Procter & Gamble compra Gillette por 44.000 millones y crea el l¨ªder del sector

Procter & Gamble, la compa?¨ªa estadounidense especializada en productos cosm¨¦ticos e higiene, ha arrancado el a?o con una operaci¨®n de envergadura. El grupo anunci¨® ayer la compra de Gillette, conocida por sus maquinillas de afeitar. La operaci¨®n, valorada en 57.000 millones de d¨®lares (44.000 millones de euros), se pagar¨¢ con acciones y se estima que cierre el pr¨®ximo oto?o. La nueva compa?¨ªa tendr¨¢ unas ventas anuales superiores a los 60.000 millones de d¨®lares, con lo que se convertir¨¢ en el primer fabricante de cosm¨¦ticos y productos de gran consumo.

El precio era clave para que fraguara la negociaci¨®n, despu¨¦s de un largo tanteo. Al final, Procter & Gamble (P&G) puso sobre la mesa una prima del 18% sobre el valor de los t¨ªtulos de Gillette al cierre de la jornada burs¨¢til del jueves, hasta los 53,94 d¨®lares por acci¨®n. Es decir, por cada t¨ªtulo de Gillette P&G dar¨¢ 0,975 de los suyos. Se trata de la mayor operaci¨®n de compra desde que JP Morgan Chase adquiriera Bank One hace un a?o por otros 57.000 millones de d¨®lares.

Como se?al¨® el presidente ejecutivo de P&G, Alan Lafley, la operaci¨®n representa una oportunidad para reforzar la posici¨®n en el mercado de los productos para el cuidado personal, utilizando el potencial de producci¨®n, la marca y la tecnolog¨ªa de Gillette. El presidente de Gillette, James Kilts, se?al¨® por su parte que con la fusi¨®n quieren liderar el proceso de consolidaci¨®n en el sector de los productos de consumo.

Acogida en Wall Street

La sede del nuevo gigante corporativo estar¨¢ en Cincinnati, donde est¨¢ establecida la matriz de P&G, y ser¨¢ due?a de una veintena de marcas con ventas superiores a los 1.000 millones de d¨®lares cada una. La transacci¨®n situar¨¢ as¨ª a la nueva entidad Gamble-Gillette por delante de la anglo-holandesa Unilever, con una cifra de negocios combinada de 60.700 millones de d¨®lares anuales.

Los t¨ªtulos de Gillette subieron ayer un 12,8% en la apertura de Wall Street respecto al precio de cierre del jueves, mientras que los de P&G ca¨ªan un 2,3%. La alianza entre ambas empresas cuenta con el visto bueno del principal accionista de Gillette, el inversor Warren Buffett, quien asegur¨® que la operaci¨®n crear¨¢ "la mejor compa?¨ªa de productos para consumo en el mundo". "Es un acuerdo de ensue?o", se?al¨® Buffett, quien controlar¨¢ un 7% del accionariado de la nueva compa?¨ªa. Se espera que la operaci¨®n se cierre durante el pr¨®ximo oto?o, ya que antes deber¨¢ recibir el visto bueno de los accionistas -a mediados de mayo- y de las autoridades reguladoras, tanto de Estados Unidos como de la Uni¨®n Europea. La compa?¨ªa conf¨ªa en no tener problemas al respecto, seg¨²n indic¨® ayer en un comunicado.

?sta es la primera gran operaci¨®n que hace P&G en sus 168 a?os de historia, aunque recientemente adquiri¨® el fabricante de tintes para el cabello Clairol y la alemana Wella.

Con Gillette, la compa?¨ªa refuerza su posici¨®n en los productos de cuidado para el hombre. Pero no s¨®lo ser¨¢ un gigante en el sector, sino que se convertir¨¢ en una importante fuerza en el mercado de la distribuci¨®n frente a clientes como WalMart. Y es que P&G es propietaria de marcas tan conocidas como los champ¨²s Pantene, Head & Shoulders, los pa?ales Pampers, los detergentes Ariel, Dash y Swiffer, el perfume Hugo Boss, las cremas de tratamiento Vicks o el caf¨¦ Folgers.

Gillette, con sede en Boston, fabrica las bater¨ªas Duracell y productos de higiene a trav¨¦s de la marca de cuidado dental Oral-B, entre otras. Tambi¨¦n controla Braun, adem¨¢s de ser l¨ªder mundial en el mercado de las maquinillas de afeitar.

Reducci¨®n de plantilla

La nueva entidad contar¨¢ con 140.000 empleados por todo el mundo, aunque P&G anunci¨® ayer que realizar¨¢ un ajuste de plantilla que afectar¨¢ a 6.000 trabajadores, el equivalente al 4%. Lafley explic¨® que la compa?¨ªa est¨¢ tomando medidas para hacer frente al incremento de precios en las materias primas y asegur¨® que tras la fusi¨®n con Gillette ahorrar¨¢ 16.000 millones de d¨®lares.

Ahora la atenci¨®n est¨¢ puesta en nuevas operaciones de compra que puedan producirse en el sector, con el ojo clavado en grupos como el franc¨¦s Bic o el brit¨¢nico Reckitt Benckiser.