Unas p¨®lizas muy garantizadas

Los seguros de vida gestionaban a 31 de diciembre de 2004 cerca de 72.400 millones de euros. M¨¢s de un 84% de este ahorro estaba colocado en productos con garant¨ªa de tipos de inter¨¦s. Los planes de previsi¨®n asegurados no acaban de despegar: cuentan con menos de 90.000 part¨ªcipes y gestionan poco m¨¢s de 260 millones de euros. Y los unit linked siguen perdiendo clientela y patrimonio.

En total, el seguro de vida (individual y colectivo) cerr¨® el ejercicico de 2004 con un volumen de ahorro gestionado de 116.254 millones de euros, acumulados por m¨¢s de 26 millones de clientes. Creci¨® un 6,3% respecto al a?o anterior. El volumen de sus primas se increment¨® en un 6,99%.

El seguro de vida individual aument¨® el importe de sus provisiones t¨¦cnicas (ahorro) en un 10,28% y su n¨²mero de clientes en un 7,03%, hasta los 19,77 millones de personas.

Los distintos tipos de seguros que se engloban en este grupo tuvieron en 2004 un comportamiento desigual. Los seguros con garant¨ªa de tipo de inter¨¦s, entre los que se encuentran los de jubilaci¨®n de capital diferido y los de rentas vitalicias (inmediatas o diferidas) y algunos espec¨ªficos de ahorro mantuvieron tasas de crecimiento medias en torno al 10%. En total, gestionaron m¨¢s de 60.000 millones de euros. Si bien el n¨²mero de asegurados creci¨® en un 1,75%, el volumen de primas que ¨¦stos abonaron se incrementaron en un 9,38%. Las primas recaudadas por seguros temporales de riesgo con garant¨ªa de fallecimiento e invalidez continuaron aumentando por encima del 25%.

Los planes de previsi¨®n asegurados nacieron oficialmente el 1 de enero de 2003 al abrigo del ¨²ltimo y a¨²n vigente impuesto sobre la renta de las personas f¨ªsicas (IRPF). Los planes de previsi¨®n asegurados son seguros de jubilaci¨®n, con todas las ventajas fiscales de los planes de pensiones (permiten reducir la base imponible del IRPF), pero con la particularidad de que garantizan siempre el capital y, al menos, una rentabilidad m¨ªnima que en 2004 fue del 2,68%. Al margen de este rendimiento m¨ªnimo, los planes de previsi¨®n asegurados pueden ofrecer revalorizaciones adicionales vinculadas a la propia gesti¨®n del patrimonio del seguro, a los resultados de la compa?¨ªa... El rendimiento global ha variado en 2004, seg¨²n las entidades, entre el 3,75% y el 4,75%. Los planes de pensiones individuales garantizados, su principal competencia, cerraron el pasado a?o con una rentabilidad media del 4,6%.

Por motivos fiscales propiamente financieros -por la desigual evoluci¨®n de los mercados financieros durante los ¨²ltimos doce meses- y de coste de gesti¨®n, los unit linked, seguros de vida cuyas primas se invierten en fondos de inversi¨®n o cestas de fondos, han ido perdiendo atractivo en los ¨²ltimos a?os. La puntilla se la dio Hacienda al aprobar en el ¨²ltimo IRPF, vigente desde el 1 de enero de 2003, la libertad fiscal de cambio de fondo, ventaja tributaria con la que hasta entonces ¨²nicamente contaban los unit linked. Sus ventajas fiscales a medio plazo han pasado a un segundo plano.

Seg¨²n datos de la Uni¨®n Espa?ola de Entidades Aseguradoras (Unespa), el volumen de primas gestionadas en los unit linked superaba en el primer trimestre de 2001 los 15.900 millones de euros, lo que supon¨ªa pr¨¢cticamente multiplicar por 14 el que registraban en los momentos previos a su autorizaci¨®n definitiva de 1999. De nuevo, seg¨²n datos globales de Unespa, su volumen de primas se situaba el 31 de diciembre de 2003 por debajo de los 10.400 millones de euros. Un a?o m¨¢s tarde, ¨¦ste ha vuelto a caer hasta los 10.162 millones de euros acumulados por poco m¨¢s de 77.000 part¨ªcipes.