La el¨¦ctrica portuguesa EDP toma el control total de Hidrocant¨¢brico
La compa?¨ªa llega al 96% al adquirir las acciones de EnBW, Cajastur y Caser por 1.200 millones
EDP-Electricidad de Portugal adquirir¨¢ un 56,2% m¨¢s del capital de la cuarta el¨¦ctrica espa?ola, Hidrocant¨¢brico, hasta controlar un 95,6% de la empresa. La operaci¨®n consistir¨¢ en la compra de las participaciones de la alemana EnBW (que controla el 34,6% de la el¨¦ctrica asturiana), de Cajastur (17,5%) y de Caser (4,1%) por unos 1.200 millones de euros. La caja asturiana mantendr¨¢ un 3,1% de Hidrocant¨¢brico, recibir¨¢ en torno al 5,6% de EDP y se convertir¨¢ en el mayor accionista privado de la empresa lusa.
A cambio de su paquete de acciones, el grupo alem¨¢n EnBW recibir¨¢ 640 millones y el grupo asegurador Caser, 93 millones. Cajastur (cuya participaci¨®n en Hidrocant¨¢brico vale 453 millones de euros) pasar¨¢, en cambio, a controlar entre el 5,4% y el 5,8% de EDP, "consolidando de esta forma la alianza estrat¨¦gica entre ambas compa?¨ªas y transform¨¢ndose en el socio de referencia y estrat¨¦gico de EDP", afirm¨® ayer Jo?o Talone, presidente ejecutivo de la el¨¦ctrica lusa.
Cajastur y Caser mantienen, adem¨¢s, una participaci¨®n del 3,1% en Hidrocant¨¢brico y derechos de veto en cuestiones relacionadas con el inter¨¦s regional, "para mantener el car¨¢cter asturiano de la empresa", seg¨²n explic¨® Talone.
Para financiar la transacci¨®n, EDP, que est¨¢ moviendo sus piezas en el mercado ib¨¦rico de la energ¨ªa (Mibel) llevar¨¢ a cabo una ampliaci¨®n de capital de 1.200 millones de euros, a trav¨¦s de la emisi¨®n de nuevas acciones, que se traducir¨¢ "en un proceso de privatizaci¨®n disimulado", seg¨²n Talone, que no quiso aclarar m¨¢s detalles sobre este punto.
Control del Estado
En estos momentos, el Estado portugu¨¦s controla el 26,10% del capital de EDP. Los otros socios de referencia de la compa?¨ªa son Caixa Geral de Dep¨®sitos (4,84%), el Banco Comercial Portugu¨¦s (4,75%) e Iberdrola (5%). Cajastur pasa, de esta forma, a ser el principal accionista privado de la el¨¦ctrica portuguesa.
"Esta operaci¨®n supone un paso m¨¢s en la decidida apuesta de EDP por jugar un papel activo en el mercado Ib¨¦rico de la Energ¨ªa, porque refuerza nuestra posici¨®n como uno de los l¨ªderes en el futuro Mercado Iberico de Energ¨ªa (MIBEL)", dijo Talone.
EDP entr¨® en el capital de Hidrocant¨¢brico en 2001 despu¨¦s de muchas vicisitudes por razones de competencia que tambi¨¦n afectaron a EnBW y posee actualmente el 39,5% de la empresa asturiana. Esta participaci¨®n le permite, adem¨¢s, controlar la compa?¨ªa de energ¨ªa vasca Naturcorp. Es la segunda vez que una empresa extranjera controla una espa?ola despu¨¦s de Enel con Viesgo, adquirirda a Endesa.
"?sta era la ¨²nica v¨ªa l¨®gica y real para EDP e Hidrocant¨¢brico para continuar creciendo y desarroll¨¢ndose en el Mercado Ib¨¦rico. EDP es ahora una empresa l¨ªder en t¨¦rminos de eficiencia y en potencial de crecimiento dentro del Mibel. Para Cajastur es importante que su inversi¨®n en el sector energ¨¦tico pase a estar referenciada en una empresa como EDP", dijo Manuel Men¨¦ndez, presidente de Cajastur y de Hidrocant¨¢brico. Tanto Talone como Men¨¦ndez destacaron que la operaci¨®n resulta de un acuerdo entre todos los socios y que no hubo conflicto de intereses. "Es la mejor forma de aprovechar las sinerg¨ªas comunes", afirm¨® el presidente de EDP.
La empresa portuguesa espera con la operaci¨®n conseguir disminuir costes en la producci¨®n y comercializaci¨®n de energ¨ªa, gesti¨®n de oferta y coordinaci¨®n de la actividad de adquisici¨®n de gas. Las estimaciones apuntan a que esas sinerg¨ªas ascender¨¢n a 30 millones de euros anuales despu¨¦s de 2007.
Recorte de inversiones
Otro de los objetivos de EDP es que Hidrocantabrico recorte las inversiones en el sector de la televisi¨®n por cable y se enfoque en su negocio principal. Teniendo en cuenta todos estos aspectos, la empresa prev¨¦ que la operaci¨®n anunciada ayer tenga un impacto nulo en sus cuentas a partir de 2005. El grupo EDP / Hidrocant¨¢brico prev¨¦ conseguir una cuota de mercado del 19,1% y 6,9 millones de clientes en la Pen¨ªnsula Ib¨¦rica.
Iberdrola, con proyecto propio en Portugal, tendr¨¢ que decidir ahora si acude a la ampliaci¨®n de capital de EDP para mantener el peso de su participaci¨®n en la compa?¨ªa (5%) o por el contrario, acepta que se diluya hasta el 4,3% su participaci¨®n. En el caso de acudir a la ampliaci¨®n, el coste ascender¨ªa a unos 60 millones de euros, seg¨²n fuentes de la empresa espa?ola.
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