El Banco de Espa?a presta 40.000 millones a los bancos peque?os para asegurar su liquidez
El Banco de Espa?a est¨¢ desempe?ando un papel muy activo para evitar que los problemas de liquidez de muchos bancos peque?os degeneren en nuevos casos de crisis. Desde la suspensi¨®n de pagos del Banco Europeo de Finanzas (BEF), el 30 de septiembre pasado, el mercado interbancario ha cerrado sus puertas a las peque?as entidades, que han tenido que acudir a la autoridad monetaria en busca de fondos. Seg¨²n fuentes del banco emisor, desde el mes de octubre se ha mantenido una l¨ªnea de cr¨¦dito cercana a los 40.000 millones de pesetas con estos bancos para evitar males mayores.
La suspensi¨®n de pagos del BEF podr¨ªa haber desencadenado una crisis de incalculables consecuencias entre los bancos peque?os, si la autoridad monetaria no hubiera optado por abrir una l¨ªnea de cr¨¦dito que compense la negativa de los grandes bancos y cajas de ahorro a seguir dejando dinero a los peque?os en el interbancario (mercado en el que se prestan dinero bancos y cajas).Al d¨ªa siguiente de darse a conocer la crisis del BEF (el 30 de septiembre pasado), un buen n¨²mero de peque?as entidades financieras se quedaron colgadas con decenas de miles de millones de pesetas, a las que no pod¨ªan hacer frente, sin que sus prestamistas quisieran renovarles los cr¨¦ditos. Estas deudas estaban adem¨¢s contra¨ªdas a plazos muy cortos -a un d¨ªa, o como mucho una semana- por lo que los problemas se desencadenaron de forma inmediata durante la primera quincena de octubre.
Reformar el mercado
Ello llev¨® al Banco de Espa?a a realizar un seguimiento detallado de la situaci¨®n de liquidez de todas las entidades peque?as fuertemente endeudadas en este mercado y ofrecerles ayudas, en forma de cr¨¦ditos, para salir del apuro. Por esos d¨ªas, el responsable del control de este mercado por parte de la autoridad monetaria, Gonzalo Gil, lleg¨® a plantear la necesidad de modificar el sistema del interbancario, en cuanto a funcionamiento y garant¨ªas de cobro. Tambi¨¦n por entonces, un alto ejecutivo bancario hab¨ªa comentado en privado que hab¨ªa dado ¨®rdenes a su tesorero de "no dejar dinero a las entidades que est¨¦n por debajo del Banco de Sabadell".
La decisi¨®n del Banco de Espa?a se tom¨¦, sin embargo, meses antes a que se conociera la crisis del BEF. Ya antes del verano la inspecci¨®n del banco emisor detect¨® los problemas del Banco Europeo de Finanzas y durante el mes de agosto le prest¨® m¨¢s de 4.000 millones de pesetas para intentar solucionar sus dificultades de liquidez. Pero una vez que el BEF suspendi¨® pagos, la situaci¨®n se agrav¨® de forma notable, tras conocerse que Unicaja se hab¨ªa quedado colgada con 12.000 millones de pesetas.
Seg¨²n datos oficiales, el saldo diario de operaciones en el interbancario cay¨® de 1,42 billones de pesetas de media en septiembre, a 1,36 en octubre y 1,29 billones de noviembre en que se lleg¨® al m¨ªnimo. En los meses posteriores, el dinero prestado por las grandes entidades en el mercado interbancario subi¨® ligeramente, pero todav¨ªa no se ha recuperado hasta los niveles de septiembre. La autoridad monetaria mantiene un mutismo absoluto sobre las cantidades prestadas y los bancos recpetores; sin embargo fuentes de la entidad confirmaron a este peri¨®dico que en los momentos de mayor tensi¨®n se lleg¨® hasta los 50.000 millones y que en todo el periodo se ha mantenido en tomo a los 40.000 millones de pesetas.
La resaca del 'pelotazo'
Ha vuelto a planear el fantasma de la crisis bancaria. Tras el esc¨¢ndalo del Bank of Credit and Commerce y la suspensi¨®n de pagos del Banco Europeo de Finanzas, los responsables bancarios p¨²blicos y privados se apresuraron a declarar que no se trataba m¨¢s que de "casos aislados que no afectar¨ªan a la solvencia del sistema". Sin embargo, tanto la autoridad monetaria como los bancos peque?os mostraban en privado su preocupaci¨®n.Las ¨²ltimas noticias -y algunos rumores insistentes- sobre cambio de propiedad de peque?as entidades financieras, prueban que ni se trataba de casos aislados, ni mucho menos est¨¢ asegurada la solvencia del sistema. Lo que s¨ª parece cierto es que no se prev¨¦n casos sonados como los de principios de los ochenta, en que cayeron m¨¢s de 50 entidades incluyendo las de Rumasa.
Los problemas de los bancos son hoy muy distintos a los de entonces. Buena parte de las entidades creadas al amparo de la supresi¨®n de statu quo bancario, en unos momentos de bonanza econ¨®mica, se han encontrado vac¨ªas de contenido ante el cambio de ciclo. Ese es el caso de Ibercorp, Isbanc, Bancapital y algunos otros, que negocian -o han negociado ya- su venta a inversores que les aseguren nuevas l¨ªneas de negocio.
Tanto estos tres, como algunos otros bancos creados a partir de chiringuitos financieros, "estaban muy mal acostumbrados", seg¨²n explicaba una fuente oficial. En los a?os de bonanza realizaron operaciones muy rentables -aut¨¦nticos pelotazos- en base a comprar empresas a bajo precio, desmontar su infraestructura industrial y sacarlas a Bolsa en forma de corporaciones industriales. El modelo fue inventado en su d¨ªa por los March cuando convirtieron Cementos Alba en la actual corporaci¨®n que agrupa todas sus inversiones, y seguida posteriormente con otros casos sonados.
Sin embargo, a partir del oto?o de 1989 empieza a cambiar la coyuntura, con tres acontecimientos que se han venido sucediendo hasta nuestros d¨ªas: el valor patrimonial de las empresas y las propiedades inmobiliarias tocan techo, la Bolsa comienza a caer de forma notable y, por ¨²ltimo, el mercado interbancario se hace m¨¢s restrictivo, cerrando la principal fuente de financiaci¨®n de los peque?os bancos.
En la mayor¨ªa de los casos no existen aparentemente agujeros patrimoniales, aunque algunos hayan necesitado fondos oficiales en los ¨²ltimos meses para salvar problemas de liquidez. Sus balances no muestran graves problemas, m¨¢s que un volumen de negocio decreciente y unos gastos generales altos. Esto ¨²ltimo, por ejemplo, es lo que est¨¢ causando m¨¢s problemas a la hora de encontrar comprador para una participaci¨®n significativa de Ibercorp.
El caso de Ibercorp (EL PA?S 11 de febrero) es quiz¨¢ el m¨¢s t¨ªpico de un grupo financiero que se ha econtrado vac¨ªo de contenido y que se ha lanzado a buscar comprador que le vuelva a situar en el mercado. Sus principales accionistas, Manuel de la Concha y Jaime Soto, prosiguen las negociaciones de venta con el grupo Fomento de Obras y Construcciones -que preside Miguel Boyer- y varias entidades financieras, mientras buena parte de su equipo directivo ha optado por abandonar el grupo por discrepancias con los socios mayoritarios.
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