Las 'stock options' mejoran su fiscalidad

Desde el 1 de enero, con la entrada en vigor del nuevo IRPF, las stock options, que permiten comprar acciones de la compa?¨ªa para la que se trabaja, se ha dise?ado otro sistema de tributaci¨®n. En principio, es m¨¢s ventajoso fiscalmente que el vigente hasta 2002 aunque tambi¨¦n menos lucrativo si la referencia es 1999, cuando no se establec¨ªan l¨ªmites a las reducciones generales.

La rebaja impositiva para los particulares que hagan efectivos estos planes de opciones oscila entre tres y doce puntos porcentuales

Bajo el nuevo sistema fiscal, cuando un particular ejercite de forma completa su plan de opciones sobre acciones, teniendo ¨¦stas no s¨®lo una antig¨¹edad superior a los dos a?os sino tambi¨¦n car¨¢cter de renta irregular (no se obtengan de forma peri¨®dica o recurrente), tendr¨¢ derecho a reducir las ganancias obtenidas en un 40% al incluirlas como rendimientos del trabajo en su correspondiente declaraci¨®n de renta. Esta reducci¨®n general era del 30% en 2002.

Esta reducci¨®n tiene, de forma general, un ¨²nico l¨ªmite. En 2003 (cada a?o se modifica en funci¨®n de la cuant¨ªa del salario medio anual), su importe no puede superar la cantidad que resulte de multiplicar unos 18.250 euros (17.900 en 2002) por el n¨²mero de a?os de generaci¨®n del rendimiento (tiempo transcurrido desde que se recibieron las opciones hasta que se ejerciten). Sobre las cantidades que no est¨¦n exentas de tributaci¨®n, se pasa a aplicar el tipo marginal del particular, que como m¨¢ximo es del 45% (hasta 2002, el m¨¢ximo aplicable era del 48%).

Estas tres nuevas reglas de c¨¢lculo (aumento de la deducci¨®n general, incremento del l¨ªmite y reducci¨®n del tipo marginal m¨¢ximo) son las que hacen que el tratamiento fiscal de las opciones sobre acciones sea ahora m¨¢s ventajoso que hace tan s¨®lo unos meses. En general, la rebaja impositiva para los particulares que hagan efectivos estos planes oscila entre los tres puntos porcentuales y hasta los 12 puntos porcentuales sobre sus ganancias.

Al dise?ar esta normativa, el Ejecutivo declar¨® tener como objetivo incentivar los planes de opciones generales, es decir, aquellos que beneficiaran a todos los trabajadores de una empresa. En su redacci¨®n final, la nueva regulaci¨®n especifica que la reducci¨®n del 40% no tendr¨¢ l¨ªmite alguno de cantidad (esos 18.250 euros por a?o) cuando, entre otros requisitos, los planes de opciones sean: 1?) Intransmisibles y no puedan ejercitarse si no tienen una antig¨¹edad superior a los dos a?os; 2?) Las acciones o participaciones adquiridas como consecuencia de ejercicio de la opci¨®n se mantengan al menos durante tres a?os.

A la hora de hacer efectivo un plan de opciones no existe un m¨ªnimo de stock options libre de tributaci¨®n. Desde la primera de ellas se pagan impuestos por las ganancias obtenidas. Pero el nuevo IRPF se?ala que se consideran rentas exentas "la entrega a los trabajadores en activo, de forma gratuita o por precio inferior al normal de mercado, de acciones o participaciones de la propia empresa o de otras empresas del grupo de sociedades, en la parte que no exceda, para el conjunto de las entregadas a cada trabajador, de 12.000 euros anuales, en las condiciones que reglamentariamente se establezcan".

Mal momento

A pesar del mejor tratamiento fiscal que reciben en la nueva normativa, las stock options no viven sus mejores momentos. Por un lado, los mercados burs¨¢tiles no generan ganancias desde hace ya muchos meses; por otro, los tribunales est¨¢n dejando claro que las opciones tienen la consideraci¨®n de rendimiento del trabajo habitual (no de complemento especial o liberalidad de la empresa), lo que obliga a las empresas a asumir el riesgo de tener que aumentar sus posibles indemnizaciones por despido. De ah¨ª que en los ¨²ltimos tiempos las empresas hayan comenzado a dibujar nuevos planes de retribuci¨®n a sus ejecutivos.

Los llamados stock bonus permiten a quienes los perciben recibir acciones (no dinero) y no pagar impuestos por los primeros 12.000 euros que reciben. Con los phantom plan se recibe en met¨¢lico, al cabo de dos a?os como m¨ªnimo, el te¨®rico beneficio que se hubiera obtenido si se hubiera comprado una opci¨®n con la ventaja de que el 40% del mismo queda libre de tributaci¨®n. Los saving plans se instrumentan como seguros de vida a cobrar llegado el momento de la jubilaci¨®n. S¨®lo se tributa, si se rescata en un solo pago, por el 60% de los beneficios obtenidos.

Entregar un coche al directivo es otra forma de retribuirle. En general, las empresas s¨®lo imputan como renta un 50% del valor del veh¨ªculo al trabajador. Desde el 1 de enero, los primeros 500 euros cobrados (v¨ªa suscripci¨®n de un seguro m¨¦dico) est¨¢n exentos de tributaci¨®n. Disfrutar de una vivienda gracias a la compa?¨ªa para la que se trabaja genera al trabajador tan s¨®lo una renta equivalente al 5% de su valor catastral. Recibir dinero v¨ªa aportaciones a un plan de pensiones (hasta un m¨¢ximo de 8.000 euros anuales) permite reducir la base imponible.