Los empresarios mexicanos "ven con benepl¨¢cito" la ofensiva contra el BBVA

La fuerte penetraci¨®n de la banca extranjera en M¨¦xico, fundamentalmente espa?ola y norteamericana, ha sido el factor fundamental detr¨¢s de la ofensiva lanzada por el primer grupo financiero mexicano, Banamex Accival (Banacci), contra el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), cuyo proceso de fusi¨®n con Bancomer, el segundo banco nacional, corre peligro. La oferta de Banacci, que tambi¨¦n pretende esa fusi¨®n, ha desencadenado en M¨¦xico un alud de reacciones, unas a favor (de la patronal, por ejemplo), y otras en contra.

Manuel Medina, director general de Banacci, y Agust¨ªn Legorreta, ex presidente de Banamex, han reconocido, al menos en declaraciones de consumo interno, un trasfondo nacionalista en la oferta de compra hostil."Si esta fusi¨®n [la de Banacci y Bancomer] no se logra, el futuro de la banca mexicana es un futuro de propiedad extranjera, y eso es malo porque [los bancos mexicanos] no van a tener los tama?os necesarios para competir en un mercado global", declar¨® Legorreta. "Es muy importante que [los banqueros] sean gente que conoce el pa¨ªs, no alguien que viene del extranjero".

En ese mismo sentido se pronunci¨® Medina al advertir contra el avance de los bancos extranjeros. Para el presidente de la Confederaci¨®n de C¨¢maras Industriales, Alejandro Mart¨ªnez, los empresarios mexicanos "ven con benepl¨¢cito la eventual fusi¨®n".

Los portavoces sindicales, entre ellos Enrique Aguiar, secretario general de la Federaci¨®n de Sindicatos Bancarios, alertaban, por su parte, sobre otra consecuencia: los despidos masivos. Seg¨²n sus c¨¢lculos, de concretarse la fusi¨®n entre la filial de BBVA en M¨¦xico y el grupo Bancomer, desaparecer¨ªan entre 8.000 y 9.000 empleos, cifra que podr¨ªa duplicarse si la fusi¨®n se efect¨²a con Banacci. Pero contrariamente a la opini¨®n de Legorreta, varios observadores se?alan que las colosales trampas e impericia en que incurrieron banqueros mexicanos durante a?os aconsejan el arribo de sistemas de trabajo m¨¢s eficaces y transparentes, aunque sean extranjeros.

Otro asunto sometido a escrutinio es la comparaci¨®n entre las dos ofertas a Bancomer, cuyas acciones subieron un 30,93% el d¨ªa del anuncio del inter¨¦s del Banacci. El BBVA comprometi¨® 1.200 millones de d¨®lares, 600 millones mediante una ampliaci¨®n de capital y el resto en emisiones de bonos convertibles en acciones. Banacci desembolsar¨ªa ¨²nicamente 300 millones de d¨®lares, y promete liquidar los 2.100 millones restantes a trav¨¦s de l¨ªneas de cr¨¦ditos y venta de activos. "Ser¨ªa desbancar una oferta en firme por 1.200 millones de d¨®lares para dar paso a otra a la mexicana, basada en saliva", opin¨® el analista Herminio Rebollo.

Aunque se observa bastante humo en la propuesta de Banacci, lo cierto es que respaldan la operaci¨®n importantes bancos de inversi¨®n, adinerados mexicanos dispuestos a que un Banamex modernizado no pierda su primer puesto en la clasificaci¨®n de bancos nacionales. "No sabemos si habr¨¢ penalizaciones o si Bancomer tiene las esposas puestas con el banco espa?ol", se?ala Philip J. Guarco, analista de Moody's. "Habr¨¢ que ver si el BBVA pone otros mil millones de d¨®lares sobre la mesa".

El Gobierno, mientras tanto, guarda las distancias. El secretario de Hacienda, Jos¨¦ ?ngel Gurr¨ªa, subray¨® que las autoridades financieras de momento no pueden tomar una decisi¨®n. "Tendr¨ªamos que saber los detalles y ver si contamos o no con un planteamiento formal en el caso de que, efectivamente, el consejo de administraci¨®n de Bancomer se inclinara a favor de esta opci¨®n, presentada casi dos meses despu¨¦s de un ofrecimiento similar hecho por el Banco Bilbao Vizcaya". S¨®lo si Bancomer mostrara inter¨¦s por la oferta de Banacci, agreg¨®, el Gobierno entrar¨ªa en un per¨ªodo de an¨¢lisis con los diferentes organismos de regulaci¨®n.

En cualquier caso, el banco espa?ol quiere mantenerse ajeno a la pol¨¦mica nacionalista suscitada en torno al control de Bancomer. Fuentes cercanas al BBVA explicaron ayer que la entidad ha mantenido conversaciones al respecto con el Ejecutivo mexicano y ha reiterado su confianza en que la operaci¨®n de fusi¨®n con Bancomer siga adelante en los t¨¦rminos pactados.

M¨¢s riesgo

La cuidadosa diplomacia no impide, sin embargo, que se valore negativamente la oferta rival de Banamex. Seg¨²n fuentes financieras espa?olas, la oferta de Banamex "no aporta capital nuevo; tan s¨®lo existe una ampliaci¨®n de capital de 500 millones de d¨®lares que deber¨¢ ser aportada por los accionistas". 900 millones (600 de un tipo de deuda subordinada y otros 300 procedentes de Aegon) no suponen inyecci¨®n alguna de capital. Y finalmente, los restantes 1.000 millones restantes "son producto de la venta de activos y no es m¨¢s que el cambio de unos activos por otros, sin que suponga m¨¢s capital". Adem¨¢s, a?aden estas fuentes, "tras la venta de estos activos el perfil de riesgo del banco resultante ser¨ªa m¨¢s elevado".