La cadena NH ultima la compra de su competidora Hoteles Tryp por 270 millones de euros

El consejo de administraci¨®n de NH Hoteles (la antigua Cofir) estudi¨® e impuls¨® en su reuni¨®n de ayer la operaci¨®n de compra de la cadena Hoteles Tryp, con el objetivo de convertirse en el segundo grupo hotelero nacional y el primero en el segmento de establecimiento urbanos. La operaci¨®n, todav¨ªa pendiente de algunos cabos y para la que se ha buscado la f¨®rmula jur¨ªdica m¨¢s adecuada, se cerrar¨¢ por la v¨ªa de compra de Tryp por parte de NH por un montante de 45.000 millones de pesetas netos (270 millones de euros) y no por la fusi¨®n como tambi¨¦n se ha barajado. La empresa que preside ?scar Fanjul asumir¨¢ los pasivos de Tryp.

Ambos grupos suman un total de 129 establecimeintos hoteleros, con 41.000 plazas distribuidas en siete pa¨ªses. Las facturaciones de ambos grupos se hallan muy parejas, en torno a los 30.000 millones de pesetas, y unos beneficios que superan en ambos casos los 3.000 millones. Una de las diferencias entre ambas empresas es que mientras NH cotiza en Bolsa y cuenta con un valor de capitalizaci¨®n de 156.000 millones de pesetas, Hoteles Tryp no cotiza en el mercado y su valoraci¨®n en las negociaciones se ha situado en 70.000 millones de pesetas. NH no cuenta con ning¨²n accionista de referencia, ya que sus principales socios son varios fondos de inversi¨®n extranjeros, que solamente en algunos casos llegan al 5% del capital. En Hoteles Tryp, un grupo creado en 1973, tres socios se reparten el 92% del capital: Antonio Briones (presidente), Rufino Calero (director general) y Max Mazin.

Las distintas f¨®rmulas que defend¨ªan cada uno de estos tres accionistas ha sido uno de los elementos que ha prolongado las negociaciones. Asimismo, el alto endeudamiento de NH ha sido otro de los factores que han pesado en las negociaciones, que han sido coordinadas por AB Asesores. NH Hoteles, que se halla en plena fase de expansi¨®n, tiene autorizaci¨®n por parte de su junta de accionistas para emitir obligaciones convertibles por valor de 25.000 millones de pesetas. Sin embargo, con esta operaci¨®n NH deber¨¢ volver a endeudarse o bien vender activos en otros campos y centrarse en hoteles.