La SEC multa con 250 millones al fondo de inversi¨®n Alliance

La fiscal¨ªa de Nueva York y el regulador del mercado de valores estadounidense (SEC) decidieron ayer multar a la compa?¨ªa financiera Alliance Capital con 250 millones de d¨®lares por las irregularidades detectadas en la gesti¨®n de los fondos de inversi¨®n. Asimismo, la Reserva Federal ha sancionado con 100 millones de d¨®lares a Cr¨¦dit Lyonnais por la compra fraudulenta de la compa?¨ªa de seguros Executive Life.

El caso sienta un importante precedente con vistas a las decisiones que se adopten contra otras compa?¨ªas que cometieron abusos similares. Es la multa m¨¢s alta impuesta contra una compa?¨ªa del sector de los fondos de inversi¨®n en EE UU, una industria que mueve activos valorados en 7 billones de d¨®lares y en la que conf¨ªan sus ahorros 95 millones de estadounidenses. Hace justo un mes se sancion¨® al prestigioso banco de inversi¨®n Morgan Stanley con 50 millones por las pr¨¢cticas que segu¨ªa en la venta de determinados t¨ªtulos para favorecer a un exclusivo grupo de 16 compa?¨ªas de fondos asociadas a la firma. Alliance Capital es una de las cinco grandes del pa¨ªs y gestiona 438.000 millones de d¨®lares en activos.

Asimismo, James Connelly, ex vicepresidente de la firma Fred Alger Management, se convirti¨® ayer en el primer sentenciado por el esc¨¢ndalo de los fondos de inversi¨®n, al ser condenado a entre uno y tres a?os de prisi¨®n. Connelly se declar¨® culpable en octubre pasado ante un tribunal de Nueva York, tras imputarle cargos criminales por haber manipulado pruebas en la investigaci¨®n a su empresa por permitir operaciones ilegales de acciones cuando ya estaba cerrado el mercado burs¨¢til.

En el caso de Alliance Capital, el fiscal general del Estado de Nueva York, Eliot Spitzer, y el presidente de la SEC, William Donaldson, ya advirtieron que iban a ser duros y acusan a la empresa de "defraudar" a los inversores particulares con operaciones de mercado que violan las reglas que rigen el mercado de valores y que atentan contra sus propios prospectos.

La ejecutiva de Alliance ya exigi¨® el 10 de noviembre la dimisi¨®n de su presidente John Carifa y la de Michael Laughlin por haber dado un trato preferencial a un grupo exclusivo de clientes con operaciones financieras ilegales tras el cierre de los mercados (market timing). As¨ª se aprovechaba el precio m¨¢s ventajoso fuera de EE UU y se garantizaban unas ganancias r¨¢pidas.

Junto a la multa de 250 millones, la compa?¨ªa se comprometi¨® con las autoridades reguladoras a proceder a una reestructuraci¨®n en la gesti¨®n que se hace de los fondos para garantizar un alto grado de independencia y de transparencia. Adem¨¢s, la fiscal¨ªa de Nueva York le impuso una reducci¨®n del 20% en las comisiones que cobra a los inversores por la gesti¨®n de los fondos. Y deber¨¢ mantener ese nivel durante cinco a?os, lo que representar¨¢ unos ahorros para los inversores de 350 millones de d¨®lares.

Sanci¨®n al Cr¨¦dit

Otra elevada sanci¨®n, en este caso de 100 millones de d¨®lares, fue impuesta ayer por la Reserva Federal (la Fed, banco emisor) al banco franc¨¦s Cr¨¦dit Lyonnais por la compra fraudulenta de la compa?¨ªa de seguros Executive Life. La operaci¨®n, realizada hace una d¨¦cada, era ilegal porque las leyes estadounidenses prohib¨ªan entonces que los bancos fueran due?os de compa?¨ªas de seguros. La Fed anunci¨® tambi¨¦n la propuesta de una multa de 500.000 d¨®lares y otras sanciones contra el expresidente del Cr¨¦dit Jean Peyrelevade.