Telef¨®nica negocia la toma de un 5% de participaci¨®n en el grupo brit¨¢nico Pearson

Telef¨®nica mantiene negociaciones muy avanzadas con el grupo brit¨¢nico Pearson para estrechar sus relaciones. A fecha de ayer no se hab¨ªa producido a¨²n la entrada del operador espa?ol en el accionariado de Pearson, si bien fuentes que siguen la operaci¨®n indican que se trata de comprar un 5% del grupo brit¨¢nico. Ese porcentaje forma parte de las acciones de Pearson controladas por la banca de negocios Lazard, que las habr¨ªa puesto a la venta en el contexto de un proceso de reorganizaci¨®n interna. Telef¨®nica y Pearson est¨¢n ya asociados en el grupo espa?ol Recoletos, que edita los diarios Marca y Expansi¨®n, es accionista importante de El Mundo y posee participaciones en Antena 3 y V¨ªa Digital.

Los contactos entre Pearson y Telef¨®nica van encaminados a desarrollar a tres bandas (Telef¨®nica, Pearson y Recoletos) nuevos proyectos en los mercados de habla hispana y portuguesa, informa Rosario G. G¨®mez. Un portavoz de Telef¨®nica admiti¨® la existencia de las conversaciones con Pearson y dijo que se trata de "aumentar las relaciones que ya existen a trav¨¦s de Recoletos", pero declin¨® entrar en detalles acerca de unas negociaciones cuyo final, asegur¨®, no se ha producido.

Fuentes de la negociaci¨®n explicaron anoche a EL PA?S que la nueva estrategia estudiada por Pearson y Telef¨®nica va encaminada a potenciar las actividades en los medios de comunicaci¨®n (prensa, radio y televisi¨®n) en todo el mundo de habla hispana y portuguesa. Las mismas fuentes insistieron en que, a fecha de ayer, Telef¨®nica no hab¨ªa tomado a¨²n ninguna participaci¨®n en Pearson.

Tampoco el grupo brit¨¢nico de comunicaci¨®n efectu¨® comentarios en Londres acerca de las conversaciones en marcha, remiti¨¦ndose en todo momento a lo que comunique en Espa?a su filial, el Grupo Recoletos, informa Lourdes G¨®mez.

La cotizaci¨®n burs¨¢til de Pearson en la Bolsa de Londres fue ayer de 1.250 libras por acci¨®n, un 5,16% inferior a la del d¨ªa precedente. El grupo brit¨¢nico tiene una capitalizaci¨®n burs¨¢til cercana a los 2 billones de pesetas. Un 5% del mismo estar¨ªa valorado, por lo tanto, en torno a los 100.000 millones de pesetas. Sin embargo, todo parece indicar que la transacci¨®n con el Grupo Telef¨®nica, de efectuarse finalmente, se elevar¨ªa a una suma aproximada de 130.000 millones de pesetas.

El grupo Pearson tiene una divisi¨®n de prensa escrita, en la que posee el 100% del diario Financial Times y el 50% de la revista The Economist. Asimismo es el due?o de aproximadamente el 80% de Recoletos, el grupo espa?ol que, a sus tradicionales actividades como editor de Marca y Expansi¨®n, uni¨® a finales del a?o pasado una operaci¨®n de entrada en El Mundo, donde posee algo m¨¢s del 30% de las acciones, seg¨²n la ¨²ltima Memoria de actividades de Pearson.

Pero el grupo brit¨¢nico, que adem¨¢s posee la editorial Penguin, una divisi¨®n de textos educativos y est¨¢ llevando a cabo la digesti¨®n financiera de su reciente compra de Simon and Schuster, obtiene el grueso de sus ingresos de la actividad que desarrolla como productor de televisi¨®n. El ¨¢rea televisiva de Pearson tiene en producci¨®n m¨¢s de 150 programas, que se emiten en 30 pa¨ªses de todo el mundo. Se trata de uno de los principales distribuidores de programas de entretenimiento y de series. Por citar un espacio conocido del p¨²blico espa?ol, Pearson adapt¨® para Antena 3 el concurso-espect¨¢culo Furor. A trav¨¦s de Telef¨®nica, Pearson tambi¨¦n se potenciar¨ªa en Espa?a como productor televisivo.

Problemas de Lazard

El paquete accionarial de Pearson que podr¨ªa ser objeto de la transacci¨®n pertenece a la banca de negocios Lazard, una empresa de matriz francesa con filiales en Londres y Nueva York, que tiene participaciones cruzadas con Pearson. El banco franc¨¦s posee un 7,06% de participaci¨®n en Pearson, y Michel David-Weill, presidente de las compa?¨ªas de Lazard en Par¨ªs y Nueva York, controla un 7,07% en el grupo brit¨¢nico de comunicaci¨®n, seg¨²n inform¨® el pasado d¨ªa 8 la edici¨®n digital de The Wall Street Journal. Dos altos ejecutivos de Pearson forman parte de la filial brit¨¢nica de Lazard, y dos banqueros de esta ¨²ltima -David-Weill y David Verey- disponen de asientos en el Consejo de Administraci¨®n de Pearson, que encabeza la norteamericana Marjorie Scardino. Las compa?¨ªas de Lazard son expertas en el asesoramiento sobre fusiones. Ahora, David-Weill se enfrenta al desaf¨ªo de su propia remodelaci¨®n. La banca Lazard ha anunciado que va a unir sus compa?¨ªas, hasta ahora aut¨®nomas, de Nueva York, Par¨ªs y Londres en una apuesta por crear una firma m¨¢s global y unificada.

Como consecuencia de estos planes, Steven Rattner, responsable de la sede en Nueva York, planea dejar la empresa. Este ejecutivo, que asesora sobre fusiones de empresas de comunicaci¨®n y gana entre 10 y 15 millones de d¨®lares por a?o, tiene una buena relaci¨®n con David-Weill, pero no mucho m¨¢s, siempre seg¨²n The Wall Street Journal.

Conseguir esa fusi¨®n no ser¨¢ f¨¢cil: las tres compa?¨ªas nunca han trabajado juntas desde que el tatarabuelo de David-Weill las transform¨® en los mayores transportistas de oro de Europa, hace ya m¨¢s de cien a?os. La decisi¨®n de unirlas sorprendi¨® al mundo de la inversi¨®n. Pocas personas creyeron que el financiero franc¨¦s podr¨ªa llevar a cabo la uni¨®n en el corto plazo. El a?o pasado, Lazard contrat¨® a la consultora McKinsey para que revisara su estructura y la conclusi¨®n fue obvia: las empresas debe unirse.