ERT se compromete con sus bancos acreedores a no vender R¨ªo Tinto Minera en un plazo de cinco a?os

R¨ªo Tinto Minera (RTM), filial de Explosivos R¨ªo Tinto (ERT), no podr¨¢ ser vendida, ni repartir dividendos "mientras subsista cualquier proporci¨®n de pr¨¦stamo subordinado con entidades financieras", seg¨²n se establece en las llamadas Bases de la reestructuraci¨®n financiera, previstas para un per¨ªodo m¨¢ximo de cinco a?os. Las bases, que fueron aceptadas la pasada semana por el comit¨¦ bancario restringido —compuesto por el Banco Hispano Americano, el Barclays Bank y la Caja Postal—, tendr¨¢n que ser aprobadas ahora por las 26 entidades acreedoras de la empresa minera.

Las Bases de la reestructuraci¨®n financiera de R¨ªo Tinto Minera cuantifican las deudas de la sociedad en 21.056 millones de pesetas, de los que un l7, 7% es decir, 3.739 millones corresponden a bancos oficiales, y el restante 82, 3% (17.317 millones de pesetas) se reparte entre seis bancos nacionales, un sindicato encabezado por la Caja Postal, cinco entidades bancarias extranjeras residentes y otras dos no residentes.

El plan financiero presentado por RTM, establece una serie de compromisos entre los que figura llevar a cabo una ampliaci¨®n de capital por importe de 1.000 millones de pesetas, que ser¨¢ suscrita por los dos accionistas: Explosivos R¨ªo Tinto (que cuenta actualmente con el 31% de las acciones), y la empresa brit¨¢nica R¨ªo Tinto Zinc Corporation (que dispone del 49% restante).

El documento aceptado por el comit¨¦ restringido de bancos acreedores fija dos f¨®rmulas posibles para la cancelaci¨®n de las deudas contra¨ªdas. La primera de ellas —a la que se conoce como "salida r¨¢pida"— contempla el pago al contado del 75% de los cr¨¦ditos y una quita del restante 25%.

Segunda alternativa

La segunda de las alternativas, que supone de hecho la permanencia en la sociedad, contempla varios tramos: pago al contado de entre el 20% y el 40% de la deuda; un pago en efectivo, de cuant¨ªa variable, equivalente al importe de la garant¨ªa que se avale por la concesi¨®n de un cr¨¦dito oro y plata (gold loan) de un importe de hasta 7.600 millones de pesetas, y la conversi¨®n del principal restante no satisfecho, en su caso, en un pr¨¦stamo subordinado, de cuant¨ªa variable, a cancelar semestralmente con la tesorer¨ªa generada por RTM despu¨¦s de atender a todas sus necesidades ordinarias de funcionamiento. Este cr¨¦dito devengar¨¢ un inter¨¦s simple del 10% anual, pagadero tras amortizar el principal.

Buena parte de los acreedores —en torno a los dos tercios— se decantan por esta ¨²ltima f¨®rmula, si bien el hecho de que en esa alternativa el banco debe avalar el cr¨¦dito oro con el que la empresa piensa cancelar esas deudas les llev¨® en su d¨ªa a exigir de RTM algunas garant¨ªas.

Como el importe de un gold loan se efect¨²a en lingotes de oro y plata y su reembolso debe realizarse tambi¨¦n en estos mismos metales preciosos, una de las condiciones impuestas por los bancos que se inclinan a favor de dar su aval es que RTM destine el 18% de su producci¨®n de oro y plata a la amortizaci¨®n del mismo.

Los accionistas de R¨ªo Tinto Minera tambi¨¦n se comprometen a garantizar las disponibilidades de caja de la compa?¨ªa en 9.000 millones de pesetas, caso de que RTM no fuera capaz de obtenerlas para el momento de ejecuci¨®n de los acuerdos propuestos.

Otra garant¨ªa m¨¢s contenida en las Bases de la reestructuraci¨®n financiera es el compromiso de Explosivos R¨ªo Tinto y R¨ªo Tinto Zinc Corporation de "mantener las acciones de RTM en su poder y a que RTM no reparta dividendos, mientras subsista cualquier proporci¨®n de pr¨¦stamos subordinado con entidades financieras". En definitiva, que durante los cinco a?os de vida del cr¨¦dito oro que otorgar¨¢ el Barclays Bank a la empresa minera, ninguna de sus dos accionistas podr¨¢ deshacer sus posiciones.

La direcci¨®n de Explosivos R¨ªo Tinto interrumpi¨® hace algunos meses los contactos que manten¨ªa para la venta de su filial minera con la Societ¨¦ General des Minerais, compa?¨ªa belga controlada por Union Mini¨¦re, que a su vez est¨¢ integrada en la Societ¨¦ General de Beigique (SGB).