨®n, cuyo inicio est¨¢ inicialmente previsto para el pr¨®ximo 7 de febrero los bonos devengar¨¢n un inter¨¦s del 12%, y la amortizaci¨®n se efectuar¨¢ en el tercero y cuarto a?o. La opci¨®n de convertibilidad se efectuar¨¢ en cuatro per¨ªodos (junio y diciembre de 1988 y 1989). Los bonos, con un valor nominal de 10.000 pesetas, se podr¨¢n canjear por acciones seg¨²n el precio medio en el mercado de ¨¦stas, con una rebaja del 15%, 12%, 10% y 10%, respectivamente, en cada uno de los per¨ªodos fijados.Torras efectu¨® en julio pasado duplic¨® el capital con una ampliaci¨®n que supuso la entrada de 55.022 millones de pesetas de recursos propios, que se destin¨® a la toma de participaciones de las empresas citadas. Posteriomente, en agosto efectu¨® una emisi¨®n de obligaciones simples de 992 millones de pesetas. Torras Hostench tiene un capital social de 7.336 millones de pesetas y unas reservas de 58.290 millones. Si la emisi¨®n de bonos ahora anunciada se convirtiese en acciones en su totalidad, al cambio actual, el capital de la compa?¨ªa aumentar¨ªa en unos 2.500 millones. En los nueve primeros meses del a?o la papelera declar¨® unos beneficios de explotaci¨®n de 3.168 millones de pesetas y unas ventas de 19.600 millones.