Riu entra como primer accionista en el principal mayorista tur¨ªstico del mundo

La cadena hotelera mallorquina Riu, el grupo Matutes (propietario de Fiesta Hoteles) y la Caja de Ahorros del Mediterr¨¢neo (CAM) han adquirido por 547,2 millones de euros al Deutsche Bank el 17,3% del grupo tur¨ªstico alem¨¢n TUI, el primer mayorista de turismo del mundo. Con esta operaci¨®n, Riu, que adquiere un 10%, se convierte en el primer accionista de TUI. Las firmas espa?olas tendr¨¢n tres miembros en los ¨®rganos de decisi¨®n del grupo alem¨¢n. TUI posee, entre otros activos, los mayoristas Thomson y Nouvelles Fronti¨¨res, agencias de viajes, y l¨ªneas a¨¦reas.

La tradicional alianza que el grupo tur¨ªstico familiar Riu mantiene desde hace a?os con su socio alem¨¢n TUI dio ayer otro paso al haber comprado por 310 millones de euros un 10% del capital del operador tur¨ªstico, lo que convierte a la familia mallorquina en el primer accionista del grupo. La compra se ha acordado al tiempo que la CAM adquiere el 4,9% de TUI, por 155 millones de euros, y el Grupo Matutes, propietario de Fiesta Hoteles, el 2,4% restante. De esta manera, las tres sociedades espa?olas se hacen con el 17,3% de TUI, una parte del 31,3% que el banco WestLB hab¨ªa traspasado al Deutsche Bank. El banco colocar¨¢ el 14% restante entre inversores institucionales europeos y estadounidenses, fundamentalmente fondos de inversi¨®n.

Seg¨²n han confirmado fuentes cercanas a la negociaci¨®n, la compra supone la entrada de tres miembros de las empresas espa?olas en los ¨®rganos de decisi¨®n de TUI, probablemente en el consejo ejecutivo, aunque nada hay decidido todav¨ªa sobre el reparto. Para que ello se produzca, adem¨¢s, es requisito indispensable la dimisi¨®n de tres consejeros actuales, lo que se espera suceda, o en caso contrario, habr¨ªa que esperar a que agotaran su mandado en 2006.

Las empresas espa?olas compran de forma independiente entre s¨ª, sin que se haya creado para la operaci¨®n ninguna sociedad o alianza, seg¨²n han informado fuentes de Riu. En concreto su 10% lo compran los dos consejeros delegados de la cadena, los hermanos Luis y Carmen Riu, que con esta operaci¨®n consiguen tres importantes objetivos, tal y como han reconocido en la compa?¨ªa. El primero de ellos, detener la entrada fuerte de alg¨²n competidor en TUI, lo que complicar¨ªa extraordinariamente la vida a la cadena mallorquina, socia de TUI. En segundo lugar, tomar parte de las decisiones del primer operador tur¨ªstico del mundo y uno de los m¨¢s grandes grupos tur¨ªsticos, y en tercer lugar, aprovechar, aunque a m¨¢s largo plazo, la cantidad de sinergias que TUI puede ofrecer a Riu, centrada ahora s¨®lo en hoteles vacacionales. Y todo ello, seg¨²n afirman en la compa?¨ªa, "a un precio perfectamente asumible".

Relaci¨®n de fuerzas

Riu y TUI parec¨ªan condenadas a entenderse, una vez que el pasado verano WestLB anunciara su decisi¨®n de desprenderse del 31,3% del grupo alem¨¢n, dada la estructura de la empresa espa?ola. El grupo tiene dos patas: Riu Hoteles, SA, 51% propiedad de la familia Riu y 49% de TUI, que posee los hoteles que la cadena ten¨ªa hasta 1976, y Riusa II, creada en 1993 y propiedad al 50% de Riu y al 50% de TUI. Esta sociedad, verdadero n¨²cleo del negocio, es la que gestiona los 110 hoteles que Riu tiene repartidos con esa marca en el mundo y la que invierte los beneficios obtenidos. Riusa II nunca reparti¨® dividendo. Se da la circunstancia de que, a petici¨®n de TUI, lo iba a hacer este a?o por primera vez en su historia, pero la compra ha cambiado la relaci¨®n de fuerzas -indirectamente ha desecho el empate- por lo que los planes podr¨ªan variar.

En definitiva, con esta operaci¨®n, los Riu no s¨®lo toman mando en plaza en los cuarteles de TUI, sino que se hacen tambi¨¦n con la mayor¨ªa en Riusa II. La compra ha sido bien acogida por el grupo alem¨¢n. Tanto Riu como el grupo Matutes, con el que TUI desarrolla "un buen trabajo desde hace a?os en el mercado brit¨¢nico", como ha reconocido el consejero delegado del grupo, Michael Frenzel, son bien conocidos por TUI.

Por su parte, la CAM afirma que con esta compra, que considera "estrat¨¦gica", refuerza sus inversiones en turismo en las zonas en las que est¨¢ implantada. La CAM participa en Sol Meli¨¢, Trasmediterr¨¢nea -junto a Matutes- y Terra M¨ªtica, proyecto este ¨²ltimo por el que precisamente se ha interesado Deutsche Bank para varios inversores alemanes.

Donde no fue bien acogida la venta fue en Bolsa. TUI lleg¨® a caer en Francfort casi un 2%.