Repsol ingresa 2.000 millones tras vender en apenas 24 horas el 23% de Gas Natural a 19,5 euros la acci¨®n

Repsol cerr¨® en apenas 24 horas la venta del 23% de Gas Natural. La operaci¨®n, que tuvo un pre¨¢mbulo anteayer en Londres con la presentaci¨®n de la empresa a los analistas a cargo del presidente de Gas Natural, Antoni Brufau, se coron¨® ayer mismo por un importe total de 2.008 millones de euros (334.103 millones de pesetas). El precio unitario fijado entre Repsol y los bancos de inversi¨®n que adquirieron el 23% de Gas Natural fue de 19,5 euros por t¨ªtulo. La cotizaci¨®n en Bolsa de la empresa gasista cerr¨® ayer a 20,05 euros.

Los bancos de inversi¨®n que participaron en la operaci¨®n establecieron las 9.00 horas de ayer como fecha y hora de cierre de la venta, aunque la selecci¨®n de propuestas de compra hab¨ªa concluido el d¨ªa antes a las 20.00 horas.

La colocaci¨®n fue dirigida por Goldman Sachs International, BBVA Bolsa SV e Invercaixa, y acudieron a ella un centenar de inversores, aunque la demanda super¨® en 2,3 veces la oferta, seg¨²n un comunicado en el que se reflejan los t¨¦rminos de la operaci¨®n que fue enviado ayer por Repsol a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Repsol YPF considera poco probable que alguna empresa energ¨¦tica aproveche su desinversi¨®n en Gas Natural para comprar acciones y entrar en el capital de la compa?¨ªa gasista. Fuentes de la petrolera explicaron que las participaciones en la venta del 23% est¨¢n 'muy atomizadas', lo cual en la pr¨¢ctica es una forma de proteger la posible compra masiva de t¨ªtulos por parte de alg¨²n competidor. Pese a ello, Repsol YPF no ha dado ninguna consigna a los bancos de inversi¨®n para que no vendan las acciones a compa?¨ªas energ¨¦ticas. La colocaci¨®n del 23% de Gas Natural va destinada a fondos de pensiones, aseguradoras, entidades de cr¨¦dito, fondos de inversi¨®n y agentes y sociedades de valores.

Aunque algunos analistas aprobaron el anuncio de Repsol de destinar el ingreso de la venta a reducir la deuda de la petrolera, las agencias internacionales de medici¨®n de riesgo se mostraron menos conciliadoras. Entre estas ¨²ltimas, Fitch rebaj¨® ayer las calificaciones de Repsol por la 'considerable exposici¨®n de la compa?¨ªa a la crisis econ¨®mica de Argentina'. En un comunicado divulgado desde su sede en Londres, Fitch precisa que ha degradado las calificaciones a corto y largo plazo de la petrolera, dado que los efectos de la crisis de Argentina pueden prolongarse 'm¨¢s de lo previsto y provocar un fuerte impacto negativo en la liquidez del grupo petrolero'. La misma firma de medici¨®n de riesgo considera que la ca¨ªda de los beneficios netos de la compa?¨ªa en el primer trimestre del a?o -bajaron el 36,5% respecto al mismo periodo de 2001- se vio demasiado afectada por la devaluaci¨®n del peso argentino.

Fitch valora, sin embargo, 'los esfuerzos de la direcci¨®n' de Repsol YPF para aminorar el impacto de la crisis con iniciativas como el recorte del programa de inversi¨®n para este a?o en unos 900 millones de euros. Tambien reconoce Fitch que Repsol conserva su 'posici¨®n dominante en el mercado espa?ol, donde refina el 60% del crudo importado'.