Morosidad y cobertura
En el contexto de desaceleraci¨®n econ¨®mica que viven las principales econom¨ªas, y en menor medida la espa?ola, cobra especial inter¨¦s la atenci¨®n a la morosidad en la gesti¨®n de las entidades financieras. Por ello no puede por menos que mirarse con un cierto escepticismo las ¨²ltimas tasas de morosidad conocidas, correspondientes al mes de noviembre, y que muestran un pr¨¢ctico estancamiento en los bancos, o incluso nueva disminuci¨®n en cajas, alcanzando en unos y otros una reducida tasa de 0,92 %. Tampoco deber¨ªa invitar a la autocomplacencia la constataci¨®n de una tasa de cobertura de esa morosidad en torno al 230% en ambos grupos de entidades; aunque aparentemente elevada, su capacidad de actuar como colch¨®n ante posibles repuntes de la morosidad debe ser puesta en entredicho.
Se impone estrechar la vigilancia sobre la calidad crediticia, como elemento clave de la gesti¨®n bancaria en 2002
Ambas medidas, la tasa de morosidad y la cobertura de la misma, se hallan distorsionadas por el fuerte ritmo de crecimiento del cr¨¦dito reciente -pese a la desaceleraci¨®n, sigue en tasas superiores al 15% en cajas y al 8% en bancos- en la medida en que presiona a la baja la tasa de morosidad -incrementa su denominador, pero no su numerador-, y al alza la segunda -con la morosidad estable, incrementa las dotaciones, especialmente tras la entrada en vigor de la provisi¨®n estad¨ªstica-. Por ello, mucho m¨¢s relevante que esa anormalmente elevada cobertura de la morosidad, es el ratio de provisiones sobre inversi¨®n crediticia viva. Ese ratio se encuentra actualmente en torno a 2,1%, cifra no especialmente elevada como para afrontar con relajaci¨®n un m¨¢s que probable deterioro de la capacidad de pago de los deudores en un posible entorno de deterioro adicional de la actividad econ¨®mica. Por ello se impone estrechar la vigilancia sobre la calidad crediticia, como elemento clave de la gesti¨®n bancaria en el reci¨¦n comenzado a?o.
?ngel Berges y Marianela Moreno son, respectivamente, socio y consultora de Banca en Analistas Financieros Internacionales.
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