Tras el mercado global
Natraceutical compra el grupo suizo Braes por 80 millones de euros
Natraceutical ha dado su primer gran paso. La filial biotecnol¨®gica de Natra ha anunciado la compra del grupo suizo Braes, especializado en extractos para alimentaci¨®n. Es la primera gran operaci¨®n de la firma valenciana y su gran salto hacia una estrategia global y una oferta m¨¢s completa. Y de la mano de una nueva c¨²pula: acaba de nombrar a Xavier Adser¨¤ como presidente.
La adquisici¨®n de la firma helv¨¦tica es la primera gran operaci¨®n que ha realizado la firma valenciana
Vicente Dom¨ªnguez, presidente de la empresa desde el inicio, ha ofrecido el puesto a Xavier Adser¨¤, consejero de Natra desde el a?o 2000
Cuando el a?o pasado Natraceutical, la filial biotecnol¨®gica del grupo valenciano Natra (que cuenta entre sus accionistas con Lladr¨® Comercial, Abastanza o BMS Promoci¨®n), acometi¨® una ampliaci¨®n de capital de 20 millones de euros y la argument¨® en la necesidad de obtener fondos para abordar nuevos proyectos. Apenas un a?o despu¨¦s de anunciarse esta operaci¨®n, la firma especializada en la investigaci¨®n y elaboraci¨®n de principios activos e ingredientes nutrac¨¦uticos para los sectores farmac¨¦utico y alimentario ha anunciado una operaci¨®n que supone un punto de inflexi¨®n en su trayectoria.
Constituida en 2002 a partir de Extractos Natra, la empresa anunci¨® a principios de este mes de mayo un acuerdo para comprar a la compa?¨ªa de capital riesgo 3i el Grupo Braes por 80 millones de euros. Braes es un grupo suizo nacido en 1936 y que en la actualidad cuenta con tres plantas de producci¨®n: dos en Suiza dedicadas a la producci¨®n de extractos naturales de frutas y vegetales en polvo, y otra en el Reino Unido, productora de colorantes, levaduras y edulcorantes de origen natural. Con esta adquisici¨®n, entre otras cuestiones, Natraceutical accede a la alimentaci¨®n infantil. A estas plantas, con todo, se unir¨¢n las que Natraceutical tiene en Valencia y en Brasil.
Ampliaci¨®n de capital
La firma valenciana, por su parte, es uno de los grandes fabricantes de cafe¨ªna purificada dirigida, sobre todo, a la industria de refrescos, aunque tambi¨¦n se utiliza en cosm¨¦tica y farmacia. La cafe¨ªna supon¨ªa m¨¢s de la mitad de su facturaci¨®n, pero la operaci¨®n de compra de Braes reducir¨¢ este porcentaje hasta aproximadamente el 18%.
Natraceutical revisa ahora la operaci¨®n que prev¨¦ formalizar en julio. La compa?¨ªa recurrir¨¢ a cr¨¦ditos por valor de alrededor de la mitad del coste de la operaci¨®n y a una nueva ampliaci¨®n de capital para la otra mitad. La intenci¨®n es irse de vacaciones con los deberes hechos.
El anuncio ha venido seguido de cerca por una remodelaci¨®n en la c¨²pula de Natraceutical. Vicente Dom¨ªnguez, presidente de la empresa desde el inicio, considera concluida su etapa una vez consolidado el proyecto. El relevo ha pasado a manos de Xavier Adser¨¤, consejero de Natra desde 2000, que asumir¨¢ por primera vez la presidencia de una empresa cotizada. Natraceutical empez¨® a cotizar en el Nuevo Mercado a finales de 2002. Adser¨¤, que es, entre otras cuestiones, socio financiero y consejero delegado del grupo financiero Riva y Garc¨ªa, propondr¨¢ en la pr¨®xima junta general de Accionistas el nombramiento de Jos¨¦ Vicente Pons, actual director general, como consejero delegado.
El gran reto
La internacionalizaci¨®n de la empresa ser¨¢ la piedra angular de esta nueva etapa de Natraceutical. El gran reto. Sobre la mesa tambi¨¦n est¨¢ clara la apuesta de crecer en el segmento de los productos dirigidos a la alimentaci¨®n funcional, "el ¨²nico segmento que crece de la alimentaci¨®n". "Ser un jugador global", explica Adser¨¤, para evolucionar junto a las necesidades de los clientes. "Debemos estar en todo el mundo para darles servicio", asegura.
Adser¨¤ subraya las sinergias existentes. El ejecutivo menciona en primer lugar que los productos de ambas compa?¨ªas "son muy complementarios", lo que completar¨¢ la cartera de los comerciales. La sinergia industrial supondr¨¢ la optimizaci¨®n de las distintas plantas productivas. El presidente de Natraceutical explica que el nuevo mapa les evitar¨¢ algunas inversiones previstas, innecesarias ya porque utilizar¨¢n las existentes en los otros puntos. Adser¨¤ cree, en cualquier caso, que ¨¦sta no ser¨¢ la ¨²ltima compra. Y no es que lo crea as¨ª, explica, porque tiene ya algo en mente, es "por la l¨®gica del mercado".
Asia completa el mapa mundial
Una de las ¨²ltimas operaciones realizada por el grupo Braes antes de anunciarse la compra por parte de Natraceutical fue la apertura, este mismo a?o, de una oficina comercial en Singapur. La compa?¨ªa cuenta con una red de 45 agencias y est¨¢ presente en 61 pa¨ªses. Ahora Natraceutical mira hacia Asia. Xavier Adser¨¤ tiene claro que ¨¦ste es un mercado importante en el que potenciar¨¢n su presencia en los pr¨®ximos a?os.
El presidente de Natraceutical explica, por ejemplo, que compra en la actualidad buena parte de la cafe¨ªna en China. Y la intenci¨®n, ahora, parece pasar por potenciar su presencia comercial y de compras, primero, para despu¨¦s, "en funci¨®n de la necesidad" y de los clientes, estudiar incluso la fabricaci¨®n de alg¨²n proceso. "Se puede hacer o por desarrollo interno o por la adquisici¨®n de alguna oportunidad", se?ala.
La compra de Braes supondr¨¢ un salto significativo en la cuenta de resultados. Natraceutical factur¨® el a?o pasado 26,6 millones de euros, con un Ebitda (beneficio bruto de explotaci¨®n) de 4,74 millones y un beneficio neto de 3,1 millones. Para este a?o, y una vez integrado el grupo Braes, la previsi¨®n es elevar el volumen de ventas hasta los 89 millones de euros, alcanzar un Ebitda de 15 millones y un Ebit (beneficio neto de explotaci¨®n) de 11,5 millones.
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