La cadena de televisi¨®n Tele 5 saldr¨¢ a Bolsa antes de que finalice 2004

El Consejo de Administraci¨®n de la cadena privada de televisi¨®n Tele 5, liderada por el primer ministro italiano, Silvio Berlusconi, aprob¨® ayer la salida a Bolsa de de la compa?¨ªa antes de final de 2004. Tele 5, que en los nueve primeros meses de 2003 registr¨® un resultado antes de impuestos de 102 millones de euros, lanzar¨ªa una oferta p¨²blica de venta de acciones (OPV) por el 35% del capital para convertirse en el quinto grupo de comunicaci¨®n que cotiza en la Bolsa espa?ola, despu¨¦s de Sogecable, PRISA, Recoletos y Antena 3.

El acuerdo fue adoptado por unanimidad de los cuatro accionistas de Tele 5: Mediaset (52%), Vocento (13%), Dresdner Bank (25%) y el fondo holand¨¦s Ice Finance (10%). Sin embargo, la colocaci¨®n en Bolsa no ser¨¢ proporcional. Vocento anunci¨® que no tiene previsto reducir su participaci¨®n y tampoco Mediaset est¨¢ dispuesta a perder el control de la cadena. El 35% proceder¨ªa de las participaciones en poder del alem¨¢n Dresdner Bank (que se hizo con el 25% del quebrado Kirch Media y en reiteradas ocasiones manifest¨® su intenci¨®n de desprenderse de ese paquete) y de Ice Finance. Este fondo de inversi¨®n holand¨¦s compr¨® en 2001 con el 10% de Tele 5 que hasta entonces estaba en manos de Planeta. El grupo editor catal¨¢n recibi¨® alrededor de 360 millones de euros. La operaci¨®n le report¨® enormes plusval¨ªas a Planeta, ya que cuatro a?os antes hab¨ªa pagado 58 millones de euros a Prensa Espa?ola (editora de Abc) por aquel porcentaje. Tras la salida de Tele 5, Planeta redise?¨® su estrategia medi¨¢tica con el lanzamiento de la desaparecida plataforma digital Quiero TV, que quebr¨® tras dos a?os de actividad, y la entrada en Antena 3, donde actualmente posee el 33,5%.

Redise?o de la sociedad

El acuerdo alcanzado por el Consejo de Tele 5, presidido por Alejandro Echevarr¨ªa, acarrear¨¢ un redise?o de la sociedad tras la fusi¨®n de Gestevisi¨®n Telecinco y Publiespa?a, dedicada a la gesti¨®n publicitaria de Tele 5, aunque fuentes de la cadena precisaron que no se producir¨¢n cambios en el organigrama. Tampoco se contemplan modificaciones en la plantilla de la cadena de televisi¨®n, compuesta por 1.160 trabajadores.

Para poner en marcha la salida a Bolsa, los accionistas estar¨¢n asesorados por las entidades financieras Santander Central Hispano Investment, Dresdner Kleinwort Wasserstein, JP Morgan y Morgan Stanley.

Tele 5 se ha convertido en la cadena de televisi¨®n privada en abierto m¨¢s rentable. En 2002 declar¨® un beneficio neto de 85,8 millones de euros y el a?o anterior obtuvo 112,1.

La salida a Bolsa de Tele 5 se gest¨® en agosto de 2002, cuando el grupo Mediaset, el gigante italiano controlado por Berlusconi, consigui¨® el apoyo de dos de sus socios: Correo (hoy Vocento, editor del diario Abc, que pose¨ªa el 25%) y el fondo holand¨¦s Ice Finance (10%). Los tres grupos controlaban el 75% y el objetivo era comenzar a cotizar antes de 2007. Fuera de este pacto qued¨® el grupo alem¨¢n Kirch Media, que hab¨ªa puesto a la venta su participaci¨®n (25%), adquirida en subasta p¨²blica por el Dresdner Bank.

El cambio en la legislaci¨®n (que imped¨ªa a un mismo accionista poseer m¨¢s del 49% de una cadena de televisi¨®n privada) permiti¨® a Mediaset ampliar su participaci¨®n hasta el 52% el 1 de enero de 2003. Berlusconi se convirti¨® as¨ª en el accionista mayoritario al comprar a Vocento el 12%. El grupo editor de Abc redujo a la mitad su porcentaje (pas¨® del 25% al 13%), una operaci¨®n valorada en 276 millones de euros.

Con esta inyecci¨®n econ¨®mica, el grupo de origen vasco pretend¨ªa obtener liquidez para acometer inversiones financieras en sus diferentes unidades de negocio. Vocento posee dos licencias de radio digital, participa en la cadena de televisi¨®n digital terrestre Net TV y en una red de televisi¨®n local compuesta por una treintena de emisoras.