Akzo endurece su oferta inicial para ceder su participaci¨®n en La Seda y asumir parte de la deuda

La multinacional holandesa Azko ha endurecido su oferta inicial a los bancos acreedores de La Seda para ceder a ¨¦stos gratuitamente su participaci¨®n en la sociedad de fibras qu¨ªmicas y pagar parte de la deuda financiera acumulada, que totaliza 13.500 millones de pesetas. La banca acreedora ha interrumpido el habitual descuento de letras de cambio de La Seda, por un montante de 2.000 millones, ante la fuerte crisis de la sociedad, motivada por su falta de liquidez y la tensi¨®n suscitada por la repentina marcha de Akzo.

Un portavoz de la qu¨ªmica holandesa declar¨® ayer a este diario que el rechazo de los bancos acreedores ha provocado un endurecimiento de las condiciones ofertadas inicialmente por Akzo. En principio, el socio holand¨¦s hab¨ªa ofrecido asumir la totalidad de la deuda garantizada por avales (6.500 millones de pesetas) m¨¢s el 57% del resto de la carga financiera (otros 7.500 millones), as¨ª como traspasar a los bancos su participaci¨®n en La Seda por un precio simb¨®lico. La no aceptaci¨®n de estas condiciones ha comportado que Akzo afirme ahora que s¨®lo se har¨¢ cargo de la deuda garantizada.Entre los bancos acreedores figuran el Banco de Cr¨¦dito Agr¨ªcola (2.500 millones), La Caixa (1.000), Bankinter (800), Cajamadrid (600), Progreso (200), Banesto (180) y Bank of America (como director de un cr¨¦dito sindicado de 4.000 millones en el que participan otras 10 entidades).

Medios bancarios aseguraron ayer que Akzo ha planteado su salida de La Seda en t¨¦rminos de "o lo tomas o lo dejas". Estas fuentes a?adieron que el director financiero de Akzo, Frist Hensel, viaj¨® el pasado viernes a Barcelona y manifest¨® a los representantes de los bancos que La Seda ha dejado de estar en sus planes estrat¨¦gicos. Estas fuentes afirman que los 15 bancos acreedores de La Seda est¨¢n dispuestos al di¨¢logo, pero rechazan la oferta de Akzo, entre otras razones, porque en la pr¨¢ctica "equivaldr¨ªa a una quita", es decir, a la condonaci¨®n de una parte de la deuda.

Medida cautelar

Como medida cautelar, los bancos acreedores han comenzado a interrumpir el habitual descuento comercial que La Seda utiliza librando a los bancos letras de cambio giradas a sus clientes, seg¨²n admitieron ayer fuentes pr¨®ximas a la empresa. Estas fuentes se?alaron que las letras de cambio detenidas en los bancos suponen alrededor de 2.000 millones de pesetas.Algunos bancos afectados por la crisis de La Seda denunciaron ayer en privado la amenaza de Akzo de instar la quiebra voluntaria de la empresa si no se aceptaba su oferta para cambiar la deuda por acciones. El portavoz de Akzo declin¨® ayer comentar esta afirmaci¨®n, aunque no la desminti¨®.

La Seda atraviesa desde hace dos a?os una falta de liquidez motivada por la ca¨ªda de sus ventas ante la competencia de las fibras de otros pa¨ªses. La sociedad perdi¨® 2.868 millones en 1990, aunque las p¨¦rdidas de explotaci¨®n ascendieron a 3.200 millones. La situaci¨®n ha empeorado este a?o, ya que las p¨¦rdidas han ascendido a 1.320 millones en el primer trimestre del a?o, seg¨²n indican datos remitidos a las bolsas.

A finales de 1990, La Seda recibi¨® un cr¨¦dito sindicado de 4.000 millones de pesetas para afrontar estos problemas de liquidez. Para reforzar sus necesidades de financiaci¨®n a corto plazo, la empresa comunic¨® a la Comisi¨®n de Valores su intenci¨®n de emitir pagar¨¦s hasta un m¨¢ximo de 8.000 millones. La operaci¨®n fue un fracaso. En noviembre, La Seda realiz¨® una ¨²nica subasta de pagar¨¦s en la que apenas logr¨® colocar 300 millones de pesetas a un tipo medio del 13,3%, ante lo que suspendi¨® las subastas.

Reuni¨®n extraordinaria

El presidente de La Seda, Lorenzo Gasc¨®n, ha convocado para hoy una reuni¨®n extraordinaria del consejo de administraci¨®n. Gasc¨®n ha mostrado su intenci¨®n de buscar un nuevo socio Industrial que sustituya a Akzo de forma no traum¨¢tica. Fuentes pr¨®ximas a las negociaciones dijeron ayer, sin embargo, que Gasc¨®n "ha sido abandonado por Akzo y cuenta con pocas bazas para remontar la situaci¨®n".La multinacional holandesa es accionista de La Seda desde 1925. La marcha de Akzo se ha precipitado en los ¨²ltimos d¨ªas al no avalar el dr¨¢stico plan de reestructuraci¨®n presentado por el propio Gasc¨®n, que preve¨ªa la eliminaci¨®n de 700 de los 2.550 puestos de trabajo y de tres l¨ªneas de producci¨®n en El Prat y Alcal¨¢ de Henares.