Con el peso de la crisis hasta la vejez

Los j¨®venes trabajadores de Argentina sufrir¨¢n la actual crisis de su pa¨ªs hasta cuando se jubilen. El Gobierno de N¨¦stor Kirchner ha ofrecido una quita del 75% del valor nominal de la deuda en suspensi¨®n de pagos (87.000 millones de d¨®lares). Las administradoras de fondos de jubilaciones y pensiones (AFJP), entre ellas Consolidar (BBVA) y Or¨ªgenes (SCH y el estatal Banco Provincia de Buenos Aires), ya han rechazado el recorte.

Entre los afectados por el recorte figuran bancos de inversi¨®n de EE UU -interesados en participar en el canje de deuda-, ahorradores de Italia, Alemania, Jap¨®n o Argentina, y los recursos del sistema de pensiones, privatizado en 1994. Las administradoras de fondos de jubilaci¨®n y pensiones (AFJP), entre ellas Consolidar y Or¨ªgenes, rechazaron el recorte ofrecido por el titular de Econom¨ªa, Roberto Lavagna.

Lavagna, que ha llamado "in¨²tiles" a los ejecutivos de las AFJP por invertir mal el ahorro de los contribuyentes, ha centrado el debate sobre la reforma del r¨¦gimen de pensiones, un compromiso incluido en los pactos con el FMI. El Gobierno a¨²n no ha definido el proyecto, pero entre sus ideas no incluye la eliminaci¨®n de las gestoras, sino la ampliaci¨®n del papel del Estado y la imposici¨®n de que los accionistas de las AFJP separen las operaciones de pensiones de las del resto de sus actividades.

Lavagna pretende asegurar que el dinero de los futuros jubilados se invierta de acuerdo con criterios independientes del inter¨¦s de los due?os de las 12 gestoras, la mitad de ellos bancos y la otra aseguradoras, sindicatos, colegios profesionales o cooperativas.

Los futuros ancianos tienen un consuelo. Sus padres y abuelos tambi¨¦n sufrieron recortes en sus pensiones. Cuando el sistema era estatal, el Estado sol¨ªa echar mano de los aportes a la Seguridad Social para cubrir sus d¨¦ficit.

En los noventa, con la ola de privatizaciones en Latinoam¨¦rica, el presidente Menem (1989-1999) reform¨® el r¨¦gimen a imagen y semejanza del de Chile. Los trabajadores se vieron obligados a aportar a fondos privados de pensiones, cuyas gestoras cobran una comisi¨®n del 2,4% de media, el doble que las chilenas. El Estado sigui¨® recibiendo un porcentaje de la contribuci¨®n de los trabajadores para asegurarles una jubilaci¨®n m¨ªnima. En Argentina hay pensionistas que, por la devaluaci¨®n de 2002, han pasado de ganar 150 d¨®lares al mes a s¨®lo 69.

El Gobierno De la R¨²a (1999-2001), en busca de recursos antes de la suspensi¨®n de pagos, orden¨® que los aut¨®nomos s¨®lo pudieran aportar al sistema estatal de jubilaciones, que segu¨ªa vigente para las personas de mayor edad. Como el dinero escaseaba y Argentina ten¨ªa dificultades para financiarse, su ministro de Econom¨ªa, Domingo Cavallo, comenz¨® a emitir rentables t¨ªtulos p¨²blicos a medida de las AFJP. En octubre de 2001, las gestoras se acercaron al l¨ªmite legal de inversiones que pod¨ªan destinar a deuda p¨²blica, el 50%, y Cavallo les elev¨® el tope al 100%. Despu¨¦s les canje¨® sus t¨ªtulos por unos pr¨¦stamos garantizados por la recaudaci¨®n de un impuesto. Finalmente decret¨® que cuando vencieran los dep¨®sitos a plazo de las AFJP, esos fondos por 2.300 millones se invirtieran en letras del Tesoro. Las gestoras iniciaron demandas contra el Estado, a¨²n sin sentencia definitiva.

Argentina suspendi¨® pagos en diciembre de 2001, cuando las gestoras ya hab¨ªan invertido el 70% de sus recursos en deuda. Dos meses despu¨¦s, el Gobierno Duhalde pesific¨® los pr¨¦stamos garantizados en d¨®lares con las AFJP, de modo que sus fondos pasaron de 14.000 millones de d¨®lares a 9.793 millones (en valor de hoy).

P¨¦rdidas de hasta el 30%

Las gestoras, a excepci¨®n de la estatal Naci¨®n, rechazaron la medida y recurrieron a la justicia. En julio, Lavagna les respondi¨® devolvi¨¦ndoles los bonos que hab¨ªan canjeado por los pr¨¦stamos de 2001 y los incluy¨® en el proceso de reestructuraci¨®n. Las AFJP volvieron a visitar los tribunales.

El director ejecutivo de la Uni¨®n de las AFJP, Horacio Canestri, advierte de que los afiliados "podr¨ªan" perder el 30% de sus ahorros, pero no aclara cu¨¢nto cobrar¨ªan al jubilarse. La consultora Towers, Perrin, Marc¨² & Asociados calcula que los fondos pueden deteriorarse entre el 25% y el 40%, pero con el tiempo se recuperar¨¢n y los jubilados terminar¨¢n cobrando un 5% o 15% menos.