Terra reserva acciones por 25.500 millones para un posible incentivo a sus directivos y empleados

Terra Networks, filial de Telef¨®nica para comunicaciones en Internet, ha reservado 14 millones de acciones, valoradas, seg¨²n la compa?¨ªa, en 25.541 millones, para atender un plan de opciones para sus directivos y empleados fijos (900). As¨ª consta en el folleto enviado ayer a la Comisi¨®n de Valores (CNMV) para su salida a Bolsa y la adjudicaci¨®n del 23,6% de su capital. El plan de opciones de Terra afecta a un 5% del capital. Terra se suma as¨ª a las filiales de Telef¨®nica con incentivos para sus directivos, como TISA (0,65% del capital, 3.500 millones) y TPI (2,4 millones de acciones, 5.600 millones).

El folleto remitido a la CNMV por Terra, sociedad que preside Juan Villalonga, especifica que el plan de opciones -aprobado en junta general el pasado 1 de octubre- es para directivos, aunque recoge la intenci¨®n expresada por la direcci¨®n de extender los beneficios del plan a sus 900 empleados fijos. El folleto remitido a la Comisi¨®n de Valores aclara que el consejo de la sociedad a¨²n no ha decidido qu¨¦ directivos van a ser beneficiarios del plan de opciones. La duraci¨®n inicial del plan, al que se adscriben 14 millones de acciones, ser¨¢ de cuatro a?os y tres meses.Terra especifica en su folleto que "en la actualidad no existe en Espa?a una normativa concreta sobre el tratamiento contable a aplicar en las operaciones de entrega de opciones a directivos.

En cualquier caso, una vez que prospere la enmienda presentada por el Grupo Parlamentario del PP a los Presupuestos del 2000, Terra estar¨¢ obligada a detallar el plan de opciones, as¨ª como sus beneficiarios.

Los inversores minoristas podr¨¢n solicitar a partir del pr¨®ximo martes acciones de Terra Networks -antes Telef¨®nica Interactiva-, que saldr¨¢n a Bolsa mediante una Oferta P¨²blica de Suscripci¨®n en la que se colocar¨¢ el 23,6% de su capital (66,07 millones de t¨ªtulos).

Sin dividendos

De acuerdo con el folleto informativo, Terra Networks no prev¨¦ el pago de dividendo alguno en un futuro cercano, ya que ha planeado retener las ganancias futuras para la financiaci¨®n de sus operaciones y negocio.

Sin embargo, ha anunciado que en el a?o 2003 ya conseguir¨¢ beneficio neto y el a?o anterior conseguir¨¢ un cash flow (beneficios m¨¢s amortizaciones) de explotaci¨®n positivo.

Seg¨²n el folleto enviado a la Comisi¨®n de Valores , los inversores minoristas podr¨¢n solicitar 5,13 millones de t¨ªtulos, un 8,34% del total de la oferta, cuyo precio no vinculante oscilar¨¢ entre 10,12 euros (1.684 pesetas) y 11,81 euros (1.965 pesetas). Los peque?os inversores podr¨¢n invertir de 200.000 pesetas a 10 millones y en el caso de que las peticiones excedieran los t¨ªtulos ofertados se efectuar¨¢ un prorrateo con preferencia para las solicitudes hechas en el per¨ªodo de mandatos -del 2 al 8 de noviembre-.

De todos modos, tendr¨¢n preferencia los demandantes que aparezcan como accionistas de Telef¨®nica al 15 de marzo pasado. Al tramo institucional espa?ol le corresponden 6,85 millones de acciones, un 11,12% de la oferta, mientras que al tramo internacional se le han asignado 22,26 millones de t¨ªtulos, un 36,16%, seg¨²n Efe.

El resto de la oferta, 27,31 millones de acciones se ha reservado a los socios estrat¨¦gicos de la compa?¨ªa en Estados Unidos y Latinoam¨¦rica -Bidasoa (M¨¦xico), MLSP (Brasil), CTC Mundo (Chile), Telef¨®nica de Per¨² e International Discount (Estados Unidos)-.

Adem¨¢s, la filial de Telef¨®nica ha dedicado para las entidades colocadoras de esta operaci¨®n un m¨¢ximo de 4,5 millones de acciones. De acuerdo con el calendario de la operaci¨®n, la compa?¨ªa tiene previsto comenzar a cotizar en las Bolsas espa?olas y en el mercado electr¨®nico estadounidense Nasdaq de empresas de nuevas tecnolog¨ªas, el pr¨®ximo 17 de noviembre, despu¨¦s de que el d¨ªa 8 de noviembre fije el precio m¨¢ximo y el 15 de noviembre el precio definitivo.

Si las entidades colocadoras suscriben las acciones que tienen reservadas, el capital de la compa?¨ªa quedar¨¢ distribuido de la siguiente manera: Telef¨®nica tendr¨¢ un 69,64%, Banco Zaragozano y La Caixa poseer¨¢n un 2,5% cada uno y el 1,76% estar¨¢ en manos de accionistas minoritarios.

La participaci¨®n de los socios estrat¨¦gicos de Terra Networks queda configurada de la siguiente manera: Bidasoa (6,8%); CTC Mundo (1,2%); Telef¨®nica Per¨² (0,9%); International Discount (0,5%) y MLSP (0,3%). Terra podr¨ªa ingresar unos 130.000 millones de pesetas por la venta de estos t¨ªtulos.