Codorn¨ªu lanza una OPA de casi 5.000 millones por el 100% de Bodegas Bilba¨ªnas

El grupo Codorn¨ªu ha formulado una Oferta P¨²blica de Adquisici¨®n de acciones (OPA) sobre el 100% de las acciones de Bodegas Bilba¨ªnas. La oferta cuenta con el benepl¨¢cito de los principales propietarios de la empresa, que tiene sus bodegas en Haro (La Rioja), seg¨²n informaron fuentes de ambas compa?¨ªas. La operaci¨®n fue comunicada ayer a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El capital est¨¢ muy repartido en Bolsa y en ¨¦l sobresalen varias familias vascas y la Bilbo Bizkaia Kutxa (BBK), que cuenta con el 5%.Codorn¨ªu. ha lanzado la OPA a trav¨¦s de su filial Ducde y ha ofrecido 6.000 pesetas por acci¨®n, condicionando su efectividad a que adquiera, al menos, el 51% del capital social de las bodegas. La oferta total asciende a 4.798 millones. La CNMV suspendi¨® de forma cautelar la cotizaci¨®n de Bodegas Bilba¨ªnas, una empresa que s¨®lo cotiza en la Bolsa de Bilbao por el sistema de corros. El precio, en ese momento, era de 4.450 pesetas por acci¨®n.

La atomizaci¨®n del capital de Bilba¨ªnas hace imprevisible el resultado de la OPA. En medios financieros, la OPA no se considera tan amistosa y se recuerda que Bilba¨ªnas se defendi¨® con u?as y dientes ante un intento similar promovido por su competidora Compa?¨ªa Vin¨ªcola del Norte de Espa?a (CVNE).

La OPA de Codorn¨ªu cuenta con el aval del BCH y ser¨¢ financiada, en parte, con una emisi¨®n de obligaciones por 1.000 millones que suscribir¨¢ ¨ªntegramente la familia Ravent¨®s, propietaria de Codorn¨ªu. Para financiar el resto se recurrir¨¢ a endeudamiento bancario, seg¨²n fuentes de la empresa catalana, cuya deuda asciende a 1.700 millones.

Codorn¨ªu acaba de salir airosa de su enfrentamiento con Freixenet en la denominada guerra del cava. Freixenet fue sancionada con una multa de 345 millones y su filial CastelIblanch con 37 por no dejar el suficiente tiempo de maduraci¨®n en botella el cava y por usar vinos no autorizados, mientras que Codorn¨ªu lo fue s¨®lo con 282.000 pesetas por usar una variedad de uva no reconocida. Jordi Ravent¨®s, director general de Codorn¨ªu, hab¨ªa adelantado que exist¨ªan negociaciones para adquirir una bodega vin¨ªcola. Bilba¨ªnas, productora de Vi?a Pomal y Vi?a Zaco, y con ventas anuales de 940 millones, ofrece la complementariedad perseguida.

El grupo Codom¨ªu -incluye Raimat, Masia Bach, Delapierre y Rondel- posee unas 1.500 hect¨¢reas de vid, controla un 35% del mercado de cavas y espumosos y factur¨® 21.725 millones en 1996 con unos beneficios de 1.235.