Bancos paneuropeos

En su informe anual sobre la estructura bancaria europea, el Banco Central Europeo pone de manifiesto que la industria bancaria europea sigue fragmentada por pa¨ªses. Es decir, la competencia entre entidades de cr¨¦dito, sobre todo en el segmento minorista, tanto de particulares como de empresas, sigue encontrando fuertes barreras fronterizas.

Esta conclusi¨®n se deriva del hecho de que los precios ofrecidos para cada tipo de producto, si bien son muy similares para todas las entidades dentro de un mismo pa¨ªs, pueden diferir sustancialmente entre los distintos pa¨ªses del ¨¢rea euro. Aun asumiendo singularidades jur¨ªdicas nacionales, no hay que olvidar que el conjunto de las entidades de cr¨¦dito de la Uni¨®n Europea est¨¢n sometidas a una normativa bancaria muy similar, por lo que el grueso de las diferencias entre pa¨ªses de los precios de los productos bancarios cabe ser atribuida, en gran medida, a la falta de competencia transfronteriza.

Los precios de los productos bancarios de las entidades espa?olas se sit¨²an en la gran mayor¨ªa de los casos entre los m¨¢s bajos de Europa

Si dibujamos un escenario futuro abierto totalmente a la competencia entre las entidades del ¨¢rea euro en banca minorista, deber¨ªamos pensar en que los precios de los productos se alineen a la baja. Es decir, el precio de cada producto en toda la zona euro se aproximar¨ªa al del oferente m¨¢s barato. Bien es cierto que determinadas entidades ser¨ªan capaces de mantener precios m¨¢s altos a cambio de un servicio diferenciado (y para ello tambi¨¦n hay un interesante camino por recorrer), pero en el mundo de la banca por Internet -exponente m¨¢ximo de la capacidad de competir transfronterizamente sin necesidad de presencia f¨ªsica-, la capacidad de diferenciaci¨®n es muy limitada. La conclusi¨®n es inmediata: en este escenario la variable clave es la eficiencia.

Siguiendo el hilo argumental anterior, puede deducirse que es precisamente la banca espa?ola una de las que podr¨ªa resultar m¨¢s beneficiada de la existencia de un mercado bancario paneuropeo. Los precios de los productos bancarios de las entidades espa?olas se sit¨²an en la gran mayor¨ªa de los casos entre los m¨¢s bajos. Por otra parte, la competitividad del sector bancario espa?ol viene acompa?ada de unos niveles de solvencia y de eficiencia superiores a la media europea.

Sergio Esteban y Enrique S¨¢nchez del Villar son profesores de la Escuela de Finanzas Aplicadas.