Los bancos espa?oles perdonan a M¨¦xico 11.500 millones de pesetas, la mitad de su deuda

Los bancos espa?oles han perdonado a M¨¦xico la mitad de la deuda que este pa¨ªs manten¨ªa, lo que equivale a unos 11.500 millones de pesetas. Adem¨¢s se aseguran el cobro de la otra mitad a trav¨¦s de una operaci¨®n financiera dise?ada por el Ministerio de Econom¨ªa y Hacienda espa?ol y el Banco de Espa?a, y que consiste b¨¢sicamente en la emisi¨®n por parte del Gobierno de aquel pa¨ªs de bonos por valor de 100 millones de d¨®lares (unos 11.500 millones de pesetas) avalados por el Tesoro espa?ol y que van a suscribir los bancos espa?oles.La operaci¨®n, dise?ada con el visto bueno del departamento que dirige Carlos Solchaga, permite a los bancos asegurarse el cobro del principal y de los intereses, a la vez que transforman esa deuda en una activo m¨¢s, exento de la obligaci¨®n de provisionar en el banco emisor. Ello, consiguientemente, les permitir¨¢ liberar una serie de recursos, en un momento de fuerte restricci¨®n crediticia como es el actual.

Los bancos espa?oles aunque renuncian al cobro de la mitad de la deuda de M¨¦xico -que es de 200 millones de d¨®lares, unos 23.000 millones de pesetas-, van a recuperar m¨¢s dinero que si lo hubieran seguido vendiendo en el mercado secundario. Hasta ahora se estaba vendiendo a un precio que supon¨ªa recuperar en torno al 35% del valor de esa deuda dentro de los canales que se hab¨ªan establecido y de los programas que permit¨ªan sustituir deuda por inversiones.

Con la nueva operaci¨®n, aunque se parte de un descuento del 50%, se puede llegar a recuperar en torno a ese 50% restante. Asimismo, los bancos espa?oles evitan tener que seguir provisionando en el Banco de Espa?a por ese riesgo pa¨ªs vivo, lo que les permite liberar recursos. Las entidades bancarias espa?olas que se acojan de modo voluntario a este acuerdo -previsiblemente todas-, colocar¨¢n esos bonos en su activo, con lo cual sustituyen riesgo pa¨ªs por un producto en su cartera que adem¨¢s les permitir¨¢ recuperar sus correspondientes intereses.

Unos d¨ªas antes de que se firmara el acuerdo de reestructuraci¨®n y reducci¨®n de la deuda de M¨¦xico con la banca internacional, el primer domingo de este mes de febrero, cristalizaban en la pr¨¢ctica los acuerdos que en su d¨ªa alcanzaron los presidentes de Gobierno de Espa?a y M¨¦xico. Esta operaci¨®n ha sido comunicada al Citibank, el banco que presidido por John Reed, act¨²a como coordinador del comit¨¦ de bancos acreedores de la deuda de Hispanoam¨¦rica.

La operaci¨®n financiera viene a satisfacer a ambas partes y supone aportar una nueva variable imaginativa en el Plan Brady. Varios pa¨ªses de Hispanoam¨¦rica, con problemas similares al de M¨¦xico, ya han mostrado su inter¨¦s por buscar f¨®rmulas similares que permitan reducir su deuda externa. Seg¨²n fuentes de Econom¨ªa, el Gobierno espa?ol ha hecho un esfuerzo adicional al ser el propio Tesoro quien avala los bonos en un clara muestra de relaciones pol¨ªticas fluidas entre Espa?a y M¨¦xico.

Este operaci¨®n de aval ha sido incluida en un art¨ªculo que se contiene en el Decreto Ley de Pr¨®rroga de los Presupuestos Generales del Estado para el presente a?o. Hasta ahora los bancos espa?oles que hab¨ªan reducido notablemente su riesgo vivo con M¨¦xico a trav¨¦s de la venta en el mercado secundario a otra entidades en operaciones swapp hab¨ªan registrado unas notables p¨¦rdidas si bien toda la banca espa?ola ten¨ªa bien provisionados esos riesgos en sus balances presentados al banco emisor.