Amper y Sintel estudian su fusi¨®n en un grupo de equipos de comunicaci¨®n

El fabricante de equipos de telecomunicaciones Amper, participado en un 12,5% por Telef¨®nica, y Sintel, controlada al 11% por los herederos del empresario cubano-estadounidense Jorge Mas Canosa, han iniciado conversaciones para su integraci¨®n en un solo grupo. El proyecto, en el que trabajan los bancos de inversi¨®n Merrill Lynch y Lazard Brothers, incluye tambi¨¦n a Isolux. La operaci¨®n, de la que ha sido informada Telef¨®nica, choca con las pretensiones de Radiotr¨®nica de absorber Amper.

Radiotr¨®nica, que tiene a Javier Tallada y a Guillermo Mesonero Romanos como accionistas de referencia, present¨® el pasado mes de junio una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) sobre el 100% del capital de Amper, que fue declarada hostil por sus principales socios, Telef¨®nica y la estadounidense Lucent Technologies. La airada reacci¨®n de Telef¨®nica contra el proyecto de Radiotr¨®nica -la operadora amenaz¨® con rescindir todos los contratos a esta empresa si segu¨ªa adelante con su operaci¨®n- ha hecho que aquel proyecto quedara aparcado, pero no ha impedido que Amper se ponga manos a la obra en la b¨²squeda de aliados para fortalecerse en el sector frente a socios no deseados. Con esos antecedentes, Amper (casi 1.400 trabajadores y 40.000 millones de pesetas en ventas) y Sintel, que factura alrededor de 60.000 millones de pesetas por tendido de redes de comunicaciones en Espa?a, han abierto negociaciones para su integraci¨®n.

Fuentes de ambos grupos han reconocido la existencia de contactos desde el pasado julio entre los primeros ejecutivos de Amper (Enrique Used) y Sintel (Juan Antonio Casanova). De esta ¨²ltima empresa es presidente Jorge Mas Santos. "Nos estamos mirando a los ojos", afirman, "aunque todav¨ªa es pronto para afirmar que se va a llegar a un acuerdo". Por lo pronto, Sintel ha puesto a trabajar sobre el proyecto al banco de inversiones Lazard Brothers, en tanto que Amper cuenta con el asesoramiento de Merrill Lynch.

Fuentes pr¨®ximas a las conversaciones afirman que la operaci¨®n podr¨ªa realizarse mediante una ampliaci¨®n de capital en Amper a la que renunciar¨ªa alguno de sus actuales accionistas y acudir¨ªa Sintel mediante una aportaci¨®n de activos. Sintel se valora en m¨¢s de 18.000 millones de pesetas, y Amper, en unos 40.000 millones, seg¨²n la oferta que present¨® Radiotr¨®nica.

Alianza a tres bandas

Seg¨²n esas fuentes, Telef¨®nica, que ha sido informada de las conversaciones, ha expresado su voluntad de deshacerse del 12,5% que tiene en Amper antes de fin de a?o. Aunque Lucent, que actualmente controla otro 12,5% de Amper, tiene una opci¨®n de compra sobre el porcentaje de Telef¨®nica, todo indica que est¨¢ dispuesta a renunciar a ¨¦l. El proyecto liderado por Sintel y Amper contempla tambi¨¦n la integraci¨®n de Isolux, que tiene l¨ªneas de actividad comunes y puede abrir la puerta a nuevos negocios en el sector el¨¦ctrico. Las tres compa?¨ªas juntas suman una facturaci¨®n superior a 120.000 millones de pesetas y m¨¢s de 5.000 millones de beneficio. De hecho, Sintel ha presentado en el pasado ofertas por Isolux por 12.500 millones.

El problema est¨¢ en que Radiotr¨®nica sigue estando interesada en Amper, se ha convertido en uno de los principales contratistas de Telef¨®nica (tiene una cartera de pedidos cercana a 20.000 millones de pesetas de la operadora) y fuertes v¨ªnculos con la empresa de la que depende todo el sector. Por ahora, Telef¨®nica no ha dicho nada, pero Sintel y Amper saben que cualquier menci¨®n a Radiotr¨®nica por parte de Telef¨®nica trastocar¨¢ sus planes.