Una ley necesaria

Ahora que el debate sobre la Ley de Cajas de Ahorro se encuentra en su recta final, parece deseable exponer las razones de esta nueva ley, que en breve regular¨¢ la mitad del mercado financiero andaluz. ?Cu¨¢l es el actual marco monetario y financiero? Las sucesivas reformas del sistema financiero espa?ol, al amparo de los acuerdos del Acta ?nica Europea y el Tratado de Maastricht, han supuesto un cambio trascendental para todas las instituciones financieras. El control de la cantidad de dinero, ahora en euros, y de los tipos de inter¨¦s se transfiere al Banco Central Europeo; el mantenimiento del tipo de cambio se transfiere al Sistema Europeo de Bancos Centrales siguiendo los dictados del Ecofin (Consejo de Ministros de Econom¨ªa y Hacienda), y al Banco de Espa?a le queda la misi¨®n de regular el mercado financiero interno, en lo relativo a la solvencia y liquidez de las instituciones y a la organizaci¨®n del negocio bancario. Teniendo en cuenta adem¨¢s que el BCE y todos los Bancos Centrales nacionales operan bajo el principio de autonom¨ªa frente al poder pol¨ªtico y que el mercado bancario funciona en r¨¦gimen de libre mercado. ?Qui¨¦n puede articular una pol¨ªtica crediticia en el ¨¢mbito financiero? Con este nuevo sistema, la posibilidad de articulaci¨®n de una pol¨ªtica crediticia resulta del todo imposible para el Estado, salvo que se realice mediante una instituci¨®n de cr¨¦dito oficial financiada con recursos de los Presupuestos Generales. Sin embargo, esta restricci¨®n no opera para las Comunidades Aut¨®nomas, ya que a ellas compete la regulaci¨®n de las entidades financieras no bancarias, Cajas de Ahorro y Cooperativas de Cr¨¦dito. Dicho de otra forma, las sucesivas reformas han otorgado la posibilidad de que las Comunidades cuenten con un mecanismo crediticio, no disponible para ninguna otra administraci¨®n. ?Por qu¨¦ es necesaria la pol¨ªtica crediticia en el marco de la planificaci¨®n del desarrollo andaluz? La posibilidad de crear una pol¨ªtica crediticia andaluza en la que participe la mitad del sector financiero permite la orientaci¨®n del cr¨¦dito hacia las actividades que se estimen de mayor productividad para Andaluc¨ªa, evitando que el ahorro andaluz se filtre hacia el exterior por la v¨ªa del mercado interbancario o de la inversi¨®n en moneda extranjera o en deuda p¨²blica de otras administraciones distintas a las andaluzas. Evitando adem¨¢s que esos fondos tan necesarios para el desarrollo andaluz acaben en procesos especulativos e improductivos para nuestra tierra. ?Por qu¨¦ es el momento apropiado? Una de las cuestiones m¨¢s planteadas es por qu¨¦ se ha esperado hasta este momento en Andaluc¨ªa para regular las cajas y la respuesta es simple, aunque compleja por los t¨¦rminos espec¨ªficos a utilizar. Antes de las reformas, el Estado constru¨ªa toda una pol¨ªtica crediticia en el propio mercado financiero sobre la base de los coeficientes de inversi¨®n obligatoria (bancos y cajas ten¨ªan que invertir obligatoriamente un porcentaje muy elevado de sus recursos en aquellos tipos de pr¨¦stamos que le fijaba el Ministerio), a veces con el propio coeficiente de caja (cuando este coeficiente lleg¨® a situarse en el 20% sus empleos eran ya m¨¢s pol¨ªtica crediticia que garant¨ªa de liquidez) y con el control ejercido sobre la banca p¨²blica (que representaba un porcentaje del mercado importante en sectores como el inmobiliario o el exportador), de ah¨ª que las posibilidades reales de intervenci¨®n de las Comunidades Aut¨®nomas v¨ªa Cajas de Ahorro resultaban del todo inefectivas y no se procedi¨® a crear ninguna regulaci¨®n espec¨ªfica en cada territorio. ?En qu¨¦ formas puede intervenir la Junta en las cajas para articular una pol¨ªtica crediticia? En realidad son m¨²ltiples los posibles tipos de intervenci¨®n: la regulaci¨®n de las inversiones de las cajas mediante el establecimiento de coeficientes obligatorios de inversi¨®n, el establecimiento de l¨ªmites al empleo de los beneficios, el control de los ¨®rganos de gobierno de las cajas mediante una representaci¨®n mayoritaria de la Junta de andaluc¨ªa, la creaci¨®n de una caja de cajas que act¨²e como instrumento de control y de inversi¨®n controlada de los dep¨®sitos que obligatoriamente hayan de hacer las cajas en ella, etc¨¦tera. ?Qu¨¦ instituciones deben participar en los ¨®rganos de gesti¨®n de las cajas? Evidentemente, si el objetivo de una ley de cajas es crear una pol¨ªtica crediticia andaluza, la instituci¨®n que ha de estar en los ¨®rganos de gobierno de las cajas es la Junta de Andaluc¨ªa, ya que a ella compete proponer y ejecutar la pol¨ªtica econ¨®mica de la Comunidad. Lo contrario es simplemente una disputa por los cargos de quienes no tienen el gobierno de la Junta y pretenden mantener el control de las cajas por su presencia en los Entes Locales o en el Parlamento Andaluz, aun a costa de que no se pueda articular esa pol¨ªtica crediticia que tanto necesitamos.