Banesto vende su 31,9% de Valenciana al tiempo que la cementera transfiere el 1,5% que pose¨ªa en el banco

Banesto vendi¨® ayer el 31,96% de Valenciana de Cementos por un valor de casi 60.000 millones de pesetas. Al mismo tiempo, Valenciana transfiri¨® su participaci¨®n del 1,5% de Banesto y del 1,08% en Auxiliar de la Construcci¨®n Sans¨®n por un importe conjunto de m¨¢s de 9.000 millones. Con estas transferencias se completa la primera parte del acuerdo establecido en febrero entre Banesto y la empresa noruega Aker -titular del 24,8% de Valenciana- para el reparto de todo el grupo nucleado en torno a esta empresa cementera.

Las tres operaciones efectuadas ayer en bolsa se realizaron a trav¨¦s de la sociedad del mercado de valores Lombard¨ªa y Lacaci, vinculada a Banesto, y de la firma General de Mediaci¨®n y Bolsa, que es la que trabaja tradicionalmente con Valenciana de Cementos.La principal transacci¨®n se materializ¨® sobre un total de 3.625.334 t¨ªtulos de Valenciana que Banesto vendi¨® a un precio del 3.310%, frente al 3.260% que fue el cambio oficial de la cementera al cierre de la sesi¨®n burs¨¢til del lunes. Cabe recordar que la ¨²ltima gran operaci¨®n realizada en torno a Valenciana y correspondiente a la compra del 13,5% por parte de Aker se realiz¨® al 4.?00% en noviembre.

Al margen de las comparaciones, Banesto obtiene unos recursos de 59.990 millones de pesetas en n¨²meros redondos, aunque no hay que olvidar que la participaci¨®n del 31,96% de Valenciana estaba repartida tambi¨¦n en las sociedades de cartera de Banesto, las denominadas isas, que tambi¨¦n pertencen a otros m¨²ltiples accionistas.

La salida de Valenciana por parte de Banesto se complement¨® con la venta de las acciones que la cementera pose¨ªa en el banco hasta ahora y que alcanzan un total de 1.453.294 t¨ªtulos. El precio de esta segunda transmisi¨®n fue Fijado en el 700%, lo que supone unos ingresos de 5.086 millones de pesetas. Adem¨¢s, Valenciana se desprendi¨® tambi¨¦n ayer de las 33.050 t¨ªtulos que ten¨ªa en Sanson -sociedad de Banesto- a un precio del 2.500%, lo que se traduce en un total de 4.131 millones. En definitiva, Valenciana, bajo el respaldo jur¨ªdico de Ram¨®n Hermosilla, recibe 9.2177 millones de pesetas por estos dos paquetes accionariales.

Evitar la OPA

La aplicaci¨®n burs¨¢til realizada sobre el 31,96% del capital de Valenciana -venta fuera del precio de cambio oficial- permite evitar, en principio, la oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA), ya que los t¨ªtulos de Banesto se han distribuido al menudeo en peque?os paquetes, con el fin de que ninguno de los actuales accionistas de la cementera tenga que asumir participaciones adicionales que obliguen a una oferta p¨²blica en bolsa.

Los distintos agentes que han intervenido en la operaci¨®n han omitido cualquier comentario sobre el destinatario o destinatarios finales de las acciones de Valenciana. En cualquier caso, el hecho de que la Comisi¨®n de Valores haya posibilitado la operaci¨®n permite asegurar que Aker mantendr¨¢ una participaci¨®n similar al 24,8% que ahora posee en la cementera y que no podr¨¢ aumentar m¨¢s all¨¢ de una d¨¦cima. En consecuencia, son los diversos miembros de la familia Serratosa los que disopnen de un mayor margen de maniobra para tomar las acciones de Banesto. Por ¨²ltimo, no se descarta la aparici¨®n de alg¨²n tercer nuevo accionista.

El reparto del grupo Valenciana de Cementos se completar¨¢ en las pr¨®ximas fechas, siguiendo el orden previsto en el protocolo suscrito por Banesto con Aker a mediados del pasado mes de febrero.

Seg¨²n este principio de acuerdo, apoyado desde la distancia por la propia familia Serratosa, el banco que preside Mario Conde se quedar¨¢ con Sanson, Cementos del Morata, Portland Iberia y Cementos Islas, en tanto que la nueva Valenciana de Cementos mantendr¨¢ el control sobre Cementos del Atl¨¢ntico, Cementos del Mar y Cementos de Mallorca.

Las transmisiones patrimoniales realizadas ayer marcan la frontera definitiva en las relaciones societarias de Banesto y Valenciana de Cementos, que, en las ¨²ltimas semanas, se han traducido en una intensa batalla financiera y jur¨ªdica. Despu¨¦s del tira y afloja protagonizado, el desarrollo de los acontecimientos demuestra en todo caso que los Serratosa han conseguido mantener el control sobre su empresa familiar, mientras el banco ha obtenido uno ingresos que, en cierta medida compensan el efecto negativo que supone la baja de Valenciana en el contexto de la Corporaci¨®n Industrial y Financiera que proyecta llevar a cabo Mario Conde.