Valero compra Premcor y se convierte en el primer grupo de refino de EE UU

La petrolera estadounidense Valero anunci¨® ayer la compra de su rival Premcor por 6.900 millones de d¨®lares (5.313 millones de euros), una operaci¨®n que le permitir¨¢ liderar el sector del refino de crudo en Estados Unidos. Adem¨¢s, se har¨¢ cargo de una deuda de 1.800 millones de d¨®lares.

Las adquisiciones se est¨¢n convirtiendo en la ¨²nica v¨ªa que tienen las petroleras para incrementar su capacidad de producci¨®n ante las dificultades para obtener licencias para nuevas refiner¨ªas. La oferta aceptada de Valero, 72,76 d¨®lares por acci¨®n, supone una prima del 23% sobre el precio de cierre de los t¨ªtulos de Premcor el pasado viernes en la Bolsa de Nueva York. En la apertura de Wall Street, las acciones de la tercera petrolera estadounidense sub¨ªan m¨¢s de un 3,2%, los de su rival lo hac¨ªan un 23%.

Los propietarios de Prem-cor podr¨¢n elegir entre recibir por cada uno de sus t¨ªtulos 0,99 acciones de Valero o venderlos por el precio ofrecido. Cuando se complete la transacci¨®n, valorada en 8.700 millones de d¨®lares, Valero se pondr¨¢ por delante de Exxon Mobil -la mayor petrolera del mundo- y ConocoPhillips en el sector del refinado. En la actualidad, la petrolera produce en torno a 2,5 millones de barriles diarios, a los que se sumar¨ªan los 790.000 barriles de Premcor. Tras la fusi¨®n, controlar¨¢ el 13% del mercado de los productos refinados. Los analistas del sector petrolero consideran la operaci¨®n clave para la industria, porque crear¨¢ un "actor muy poderoso". Valero, con sede en San Antonio, negociaba la fusi¨®n desde 2001. Con la compra de Premcor tendr¨¢ cuatro refiner¨ªas m¨¢s, hasta 19 plantas, lo que elevar¨¢ sus ingresos hasta los 70.000 millones de d¨®lares anuales.

Las petroleras establecidas en EE UU tienen muy dif¨ªcil obtener nuevas licencias para abrir refiner¨ªas. La ¨²ltima planta de refinado de crudo construida en EE UU data de 1976, pero durante los ¨²ltimos 25 a?os se ha reducido a la mitad el n¨²mero de refiner¨ªas (de 325 a 149). La capacidad de refinado de petr¨®leo ha ca¨ªdo un 10% durante los ¨²ltimos cuatro a?os, de 18,6 millones de barriles diarios a 16,8 millones.

William Greehey, presidente ejecutivo de Valero, explic¨® ayer que la compa?¨ªa seguir¨ªa adelante con esta estrategia, con la vista puesta en el Caribe, o incluso Europa. Valero es propietaria de 4.700 gasolineras en EE UU, Canad¨¢ y el Caribe. El alza en el precio del petr¨®leo, que ayer volvi¨® a tocar los 56 d¨®lares, y el incremento de la demanda est¨¢n aportando importantes ingresos a las petroleras, lo que en el caso de Valero le permiti¨® doblar su beneficio hasta los 534 millones de d¨®lares durante el primer trimestre. Ambas compa?¨ªas trabajan con crudo de baja calidad para convertirlo en gasolina y gas¨®leo para calefacci¨®n, un negocio cada vez m¨¢s rentable.