La revisi¨®n a la baja de la deuda de varios pa¨ªses latinoamericanos amenaza con agravar la crisis

La agencia estadounidense Moody"s anunci¨® ayer que ha rebajado la calificaci¨®n que otorga a las emisiones de deuda de Brasil y Venezuela en divisa extranjera y en moneda local. Adem¨¢s, estudia revisar a la baja las emisiones de deuda de M¨¦xico y de once grandes bancos argentinos. La agencia ya ha recalificado a la baja las emisiones de seis bancos venezolanos y 30 brasile?os, entre ellos varios participados por la banca espa?ola. Esta decisi¨®n de Moody"s amenaza con agravar la crisis por la que atraviesan los mercados financieros mundiales."Lo que hemos rebajado", explica Ernesto Mart¨ªnez-Alas, analista jefe de Moody"s, "es la calificaci¨®n de las emisiones de bonos de Brasil y Venezuela, por lo que se recalifican a la baja todos los t¨ªtulos de deuda emitidos por cualquier entidad, p¨²blica o privada, domiciliadas en ambos pa¨ªses". La agencia argumenta su decisi¨®n en que la creciente volatilidad de los mercados de capital ha hecho m¨¢s vulnerables a Brasil y Venezuela a los repentinos cambios en la confianza de los inversores.

El anuncio de Moody"s se produjo el mismo d¨ªa en que nueve ministros de Econom¨ªa y presidentes de bancos centrales latinoamericanos comenzaban la primera de las dos jornadas de reuni¨®n con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para analizar los efectos y las medidas de defensa que los pa¨ªses de Am¨¦rica Latina deber¨ªan adoptar para frenar la crisis. Al t¨¦rmino, algunos de los ministros asistentes pidieron a los inversores que tengan en cuenta todas las medidas de ajuste que sus pa¨ªses han realizado para amortiguar las turbulencias financieras.

Temor en Estados Unidos

Robert Rubin, secretario del Tesoro de Estados Unidos, que asisti¨® a la reuni¨®n, afirm¨® que las econom¨ªas latinoamericanas son vitales para su pa¨ªs. Am¨¦rica Latina es el principal socio comercial de Estados Unidos y los bancos de este pa¨ªs tienen concedidos cr¨¦ditos a la regi¨®n por m¨¢s de 15 billones de pesetas, m¨¢s de diez veces que en Rusia.Pero el segundo mayor inversor en Am¨¦rica Latina es Espa?a. En los pa¨ªses afectados por la recalificaci¨®n de Moody"s, y en los que podr¨ªan serlo a corto plazo, las mayores empresas y bancos espa?oles tienen fuertes inversiones. En dos de los bancos venezolanos cuyas emisiones han sido recalificadas a la baja, el Provincial y el de Venezuela, est¨¢n presentes el BBV y el Santander, respectivamente. Tambi¨¦n en dos de los bancos argentinos que est¨¢n en revisi¨®n, los dos grupos espa?oles son accionistas destacados. En el Banco Franc¨¦s, el BBV y en el R¨ªo de la Plata, el Santander. En M¨¦xico est¨¢n bajo revisi¨®n el Santander Mexicano. Y en Brasil, se ha rebajado al Excel Econ¨®mico (BBV). Las mayores bolsas latinoamericanas, m¨¢s afectadas por Wall Street que por el anuncio de Moody"s, que fue a ¨²ltima hora de ayer, cerraron a la baja. S?o Paulo perdi¨® un 8,61%; Caracas, un 7,53%; Buenos Aires, un 5,90%; Santiago de Chile, un 3,39%, y M¨¦xico 2,40%. La inestabilidad de Wall Street tambi¨¦n arrastr¨® los principales mercados europeos, que cerraron la jornada con bajadas de entre casi el 2% y el 3%. La Bolsa de Madrid fue la menos perjudicada, terminando sus operaciones con una p¨¦rdida de 13,41 puntos, un 1,77%. A la baja cerraron Londres (2,24%), Francfort (3,06%), Par¨ªs (2,23%), Z¨²rich (3,45%) y Mil¨¢n (3,08).

La Bolsa de Nueva York hab¨ªa finalizado la sesi¨®n del mi¨¦rcoles con una ligera ca¨ªda del 0,56%, y esto fue suficiente para inestabilizar nuevamente a los mercados mundiales. A la apertura de ayer, el Dow Jones comenz¨® con una fuerte bajada de casi 150 puntos, una hora m¨¢s tarde recuperaba 100 puntos y a media sesi¨®n los volv¨ªa a perder, cayendo un 1,40%. Cerr¨® con un descenso del 1,29% (100,15 puntos).

El pesimismo sobre la situaci¨®n financiera internacional se acentu¨® ayer con noticias procedentes de las regiones econ¨®micamente m¨¢s inestables: la devaluaci¨®n del peso colombiano, el anuncio por parte de Hitachi de que registrar¨¢ fuertes p¨¦rdidas este a?o y el de Tao Steel, una de las mayores sider¨²rgicas japonesas, que pedir¨¢ la quiebra; y la fuerte devaluaci¨®n del rublo ruso, un 24% en un s¨®lo d¨ªa. La Bolsa de Mosc¨², que el mi¨¦rcoles hab¨ªa cerrado con p¨¦rdidas insignificantes, un 0,05%, cay¨® ayer un 6%.

A?adido a esto, la Bolsa de Tokio termin¨® su sesi¨®n con una leve bajada del 0,80%, pero perdi¨® el ¨ªmpetu que le hab¨ªan dado los tres cierres al alza de las jornadas anteriores. El mercado burs¨¢til de Hong Kong tambi¨¦n cay¨® un 0,50% y el resultado en el resto de las plazas financieras del sureste asi¨¢tico fue variado. La Bolsa de Kuala Lumpur repiti¨® una jornada de fuertes ganancias, cerrando con un alza del 6,27%. Los inversores ven con buenos ojos las medidas que el Gobierno malaisio ha adoptado para proteger su moneda, el ringgit, de la especulaci¨®n. Malaisia ha retirado temporalmente su moneda de los mercados internacionales para controlar su fluctuaci¨®n, al igual que hace China con el yuan.