El consejo de Ebro recomienda a sus accionistas no aceptar la OPA de Torras

El consejo de administraci¨®n de la Compa?¨ªa Ebro de Az¨²cares y Alcoholes acord¨® ayer, por unanimidad, recomendar a sus accionistas que no acepten la Oferta P¨²blica de Adquisici¨®n (OPA) presentada por Torras Hostench, sociedad participada mayoritariamente por el Kuwait Investment Office (KIO).En la misma reuni¨®n el consejo aprob¨® una ampliaci¨®n del capital social del 40% con cargo a reservas, totalmente gratis para los accionistas. Esta ampliaci¨®n, que es la m¨¢xima para lo que estaba facultado el consejo, seg¨²n acuerdo de la ¨²ltima junta general, se efectuar¨¢ mediante el incremento del nominal de las acciones que pasar¨¢n de 500 a 700 pesetas.

Por su parte, fuentes de Torras Hostench manifestaron ayer que a pesar de esta decisi¨®n del consejo de Ebro mantienen la oferta de compra de acciones en todos los extremos anunciados y que ha aprobado la Junta Sindical de la Bolsa de Madrid.

El consejo de administraci¨®n de Ebro emiti¨® ayer un comunicado en el que expon¨ªa las razones de su rechazo. Por una parte se?alaba que "la oferta de Torras para comprar entre un m¨ªnimo del 24,3% y un m¨¢ximo del 33,9% del capital social, no refleja el valor real y las perspectivas de futuro de la empresa, por lo que est¨¢ claro que se trata de una operaci¨®n para la toma de control de la compa?¨ªa sin tener en cuenta los intereses de los accionistas".

En otro punto destaca que "al tratarse de una oferta de adquisici¨®n de parcial, no permitir¨¢ a los accionistas vender todas sus acciones, con lo que quedar¨¢n en minor¨ªa en Ebro que pasar¨¢ a ser gestionada por una empresa ajena al sector azucarero y cuya trayectoria en nuestro pa¨ªs es bien conocida".

Torras, principal accionista

En la ¨²ltima junta de accionistas, Torras-Hostench ten¨ªa una participaci¨®n del 7,5% y la familia Lozano el mayor accionista tradicional ten¨ªa un paquete muy inferior, seg¨²n fuentes de la azucarera. En la actualidad la participaci¨®n del grupo kuwait¨ª supera el 20%, seg¨²n manifestaron ayer fuentes de este holding.En la OPA presentada, Torras ofrece comprar un m¨ªnimo de 600.000 t¨ªtulos y un m¨¢ximo de 836.284 t¨ªtulos a un precio de 30.000 pesetas cada uno, lo que supone una valoraci¨®n del 6.000%. Las ¨²ltimas cotizaciones de Ebro se han situado entre 3.800% y 4.200%.

La actual direcci¨®n de Ebro, tiene otra posibilidad para contrarrestar la OPA de Torras-Hostench, presentando, a su vez, una nueva oferta p¨²blica, incrementando la propuesta inicial en un 5%, lo que pondr¨ªa el precio de los t¨ªtulos de la azucarera al 6.300%. A su vez, Torras-Hostench podr¨ªa repicar presentando una nueva y ¨²ltima oferta de adquisici¨®n incrementada en otro 5%, lo que situar¨ªa el valor de las acciones de Ebro al 6.615%. Las fuentes consultadas consideran muy improbable la realizaci¨®n de estas dos ¨²ltimas posibilidades.