Posiblemente la mejor banca del mundo

Hasta hace unos a?os era frecuente especular sobre cu¨¢ntas entidades financieras espa?olas ser¨ªan capaces de sobrevivir al proceso de reducci¨®n de m¨¢rgenes, de liberalizaci¨®n del mercado y de convergencia europea al que inexorablemente deber¨ªan enfrentarse. Hoy, las entidades financieras espa?olas son consideradas por sus competidores de todo el mundo como un modelo de gesti¨®n, y una de ellas ha sido elegida por la revista especializada The Banker como mejor banco en 2000.

Lo m¨¢s significativo es que, a pesar de la gran competitividad, las entidades financieras espa?olas est¨¢n consiguiendo muy positivos ratios de rentabilidad, gracias fundamentalmente a un conjunto de distintos factores, entre los que nos gustar¨ªa destacar los dos siguientes:

- Una acertada diversificaci¨®n del negocio bancario. Nuestros bancos y cajas de ahorro han liderado el proceso de desintermediaci¨®n financiera en el mercado espa?ol (mantienen, por ejemplo, muy altas cuotas de mercado en la distribuci¨®n de fondos de inversiones y de pensiones y de otros productos de seguros y en el mercado de valores) y han expandido su negocio, tanto sectorial como territorialmente, con objeto de posicionarse en ¨¢mbitos de actividad y mercados menos maduros que ofrezcan favorables perspectivas de rentabilidad.

- Su elevada eficiencia operativa. Aun cuando Espa?a es un pa¨ªs muy bancarizado (lo que se refleja en el elevado peso de los activos bancarios sobre el PIB nacional y en la gran capilaridad de la red de oficinas), su sistema financiero es capaz de mantener ratios de eficiencia comparables a los de entidades radicadas en pa¨ªses dotados de una legislaci¨®n laboral m¨¢s flexible que la nuestra. Esta alta eficiencia operativa es posible, entre otros motivos, por haber desarrollado uno de los sistemas de medios de pago m¨¢s eficaces, como lo demuestra el que, mientras en la mayor¨ªa de los pa¨ªses de nuestro entorno conviven distintos sistemas de compensaci¨®n y liquidaci¨®n, en Espa?a, el 99% de las operaciones intrabancarias se negocia a trav¨¦s del Sistema Nacional de Compensaci¨®n Electr¨®nica.

De forma similar, las entidades de cr¨¦dito espa?olas se han situado a la vanguardia del desarrollo tecnol¨®gico (dot¨¢ndose de sistemas transaccionales que permiten la interconexi¨®n on line de las oficinas con los servicios centrales o la actualizaci¨®n inmediata de las bases de datos de clientes), lo que les ha permitido optimizar sus estructuras.

Consecuencia de lo anterior es que las entidades de cr¨¦dito espa?olas han logrado un dominio absoluto del mercado nacional, han logrado una cuota de mercado superior al 20% en Latinoam¨¦rica, han tejido redes de alianzas europeas de gran valor y que una caja de ahorros espa?ola se haya convertido en el mayor accionista del principal banco alem¨¢n.

En este contexto, pensamos que las entidades financieras espa?olas parten de una posici¨®n ventajosa para afrontar sus potenciales amenazas, concretamente las derivadas de la presumible convergencia de m¨¢rgenes en el ¨¢rea UME, una vez que el euro se haya convertido en 'moneda f¨ªsica', de las posibles estrategias expansivas de la banca norteamericana (la cual, cuando finalice el proceso de consolidaci¨®n en su mercado, es previsible que inicie una fuerte ofensiva en Europa) y de la aparici¨®n de nuevos competidores apoyados en Internet y en la generalizaci¨®n de las comunicaciones en banda ancha.

Fernando Ruiz, socio director, y H¨¦ctor Fl¨®rez, director, del sector financiero de Arthur Andersen.